东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人：东吴基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年一月二十二日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况基金简称 东吴嘉禾优势精选混合 基金主代码 580001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年2月1日 报告期末基金份额总额 326,577,934.81份 投资目标 分享中国经济成长，以中低风险水平获得中长期较高收益。 投资策略 在资产配置上，本基金根据各类别资产风险收益水平及本基金风险收益目标，确定大类资产配置比例。在平衡风险收益基础上，把握优势成长，追求中长期较高收益。在股票选择上，本基金根据个股在行业、企业、价格三方面比较优势的分析，精选出具有行业、企业、价格三重比较优势及具有企业、价格两重比较优势的个股作为投资对象。在股票具体操作策略上，将根据经济增长周期、行业生命周期及企业生命周期规律在中长时间段上进行周期持有，同时根据指数及个股运行的时空和量价效应进行中短时间段上的波段操作。 业绩比较基准 65%*（60%*上证180指数+40%*深证100指数）+35%*中证全债指数。 风险收益特征 本基金定位于中低风险水平，力求通过选股方法、投资策略等，谋求中长期较高收益。 基金管理人 东吴基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 东吴嘉禾优势精选混合 东吴嘉禾优势精选混 A 合C 下属分级基金的交易代码 580001 015152 报告期末下属分级基金的份额总额 320,844,122.43份 5,733,812.38份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2023年10月1日 － 2023年12月31日 ） 东吴嘉禾优势精选混合A 东吴嘉禾优势精选混合C 1．本期已实现收益 -17,467,516.98 -211,358.09 2．本期利润 -6,040,629.15 -69,013.00 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0188 -0.0157 4．期末基金资产净值 217,715,132.49 3,864,552.97 5．期末基金份额净值 0.6786 0.6740 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本基金于2022年2月22日开始分为A、C两类。 3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较东吴嘉禾优势精选混合A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -2.68% 1.56% -4.19% 0.53% 1.51% 1.03% 过去六个月 -17.25% 1.69% -6.45% 0.56% -10.80% 1.13% 过去一年 7.19% 2.04% -6.33% 0.56% 13.52% 1.48% 过去三年 -33.07% 1.66% -18.20% 0.74% -14.87% 0.92% 过去五年 25.12% 1.61% 27.36% 0.80% -2.24% 0.81% 自基金合同 生效起至今 223.54% 1.67% 291.28% 1.06% -67.74% 0.61% 东吴嘉禾优势精选混合C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -2.78% 1.56% -4.19% 0.53% 1.41% 1.03% 过去六个月 -17.42% 1.69% -6.45% 0.56% -10.97% 1.13% 过去一年 6.76% 2.04% -6.33% 0.56% 13.09% 1.48% 自基金合同 生效起至今 -14.36% 1.73% -15.22% 0.72% 0.86% 1.01% 注：1、业绩比较基准=65%*（60%*上证180指数+40%*深证100指数）+35%*中证全债指数。 2、本基金于2022年2月22日开始分为A、C两类。 3、本基金业绩比较基准收益率于2021年4季度起采用单日收益率加权方式进行计算。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、业绩比较基准=65%*（60%*上证180指数+40%*深证100指数）+35%*中证全债指数。 2、本基金于2022年2月22日开始分为A、C两类，C类基金份额的同期业绩比较基准收益率与A类基金份额保持一致。 3、本基金业绩比较基准收益率于2021年4季度起采用单日收益率加权方式进行计算。 §4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘元海 权益投资总监兼权益投资总部总经理、基金 2023年8月15日 - 19年 刘元海先生，中国国籍，同济大学管理学博士，具备证券投资基金从业资格。曾任职东吴基金管理有限公司研究员、基金经理助理、基金经理、投资管理部副总经 经理 理（2004年2月-2015年6月），期间担任东吴新产业精选股票型证券投资基金、东吴深证100指数增强型证券投资基金（LOF）、东吴内需增长混合型证券投资基金、东吴行业轮动混合型证券投资基金的基金经理。2016年2月再次加入东吴基金管理有限公司，现任权益投资总监兼权益投资总部总经理、基金经理。2017年2月9日至2020年1月9日担任东吴优信稳健债券型证券投资基金基金经理，2020年1月18日至2021年3月1日担任东吴新经济混合型证券投资基金基金经理，2020年4月1日至2022年12月30日担任东吴价值成长双动力混合型证券投资基金基金经理，2016年4月27日至今担任东吴移动互联灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2019年4月29日至今担任东吴新趋势价值线灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2022年1月25日至今担任东吴新能源汽车股票型证券投资基金基金经理，2023年8月15日至今担任东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金基金经理。 注：1、此处的任职日期为公司对外公告之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本基金本报告期末无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金不存在违反法律法规、基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析4季度A股市场走势要弱于我们预期，上证指数跌了4.36%，沪深300跌了7%。虽然7月底政策底信号已经出现，但是4季度A股市场依然处在寻底过程。 