鹏华消费优选股票型证券投资基金 2015 年 第 1 季度报告 2015 年 3 月 31 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015 年 4 月 21 日 鹏华消费优选股票 2015 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4 月 16 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华消费优选股票 场内简称 - 基金主代码 206007 交易代码 206007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 12 月 28 日 报告期末基金份额总额 250,977,266.04 份 在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，精选大 投资目标 消费类的优质上市公司，力求超额收益及长期资本增 值。 1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济、微观经济运行态势、政策环 境、利率走势、证券市场走势等及证券市场现阶段的 系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险 和预期收益率进行分析评估，运用定量及定性相结合 的手段，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配 投资策略 置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金致力于挖掘大消费类行业中的优质上市公司。 通过对宏观经济、行业竞争格局、企业竞争优势等进 行综合分析、评估，精选具有良好基本面及估值优势 的大消费类上市公司构建股票投资组合。 3、债券投资策略 第 2 页 共 11 页 鹏华消费优选股票 2015 年第 1 季度报告 本基金通过久期配置、类属配置、期限结构配置等， 采取积极主动的投资策略,在严格控制风险的前提 下,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现债券 组合增值。 4、权证产品投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权 证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策 略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收 益。 沪深 300 指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率 业绩比较基准 ×20% 本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货 风险收益特征 币市场基金、债券基金、混合型基金，属于证券投资 基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年 3 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 99,296,633.10 2.本期利润 102,961,371.71 3.加权平均基金份额本期利润 0.4557 4.期末基金资产净值 455,759,307.82 5.期末基金份额净值 1.816 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、 基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 32.75% 1.90% 11.94% 1.46% 20.81% 0.44% 注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20% 第 3 页 共 11 页 鹏华消费优选股票 2015 年第 1 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2010 年 12 月 28 日生效。 2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 王宗合先生，国籍中国，中国人民大学 金融学硕士，9 年证券从业经验，曾经 在招商基金从事食品饮料、商业零售、 本基金 王宗 2010 年 12 月 农林牧渔、纺织服装、汽车等行业的研 基金经 - 9 合 28 日 究。 2009 年 5 月加盟鹏华基金管理有 理 限公司，从事食品饮料、农林牧渔、商 业零售、造纸包装等行业的研究工作， 担任鹏华动力增长混合型证券投资基金 第 4 页 共 11 页 鹏华消费优选股票 2015 年第 1 季度报告 （LOF） 基金经理助理，2010 年 12 月 起至今担任鹏华消费优选股票型证券投 资基金基金经理，2012 年 6 月起兼任鹏 华金刚保本混合型证券投资基金基金经 理，2014 年 7 月起兼任鹏华品牌传承灵 活配置混合型证券投资基金基金经理， 2014 年 12 月起兼任鹏华养老产业股票 型证券投资基金基金经理，现同时担任 基金管理部副总经理。王宗合先生具备 基金从业资格。本报告期内本基金基金 经理未发生变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同 和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年 1 季度，市场上行，分化严重。中小板，创业板涨幅明显，主板呈现震荡态势。 年初，我们的组合以大盘蓝筹为主，之后我们比较看好以传统行业借助互联网谋求新发展的 公司，以及一些成长股。这种调仓贡献了较为明显的收益。 第 5 页 共 11 页 鹏华消费优选股票 2015 年第 1 季度报告 面对市场的多变，我们积极应对，希望能够做到灵活务实。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为 32.75%，同期上证综指上涨 15.87%，深证成指上涨 19.48%， 沪深 300 指数上涨 14.64%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观经济本身处于比较低迷的状态中，市场对经济的预期也趋于一致。但政府对经济干预的 政策明显加大，无论是货币政策的放松，还是财政政策的支持，或是在一带一路上的布局，以及 房地产政策的变化，都体现了这一特征。 市场在资金系统性入市的背景下，持续体现出牛市的特征。但对于未来我们保持开放的心态， 不排除任何一种可能性，可能持续牛市，可能震荡，也可能出现系统性风险。我们期待市场各种 可能性下带来的挑战。