长信量化中小盘股票型证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2024年1月22日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2024年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月1日起至2023年12月31日止。 §2 基金产品概况基金简称 长信量化中小盘股票 场内简称 CXLH中小 基金主代码 519975 前端交易代码 519975 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年2月4日 报告期末基金份额总额 384,744,705.53份 投资目标 本基金主要投资于具有良好成长潜力的中小盘股票，通过数量化模型，合理配置资产权重，精选个股，在充分控制投资风险的前提下，力求实现基金资产的长期、稳定增值。 投资策略 本基金采用数量化投资策略建立投资模型，将投资思想通过具体指标、参数的确定体现在模型中，在投资过程中充分发挥数量化投资纪律严格、投资视野宽阔、风险水平可控等优势，切实贯彻自上而下的资产配置和自下而上的个股精选的投资策略，以保证在控制风险的前提下实现收益最大化。 业绩比较基准 中证700指数收益率×75%＋中证综合债券指数收益率×25% 风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益和预期风险高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高预期收益和较高预期风险的基金品种。 基金管理人 长信基金管理有限责任公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年10月1日-2023年12月31日） 1.本期已实现收益 -34,386,338.90 2.本期利润 -34,054,013.78 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0735 4.期末基金资产净值 484,225,586.32 5.期末基金份额净值 1.259 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -5.05% 0.90% -3.58% 0.62% -1.47% 0.28% 过去六个月 -12.02% 0.87% -7.57% 0.63% -4.45% 0.24% 过去一年 -3.08% 0.86% -4.64% 0.63% 1.56% 0.23% 过去三年 0.72% 1.28% -12.19% 0.82% 12.91% 0.46% 过去五年 98.58% 1.39% 33.68% 0.96% 64.90% 0.43% 自基金合同 生效起至今 72.88% 1.62% 12.17% 1.17% 60.71% 0.45% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、图示日期为2015年2月4日至2023年12月31日。 2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期；建仓期结束时，本基金各项投资比例符合基金合同中的约定。 §4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 左金保 长信量化先锋混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信低碳环保行业量化股票型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券 2015年3月14日 - 13年 经济学硕士，武汉大学金融工程专业研究生毕业，具有基金从业资格，中国国籍。2010年7月加入长信基金管理有限责任公司，从事量化投资研究和风险绩效分析工作。历任公司数量分析研究员和风险与绩效评估研究员、量化研究部总监、总经理助理、长信中证中央企业100指数证券投资基金（LOF）、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信中证上海改革发展主题指数型证券投资基金（LOF）、长信量化优选混合型证券投资基金（LOF）、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信量化价值精选混合型证券投资基金、长信 投资基金、长信中证科创创业50指数增强型证券投资基金、长信中证1000指数增强型证券投资基金和长信汇智量化选股混合型证券投资基金的基金经理、量化投资管理中心总经理、量化投资部总监 先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信沪深300指数增强型证券投资基金、长信消费精选行业量化股票型证券投资基金、长信量化价值驱动混合型证券投资基金和长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）的基金经理。现任量化投资管理中心总经理、量化投资部总监、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信低碳环保行业量化股票型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信中证科创创业50指数增强型证券投资基金、长信中证1000指数增强型证券投资基金和长信汇智量化选股混合型证券投资基金的基金经理。 注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写； 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析前期出台了多项政策组合拳以提振市场信心，但由于海外地缘政治风险升高，全球资金避险情绪急剧上升，再加上美联储偏鹰派的言论推高了美债收益率，导致外资流出A股市场，主要指数走势出现震荡。美债收益率见顶回落，引导指数调整反弹，年底行业分化显著，顺周期核心资产诸如白酒、新能源等调整幅度较大，而泛科技主题如华为产业链、AI+、传媒等相对强势。 我们认为当下市场或符合调整尾声特征，对未来市场表现应当有更加乐观态度。尽管一些不确定因素如地缘政治风险、中美关系走向、全球经济衰退风险等仍然存在，但我们也应该看到更多更积极的事件正在发生：海外方面，美联储9月、11月暂停加息宣告加息周期结束，对市场估值抑制因素相对缓解，有利于后续资金积极入市；国内方面，12月召开的政治局会议指出“以进求稳、先立后破”的经济工作方针，显示了政策呵护经济的决心，未来更多精准有效的货币和财政政策可以期待。我们将坚持基本面为主，综合考虑短期交易情绪，中期景气度、长期竞争格局，自下而上精选景气度不断提升的优质个股，综合alpha模型、风险模型、交易成本模型构建投资组合，力争为投资者获取长期稳健超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至2023年12月31日，长信量化中小盘股票份额净值为1.259元，份额累计净值为1.659元，本报告期内长信量化中小盘股票净值增长率为-5.05%，同期业绩比较基准收益率为-3.58%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 456,166,739.68 89.60 其中：股票 456,166,739.68 89.60 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 17,126,407.89 3.36 其中：债券 17,126,407.89 3.36 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 18,347,995.62 3.60 8 其他资产 17,494,356.41 3.44 9 合计 509,135,499.60 100.00 注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 350,495,217.64 72.38 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,470,772.00 0.72 E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,485,465.23 0.72 G 交通运输、仓储和邮政业 13,752,488.52 2.84 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 78,880,065.41 16.29 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,590,980.00 0.54 N 水利、环境和公共设施管理业 38.88 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,491,712.00 0.72 S 综合 - - 合计 456,166,739.68 94.21 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 603681 永冠新材 564,400 8,522,440.00 1.76 2 600582 天地科技 1,518,800 8,262,272.00 1.71 3 002588 史丹利 1,288,800 8,222,544.00 1.70 4 000990 诚志股份 998,500 8,197,685.00 1.69 5 600372 中航电子 608,900 8,025,302.00 1.66 6 300068 南都电源 617,700 7,993,038.00 1.65 7 002158 汉钟精机 358,800 7,986,888.00 1.65 8 000589 贵州轮胎 1,304,000 7,980,480.00 1.65 9 605116 奥锐特 308,800 7,973,216.00 1.65 10 601163 三角轮胎 552,900 7,967,289.00 1.65 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 17,126,407.89 3.54 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 17,126,407.89 3.54 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019694 23国债01 168,000 17,126,407.89 3.54 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 210,218.48 2 应收证券清算款 17,245,098.64 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 39,039.29 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 17,494,356.41 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份 报告期期初基金份额总额 528,306,763.49 报告期期间基金总申购份额 17,404,020.11 减：报告期期间基金总赎回份额 160,966,078.07 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 384,744,705.53 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份 报告期期初管理人持有的本 基金份额 378,464.99 报告期期间买入/申购总份 额 - 报告期期间卖出/赎回总份 额 - 报告期期末管理人持有的本 基金份额 378,464.99 报告期期末持有的本基金份 额占基金总份额比例（%） 0.10 注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比（%） 机构 1 2023年10月1日至2023年12月27日 131,288,314.16 8,743,243.24 71,941,726.62 68,089,830.78 17.70 2 2023年10月1日至2023年12月31日 130,035,361.45 0.00 0.00 130,035,361.45 33.80 产品特有风险 1、基金净值大幅波动的风险单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。 2、赎回申请延期办理的风险单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。 3、基金投资策略难以实现的风险单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录1、中国证监会批准设立基金的文件； 2、《长信量化中小盘股票型证券投资基金基金合同》； 3、《长信量化中小盘股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《长信量化中小盘股票型证券投资基金托管协议》； 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿； 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 9.2 存放地点基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。 长信基金管理有限责任公司 2024年1月22日