华泰柏瑞祥泰稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF） 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2024年01月22日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 华泰柏瑞祥泰稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）于2023年12月21日根据收费方式分不同，新增Y份额，Y相关指标从2023年12月21日开始计算。 本报告期自2023年10月1日起至2023年12月31日止。 §2 基金产品概况基金简称 华泰柏瑞祥泰稳健养老目标偏债一年（FOF） 基金主代码 018711 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2023年8月15日 报告期末基金份额总额 317,764,358.25份 投资目标 本基金主要采用目标风险策略对大类资产进行配置，在严格控制下行风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金为稳健型目标风险策略基金，在充分考虑目标养老资金投资者的风险收益特征基础上，本基金设定权益类资产的配置比例中枢为基金资产的20%。权益类资产包括股票（含存托凭证）、股票型证券投资基金和混合型证券投资基金。 权益类资产中的混合型证券投资基金包含以下两类：1、基金合同约定股票资产（含存托凭证）投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2、最近4个季度定期报告中披露的股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例均在60%以上的混合型基金。 2、基金投资策略；3、股票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；6、资产支持证券投资策略。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债综合全价(总值)指数收益率×80%+沪深300指数收益率×15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×5%。 风险收益特征 本基金为混合型基金中基金，预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金、货币型基金中基金、债券型基金中基金，低于股票型基金、股票型基金中基金。 本基金是养老目标系列FOF产品中风险较低的产品，本基金以风险控制为产品主要导向，定位为较为稳健的养老目标产品。 本基金可能投资港股通标的股票，除需承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞祥泰稳健养老目标偏债一年（FOF）A 华泰柏瑞祥泰稳健养老目标偏债一年（FOF）Y 下属分级基金的交易代码 018711 020340 报告期末下属分级基金的份额总额 317,764,358.25份 -份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年10月1日-2023年12月31日） 报告期（2023年12月21日-2023年12月31日） 华泰柏瑞祥泰稳健养老目标偏债一年（FOF）A 华泰柏瑞祥泰稳健养老目标偏债一年（FOF）Y 1.本期已实现收益 -968,837.77 - 2.本期利润 -1,493,014.84 - 3.加权平均基金份额 本期利润 -0.0047 - 4.期末基金资产净值 315,532,560.64 0.00 5.期末基金份额净值 0.9930 0.9930 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、2023年12月21日新增Y类份额。 3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较华泰柏瑞祥泰稳健养老目标偏债一年（FOF）A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.47% 0.11% -0.87% 0.21% 0.40% -0.10% 自基金合同 生效起至今 -0.70% 0.09% -1.97% 0.20% 1.27% -0.11% 华泰柏瑞祥泰稳健养老目标偏债一年（FOF）Y 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 自基金合同 生效起至今 0.72% 0.10% 0.77% 0.19% -0.05% -0.09% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、A类图示日期为2023年8月15日至2023年12月31日。Y类图示日期为2023年12月21日至2023年12月31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。 3、自基金合同生效起至本报告期末不满一年。 §4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 杨鹏 资产配置部副总监、本基金的基金经理 2023年8月15日 - 13年 北京大学西方经济学硕士。曾任申银万国证券研究所分析师、人保资产管理有限公司FOF投资经理、太平洋保险资产管理有限公司股票投资经理、农银汇理基金管理有限公司FOF基金经理。2022年7月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，现任资产配置部副总监。2023年8月起任华泰柏瑞祥泰稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）的基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有10次，都为指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析本基金在成立之后，从8月下旬开始随着市场下跌逐步逢低建仓。债基方面，考虑到债券市场年内涨幅较大，本基金建仓时相对比较谨慎，申购了较多中短债基金。权益方面，本基金采用了价值为底仓，成长为辅的模式，先建立了一定的价值型基金的仓位，再在大幅下跌后增加了成长类资产的配置。截至年底，本基金的建仓基本完成。 我们对新一年的权益市场持谨慎乐观的态度。首先，随着一系列地产政策的出台，房地产的底部逐渐探明，中国经济企稳回升，2024年整个宏观环境会好于2023年。其次，随着美国通胀回落，美联储的加息可能已经进入尾声，2024年甚至有可能进入降息周期，人民币汇率的压力将大幅下降，未来流动性有可能边际向好。最后，随着欧美去库存周期的结束，2024年中国出口情况大概率好于2023年。综上所述，我们认为2024年权益市场将会有比较好的表现，因此祥泰将会在A股的底部区间逐步加仓权益。债券市场方面，我们依然维持相对谨慎的判断，采取高等级短久期的策略，精选历史业绩优秀的债券基金。