农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投 资基金 2015 年第 1 季度报告 2015 年 3 月 31 日 基金管理人：农银汇理基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015 年 4 月 20 日 农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 农银区间收益混合 交易代码 000259 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 8 月 21 日 报告期末基金份额总额 39,328,779.82 份 本基金通过调节组合的最大风险资产敞口，从而控制 组合风险，实现组合锁定收益的目标。在组合风险敞 口确定的前提下，基金管理人将充分发挥选股能力， 投资目标 通过精选个股组合进行风险资产的配置，力争为投资 者提供一个能够分享股市系统性收益，并获得一定程 度的超额收益的良好投资工具。 本基金属于“目标收益型”基金。本基金的股票和非 股票类资产在投资组合中的严格按照纪律进行调整， 随着参照指数累积到一定阀值之后，本基金将按照纪 律逐渐降低股票类资产配置比例，相应增加非股票类 投资策略 资产比例，从而确保基金能够部分锁定收益；在参照 指数下跌到下一个阀值的下限时，本基金将按照纪律 逐渐增加股票资产配置比例，相应减少非股票类资产 比例，从而为基金争取更大的潜在收益。 S×沪深 300 指数＋（100%-S）×中证全债指数，具 业绩比较基准 体详情请见本基金基金合同。 风险收益特征 本基金的风险和收益水平随着参考指数的不断上涨， 第 2 页 共 11 页 农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 风险不断下降，从而锁定前期收益。 本基金的预期风险和收益在投资初始阶段属于较高 水平；随着参考指数的不断上涨，本基金将逐步降低 预期风险与收益水平，转变为中等风险的证券投资基 金；在临近参考指数最高指数点位以后，本基金将转 变为低风险的证券投资基金。 基金管理人 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年 3 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 12,561,686.65 2.本期利润 15,264,206.09 3.加权平均基金份额本期利润 0.3486 4.期末基金资产净值 59,576,981.14 5.期末基金份额净值 1.5148 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 31.24% 1.30% 10.71% 1.24% 20.53% 0.06% 第 3 页 共 11 页 农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 股票投资比例范围为基金资产的 0%－95％；除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的 5％－100%。权证投资比例范围为基金资产净值的 0％-3％，现金或到期日在一年以内的政府债券 投资比例不低于基金资产净值的 5％。本基金建仓期为基金合同生效日（2013 年 8 月 21 日）起六 个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 金融学硕士。历任香 港上海汇丰银行管理 培训生、香港上海汇 本基金基 2013 年 8 月 陈富权 - 7 丰银行客户经理，农 金经理 21 日 银汇理基金管理有限 公司助理研究员、研 究员，现任农银汇理 第 4 页 共 11 页 农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 基金管理有限公司基 金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定， 依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，本基金未违反法律法规及基金 合同的规定，也未出现对基金份额持有人利益造成不利影响的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法 规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确 保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过 该证券比粘山涣康?5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1 季度市场整体运行良好，蓝筹和成长股都有较好的表现。相对来说，成长股的的表现更加 亮丽。本基金在年初采用双线布局，配置了较多的计算机为代表的成长股，并辅之以家电汽车为 代表的蓝筹股，在年初取得了较好的表现。此外，在 3 月份上证指数突破 3478 的 5 年高点后，本 基金判断市场的动量有可能进一步加速，加配“互联网+”类股票以及其他高弹性品种，获得较好 的收益。但囿于基金契约本身的仓位限制，未能通过仓位调整获取更高收益。 本基金将继续坚持自上而下和自下而上的相结合的方式，继续挖掘符合经济发展趋势、国家 政策扶持方向的成长股，以此为基础结合市场动态调整基金仓位和结构。债券部分，将主要投资 于风险可控的高收益债品种。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金份额净值增长率为 31.24%，业绩比较基准收益率为 10.71%。 第 5 页 共 11 页 农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2 季度，市场突破 4000 点后涨速可能有所放缓。我们将积极关注经济基本面的变化，倘 若经济在未来半年能有实质的企稳反弹，市场行情的延续性将更佳。此外，我们认为对政策风向 的把握也是值得重点关注的地方，这对行情的延续性也是关键变量之一。整体而言，我们对二季 度市场表现仍是谨慎乐观。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的 规定。