天治品质优选混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 2015 年 3 月 31 日 基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2015 年 4 月 22 日 天治品质优选混合 2015 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天治品质优选混合 交易代码 350002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 1 月 12 日 报告期末基金份额总额 77,005,656.83 份 在有效控制风险的前提下，追求中长期稳定且超越业 投资目标 绩比较基准的投资回报。 本基金以股票品种为主要投资标的，以自下而上的股 票优选策略为主，辅以自上而下的类别资产配置、行 业资产配置，通过综合运用财务品质、经营品质和市 投资策略 场品质三大评估体系，优选具有长期发展潜力的上市 公司股票进行投资，并在投资运作的各个环节实施全 面风险预算管理。 业绩比较基准 中信标普 300 指数×70%＋中信标普国债指数×30%。 本基金属于证券投资基金中风险水平适中的品种，在 风险收益特征 投资管理全过程中严格实施风险预算管理，在明确的 风险预算目标范围内追求稳定的超额收益率。 基金管理人 天治基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 第 2 页 共 11 页 天治品质优选混合 2015 年第 1 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年 3 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 6,202,722.96 2.本期利润 18,621,533.41 3.加权平均基金份额本期利润 0.2303 4.期末基金资产净值 91,605,434.95 5.期末基金份额净值 1.1896 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 25.35% 2.13% 11.83% 1.45% 13.52% 0.68% 第 3 页 共 11 页 天治品质优选混合 2015 年第 1 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 执 行 总 信号与信息处理专业 监、权益 硕士研究生，具有基 投资部副 金从业资格，历任（郑 总监、本 州）电子部第 27 研究 基金的基 所软硬件开发工程 2014 年 1 月 陈勇 金经理、 - 7 师、华为技术有限公 29 日 天治创新 司技术支持工程师、 先锋股票 算法工程师、上海科 型证券投 旭通信电子有限公司 资基金的 算法工程师、中兴通 基 金 经 讯股份有限公司策划 第 4 页 共 11 页 天治品质优选混合 2015 年第 1 季度报告 理。 经理、光大证券股份 有限公司行业分析 师、本公司研究发展 部副总监、基金经理 助理，现任本公司执 行总监、权益投资部 副总监、本基金的基 金经理、天治创新先 锋股票型证券投资基 金的基金经理。 理学硕士研究生，具 本基金的 有基金从业资格。 基 金 经 2006 年 6 月加入天治 理、天治 基金管理有限公司， 核心成长 2010 年 5 月 历任行业研究员、本 秦海燕 股票型证 - 9 28 日 基金基金经理助理， 券投资基 现任本基金的基金经 金（LOF） 理、天治核心成长股 基 金 经 票型证券投资基金 理。 （LOF）基金经理。 注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天 治品质优选混合型证券投资基金基金合同》、《天治品质优选混合型证券投资基金招募说明书》 的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本 基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告 期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司 《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究 分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划 分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易 对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、 成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。 第 5 页 共 11 页 天治品质优选混合 2015 年第 1 季度报告 报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情 况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年一季度，所有指数都出现上涨，股市的赚钱效应仍较为明显。年初以创业板、中小板 为首的成长股就开始大幅上涨，整个一季度来看几乎是单边上行，而金融地产为首的周期股经过 两个月的盘整后，从 3 月初开始连续上涨。全季来看，上证综指上涨 15.87%，HS300 上涨 14.64%， 中小板指上涨 46.60%，创业板指上涨 58.67%。 虽然经济向下的压力仍然较大，但政府放松房地产、一路一带等政策的推进，都有助于托底 经济，消化过剩产能，政策底已经非常清晰，市场对于经济下行已经充分预期；政府积极推进经 济转型，“互联网+”是政策导向的重点，这代表了中国经济创新与转型的力量。我们认为充沛的 流动性、明确的政策导向是推动本轮上涨的主要动力，上述因素如果没有大的变化，股市仍有望 震荡上行。 本基金在年初逐步减少了周期股的持有比例，增加了以互联网为首的成长股配置，在三月份 实现了较大的增长，但是由于年初周期股持有较多，相对收益不明显。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期末，本基金份额净值为 1.1896 元，报告期内本基金份额净值增长率为 25.35%，业绩 比较基准收益率为 11.83%，高于同期业绩比较基准收益率 13.52%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 80,869,351.80 86.14 其中：股票 80,869,351.80 86.14 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 第 6 页 共 11 页 天治品质优选混合 2015 年第 1 季度报告 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 9,963,633.39 10.61 7 其他资产 3,051,565.35 3.25 8 合计 93,884,550.54 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 22,577,611.80 24.65 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 5,497,700.00 6.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 1,438,000.00 1.57 I 信息传输、软件和信息技术服务业 26,850,020.00 29.31 J 金融业 2,937,100.00 3.21 K 房地产业 3,021,870.00 3.30 L 租赁和商务服务业 9,721,000.00 10.61 M 科学研究和技术服务业 5,616,000.00 6.13 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 3,210,050.00 3.50 合计 80,869,351.80 88.28 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 002178 延华智能 195,000 5,616,000.00 6.13 2 300295 三六五网 32,000 5,538,880.00 6.05 第 7 页 共 11 页 天治品质优选混合 2015 年第 1 季度报告 3 002488 金固股份 93,353 4,723,661.80 5.16 4 002183 怡 亚 通 115,000 3,624,800.00 3.96 5 002363 隆基机械 108,000 3,483,000.00 3.80 6 600415 小商品城 135,000 3,474,900.00 3.79 7 600570 恒生电子 30,000 3,266,400.00 3.57 8 300059 东方财富 78,400 3,261,440.00 3.56 9 600895 张江高科 155,000 3,210,050.00 3.50 10 300096 易联众 142,000 3,082,820.00 3.37 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资楹? 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 第 8 页 共 11 页 天治品质优选混合 2015 年第 1 季度报告 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内 受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 288,102.70 2 应收证券清算款 1,642,730.71 3 应收股利 - 4 应收利息 3,205.45 5 应收申购款 1,117,526.49 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,051,565.35 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 300059 东方财富 3,261,440.00 3.56 筹划重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 第 9 页 共 11 页 天治品质优选混合 2015 年第 1 季度报告 报告期期初基金份额总额 85,832,918.52 报告期期间基金总申购份额 11,687,416.96 减:报告期期间基金总赎回份额 20,514,678.65 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 77,005,656.83 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 自 2015 年 3 月 30 日起，根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》，本基金管理人对旗下证券投资基金持有的在上海证券交易 所、深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外），主 要依据由第三方估值机构(中证指数有限公司)提供的价格数据进行估值。详情请见 2015 年 3 月 31 日在中国证券报、上海证券报、证券时报及公司网站发布的《天治基金管理有限公司关于旗下 基金调整交易所固定收益品种估值方法的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、天治品质优选混合型证券投资基金设立等相关批准文件 2、天治品质优选混合型证券投资基金基金合同 3、天治品质优选混合型证券投资基金招募说明书 4、天治品质优选混合型证券投资基金托管协议 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路 159 号。 第 10 页 共 11 页 天治品质优选混合 2015 年第 1 季度报告 9.3 查阅方式 网址：www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 2015 年 4 月 22 日 第 11 页 共 11 页