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末华泰柏瑞祥泰稳健养老目标偏债一年（FOF）A的基金份额净值为0.9930元，本报告期基金份额净值增长率为-0.47%，同期业绩比较基准收益率为-0.87%，截至本报告期末华泰柏瑞祥泰稳健养老目标偏债一年（FOF）Y的基金份额净值为0.9930元，本报告期基金份额净值增长率为0.72%，同期业绩比较基准收益率为0.77%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 11,001,744.51 3.48 其中：股票 11,001,744.51 3.48 2 基金投资 284,024,800.00 89.93 3 固定收益投资 15,078,493.15 4.77 其中：债券 15,078,493.15 4.77 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 2,199,719.92 0.70 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,314,548.55 0.73 8 其他资产 1,209,036.33 0.38 9 合计 315,828,342.46 100.00 注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币1,163,532.11元，占基金资产净值的比例为0.37%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 7,858,202.40 2.49 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,037,250.00 0.33 E 建筑业 942,760.00 0.30 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 9,838,212.40 3.12 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 10 能源 - - 15 原材料 - - 20 工业 216,133.47 0.07 25 可选消费 - - 30 主要消费 - - 35 医药卫生 947,398.64 0.30 40 金融 - - 45 信息技术 - - 50 通信服务 - - 55 公用事业 - - 60 房地产 - - 合计 1,163,532.11 0.37 注：以上分类采用中证行业分类标准。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600161 天坛生物 66,260 2,050,084.40 0.65 2 603606 东方电缆 47,000 2,009,250.00 0.64 3 688428 诺诚健华 150,000 1,725,000.00 0.55 4 002422 科伦药业 36,200 1,051,610.00 0.33 5 601985 中国核电 138,300 1,037,250.00 0.33 6 002294 信立泰 31,300 1,022,258.00 0.32 7 01093 石药集团 144,000 947,398.64 0.30 8 601668 中国建筑 196,000 942,760.00 0.30 9 02285 泉峰控股 10,000 216,133.47 0.07 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 15,078,493.15 4.78 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 15,078,493.15 4.78 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019709 23国债16 150,000 15,078,493.15 4.78 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。 5.11.3 其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 17,241.01 2 应收证券清算款 1,181,868.75 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 9,926.57 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,209,036.33 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 基金中基金6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 是否属于基金管理人及管理人关联方所管理的基金 1 511360 海富通中证短融ETF 交易型开放式(ETF) 244,600.00 26,588,020.00 8.43 否 2 005079 兴银鑫日享短债债券A 契约型开放式 23,045,326.69 25,303,768.71 8.02 否 3 008864 鑫元中短债A 契约型开放式 22,324,522.24 25,293,683.70 8.02 否 4 009093 华泰柏瑞鸿利中短债A 契约型开放式 23,003,312.48 25,230,033.13 8.00 是 5 000186 华泰柏瑞季季红债券 契约型开放式 23,303,838.96 25,193,780.30 7.98 是 6 003591 华泰柏瑞享利混合A 契约型开放式 17,623,008.60 24,922,458.76 7.90 是 7 009689 易方达瑞锦混合发起式A 契约型开放式 22,140,642.99 24,821,874.86 7.87 否 8 006545 兴银中短债债券A 契约型开放式 16,929,653.77 20,124,279.44 6.38 否 9 000191 富国信用债债券A 契约型开放式 12,852,667.10 16,159,658.34 5.12 否 10 050027 博时信用债纯债债券A 契约型开放式 14,262,120.55 16,157,556.37 5.12 否 6.2 当期交易及持有基金产生的费用项目 本期费用2023年10月1日至2023年12月31日 其中：交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用 当期交易基金产生的申购费（元） 3,049.71 - 当期交易基金产生的赎回费（元） 24,408.18 - 当期持有基金产生的应支付销售 服务费（元） - - 当期持有基金产生的应支付管理 费（元） 309,639.69 88,658.33 当期持有基金产生的应支付托管 费（元） 66,341.11 20,575.97 当期交易及持有基金产生的其他 项目费用金额（元） 619.57 188.72 注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。 根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金财产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用。 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件报告期内，本基金持有的基金未发生重大影响事项。 §7 开放式基金份额变动单位：份 项目 华泰柏瑞祥泰稳健养老目标偏债一年（FOF）A 华泰柏瑞祥泰稳健养老目标偏债一年（FOF）Y 报告期期初基金份额总额 317,441,004.99 - 报告期期间基金总申购份额 323,353.26 - 减:报告期期间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 317,764,358.25 - §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况注：无。 8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：无。 §9 影响投资者决策的其他重要信息9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息注：无。 §10 备查文件目录10.1 备查文件目录1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 10.2 存放地点上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 托管人住所 10.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2024年1月22日