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 425,739,815.75 79.65 其中：股票 425,739,815.75 79.65 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 90,589,018.36 16.95 7 其他资产 18,169,306.31 3.40 8 合计 534,498,140.42 100.00 第 6 页 共 11 页 鹏华消费优选股票 2015 年第 1 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 164,531,120.98 36.10 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 41,217,801.00 9.04 F 批发和零售业 32,594,895.83 7.15 G 交通运输、仓储和邮政业 29,559,935.36 6.49 H 住宿和餐饮业 73,392.00 0.02 I 信息传输、软件和信息技术服务业 70,255,057.98 15.41 J 金融业 73,223,011.44 16.07 K 房地产业 8,884,164.92 1.95 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 207,901.08 0.05 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 5,191,991.80 1.14 S 综合 543.36 0.00 合计 425,739,815.75 93.41 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 300271 华宇软件 323,811 23,320,868.22 5.12 2 601668 中国建筑 2,431,300 18,648,071.00 4.09 3 601933 永辉超市 1,583,300 18,255,449.00 4.01 4 601688 华泰证券 597,600 17,993,736.00 3.95 5 300089 长城集团 527,948 17,686,258.00 3.88 6 600837 海通证券 577,400 13,516,934.00 2.97 7 600428 中远航运 1,682,500 13,359,050.00 2.93 8 601117 中国化学 1,340,400 13,082,304.00 2.87 9 002410 广联达 315,116 13,077,314.00 2.87 10 300101 振芯科技 311,617 12,935,221.67 2.84 第 7 页 共 11 页 鹏华消费优选股票 2015 年第 1 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券之一的海通证券的发行主体海通证券股份有限责任公司在证监会 2014 年四季度两融检查时，存在违规为到期融资融券合约展期问题，受过处理仍未改正，且涉及 客户数量较多，对海通证券采取暂停新开融资融券客户信用账户 3 个月的行政监管措施。 第 8 页 共 11 页 鹏华消费优选股票 2015 年第 1 季度报告 对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，认为海通证券作为国 内资产规模领先的大型券商，未来将受益于券商行业的大发展。本次行政监管措施处罚对该股票 的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公 司制度的规定。 本组合投资的前十名证券之一的华泰证券的发行主体华泰联合证券有限责任公司于 2014 年 9 月 6 号收到中国证监会《关于对华泰证券股份有限公司采取责令改正措施的决定（[2014]62 号）》， 该决定书主要内容为：“你公司管理的华泰紫金增强债券集合资产管理计划、华泰紫金周期轮动集 合资产管理计划等多个资产管理计划在 2013 年 1 月至 2014 年 3 月期间，存在同日或隔日通过交 易对手实现不同计划之间间接进行债券买卖交易的情形。上述行为违反了《证券公司客户资产管 理业务管理办法》第三条、第三十三条的规定。同时，中国人民银行南京分行于 2014 年 6 月就此 事项对公司进行行政处罚，但公司并未及时向监管部门报告。按照《证券公司客户资产管理业务 管理办法》第五十七条的规定，责令你公司予以改正。” 对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，认为华泰证券作为国 内资产规模领先的大型券商，未来将受益于券商行业的大发展。本次行政处罚对该股票的投资价 值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的 规定。 本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 390,598.89 2 应收证券清算款 10,790,433.48 3 应收股利 - 4 应收利息 9,723.27 5 应收申购款 6,978,550.67 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 18,169,306.31 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 第 9 页 共 11 页 鹏华消费优选股票 2015 年第 1 季度报告 1 300271 华宇软件 23,320,868.22 5.12 重大事项 2 300101 振芯科技 12,935,221.67 2.84 重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 155,968,084.16 报告期期间基金总申购份额 217,919,095.03 减:报告期期间基金总赎回份额 122,909,913.15 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 250,977,266.04 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (一)《鹏华消费优选股票型证券投资基金基金合同》； (二)《鹏华消费优选股票型证券投资基金托管协议》； (三)《鹏华消费优选股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告》（原文）。 8.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区复兴门内大街 55 号中国工商银行股份有限公司 第 10 页 共 11 页 鹏华消费优选股票 2015 年第 1 季度报告 8.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理 人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客 户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2015 年 4 月 21 日 第 11 页 共 11 页