4季度，本基金以AI、电子半导体以及汽车智能化方向配置为主。4季度A股市场电子半导体表现相对较好；AI算力股价波动虽然较大，但是核心公司仍然能够跑赢大盘指数。4季度，本基金净值表现较为平稳。 展望2024年1季度，我们认为春季躁动行情或可期待。历史上1季度A股市场表现较好的概率相对比较大，特别是上一年度市场是跌的，其背后原因有市场流动性改善或者政策预期等。与此同时，我们对2024年A股市场也相对乐观。2022年和2023年上证指数都是跌的，历史上上证指数连续下跌3年没有发生过。当前A股市场估值处在历史相对底部区域，A股上市公司利润增速见底回升趋势比较明显，美国十年期国债利率也进入下行周期。我们判断，当前A股市场中长期投资价值相对比较明显，或值得投资者关注。 2024年我们仍然看好受益于AGI通用人工智能技术发展的科技股投资机会，2024年受益于AGI技术发展的科技股有望兑现业绩，甚至存在超预期可能。从投资主线看，我们相对看好以下受益AGI技术发展的三大方向投资机会：AI算力和应用、电子半导体以及汽车智能化。 AMD预测2027年全球AI芯片需求有望达到4000亿美金，这意味着未来4年全球AI芯片需求年复合增速有望超过60%，AI算力需求增速或许将超出当前A股市场谨慎预期。 2023年下半年全球电子半导体行业景气已呈现出见底回升趋势，并且生成式AI在手机、PC等终端落地产业趋势比较明显，未来AI 手机和AI PC有望驱动电子半导体行业景气复苏强度超出市场预期。我们认为，当前A股电子半导体或许处在三重底时刻：盈利底、估值底和位置底，2024年电子半导体行业投资机会值得重点关注。 另外，2024年汽车智能化产业趋势有望从0-1培育阶段进入1-N成长阶段。从投资经验看，成长阶段是行业投资相对较好的时期，因此2024年汽车智能化投资机会也值得关注。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末东吴嘉禾优势精选混合A基金份额净值为0.6786元，本报告期基金份额净值增长率为-2.68%；截至本报告期末东吴嘉禾优势精选混合C基金份额净值为0.6740元，本报告期基金份额净值增长率为-2.78%；同期业绩比较基准收益率为-4.19%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 208,082,163.18 93.48 其中：股票 208,082,163.18 93.48 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 13,866,099.07 6.23 8 其他资产 647,565.77 0.29 9 合计 222,595,828.02 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 191,953,078.93 86.63 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,126,200.00 7.28 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,884.25 0.00 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 208,082,163.18 93.91 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 002475 立讯精密 630,000 21,703,500.00 9.79 2 603501 韦尔股份 195,000 20,808,450.00 9.39 3 002920 德赛西威 145,200 18,804,852.00 8.49 4 300782 卓胜微 123,500 17,413,500.00 7.86 5 300394 天孚通信 178,000 16,290,560.00 7.35 6 688111 金山办公 51,000 16,126,200.00 7.28 7 300308 中际旭创 133,900 15,118,649.00 6.82 8 002463 沪电股份 635,000 14,046,200.00 6.34 9 300502 新易盛 270,000 13,316,400.00 6.01 10 002273 水晶光电 960,000 12,998,400.00 5.87 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 171,050.50 2 应收证券清算款 317,971.37 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 158,543.90 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 647,565.77 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份 项目 东吴嘉禾优势精选混合A 东吴嘉禾优势精选混合C 报告期期初基金份额总额 322,125,826.88 3,808,117.43 报告期期间基金总申购份额 5,403,483.68 3,770,585.81 减:报告期期间基金总赎回份额 6,685,188.13 1,844,890.86 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 320,844,122.43 5,733,812.38 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额； 3、本基金于2022年2月22日开始分为A、C两类。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息无。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录1、中国证监会批准东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金设立的文件； 2、《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金基金合同》； 3、《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 5、报告期内东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2 存放地点《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金管理人处。 9.3 查阅方式投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 网站：http：//www.scfund.com.cn 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司 客户服务中心电话 （021）50509666 / 400-821-0588 东吴基金管理有限公司 2024年1月22日