报告期内，本基金未出现上述情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 29,421,478.95 48.53 其中：股票 29,421,478.95 48.53 2 固定收益投资 9,132,382.20 15.06 其中：债券 9,132,382.20 15.06 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 16,091,381.65 26.54 7 其他资产 5,975,157.57 9.86 8 合计 60,620,400.37 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 146,204.76 0.25 C 制造业 16,097,472.51 27.02 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 244,416.00 0.41 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 317,087.55 0.53 G 交通运输、仓储和邮政业 - - 第 6 页 共 11 页 农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,024,301.69 13.47 J 金融业 895,227.00 1.50 K 房地产业 2,073,739.79 3.48 L 租赁和商务服务业 247,651.14 0.42 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,375,378.51 2.31 S 综合 - - 合计 29,421,478.95 49.38 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 600271 航天信息 34,331 1,702,474.29 2.86 2 600446 金证股份 13,203 1,608,125.40 2.70 3 002009 天奇股份 53,908 1,562,253.84 2.62 4 002657 中科金财 15,674 1,164,578.20 1.95 5 002073 软控股份 52,362 1,047,240.00 1.76 6 000540 中天城投 27,555 985,917.90 1.65 7 600571 信雅达 16,263 910,240.11 1.53 8 002339 积成电子 35,280 827,316.00 1.39 9 000801 四川九洲 30,214 820,612.24 1.38 10 300231 银信科技 28,129 814,615.84 1.37 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 9,132,382.20 15.33 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 第 7 页 共 11 页 农银汇理区间收益灵活配置混合椭と蹲驶?2015 年第 1 季度报告 9 合计 9,132,382.20 15.33 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 例（％） 1 122250 13 和邦 01 18,250 1,820,985.00 3.06 2 112142 12 格林债 13,200 1,366,860.00 2.29 3 112125 12 海翔债 11,140 1,107,538.80 1.86 4 112116 12 中桥债 10,250 1,014,852.50 1.70 5 112048 11 凯迪债 6,430 684,923.60 1.15 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 第 8 页 共 11 页 农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 2014 年 7 月 29 日，深圳市金证科技股份有限公司（下称：金证科技股份，股票代码：600446） 发布《深圳市金证科技股份有限公司关于最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚 及相应整改措施的公告》（公告编号：2014-049），公告指出 2014 年 4 月，公司在内部自查工作过 程中，发现公司于 2008-2013 年度存在部分关联方及关联交易信息未披露的情况，从而立即开展 全面详细的自查，并于 2014 年 4 月 30 日及时向上交所做出了汇报。2014 年 5 月 8 日，公司收到 上交所关于规范关联交易问题的口头警告。金证科技股份对此进行了整改。 2014 年 7 月 3 日，深圳证券交易所对 12 中桥债的发行主体江苏中泰桥梁钢构股份有限公司 （股票代码：002659）及相关负责人作出通报批评。事由是江苏中泰桥梁钢构股份有限公司（以 下简称“公司”）存在以下违规行为： 由于公司部分项目的完工决算工作和成本调整工作未在 2013 年 12 月 31 日前完成，公司在 2014 年 2 月对 2013 年度的收入和成本进行了调整，导致公司 在 2013 年第三季度报告中披露的 2013 年净利润预计数据与实际数据存在较大差异，公司盈亏性 质发生变化且未在 2014 年 1 月 31 日前及时披露业绩预告修正公告。 对金证科技股份投资决策程序的说明：该股票经过研究推荐、审批后进入公司股票备选库， 由研究员跟踪分析。本基金管理人进行了研究判断、按照相关投资决策流程投资了该股票。对 12 中桥债债券投资决策程序的说明：该债券经过研究推荐、审批后进入公司债券备选库，由研究员 跟踪分析。本基金管理人进行了研究判断、按照相关投资决策流程投资了该债券。 其余八名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 55,834.46 2 应收证券清算款 5,108,372.98 3 应收股利 - 4 应收利息 243,924.97 5 应收申购款 567,025.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,975,157.57 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 第 9 页 共 11 页 农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 600271 航天信息 1,702,474.29 2.86 公告重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 51,085,982.14 报告期期间基金总申购份额 10,235,722.23 减:报告期期间基金总赎回份额 21,992,924.55 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 39,328,779.82 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、《农银汇理区间收益混合型证券投资基金基金合同》； 3、《农银汇理区间收益混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件。 第 10 页 共 11 页 农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 7 层。 8.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理 时间内取得备查文件的复制件或复印件。 农银汇理基金管理有限公司 2015 年 4 月 20 日 第 11 页 共 11 页