博时现金收益证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年一月二十二日§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况基金简称 博时现金收益货币 基金主代码 050003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年1月16日 报告期末基金份额总额 153,022,293,245.40份 投资目标 在保持低风险和高流动性的前提下获得高于投资基准的回报。 投资策略 现金收益基金的一个重要特点是强调高流动性。为了保证现金收益基金可以随时低成本和无成本地赎回，在资产配置时应首先充分考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征。 资产配置的重心是围绕组合的久期进行，通过控制久期在120天以内，使基金的净值保持在1元以上。通过控制同业存单的比例，以保证基金的高流动性。 在长期、中期和短期回购资产类属配置层上，强调通过对中长期回购利率波动规律的把握对回购资产进行时间方向上的动态配置策略。同时根据回购利差进行回购品种的配置比例调整。在短期债券的个券选择上利用收益率利差策略、收益率曲线策略以及含权债券价值变动策略选择收益高或价值低估的短期债券，进行投资决策。 业绩比较基准 本基金成立于2004年1月16日，业绩比较基准是一年期定期存款 利率（税后）。 自2009年7月1日起，本基金的业绩比较基准变更为：活期存款利率（税后）。 风险收益特征 本基金的预期风险低于债券基金，预期收益低于债券基金。本基金属于证券投资基金中的低风险、低收益品种。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时现金收益货币A 博时现金收益货币B 博时现金收益货币C 下属分级基金的交易代码 050003 000665 008393 报告期末下属分级基金的 份额总额 152,793,841,128.97份 71,282,555.80份 157,169,560.63份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2023年10月1日-2023年12月31日) 博时现金收益货币A 博时现金收益货币B 博时现金收益货币C 1.本期已实现收益 687,440,683.00 7,880,596.31 860,638.52 2.本期利润 687,440,683.00 7,880,596.31 860,638.52 3.期末基金资产净值 152,793,841,128.97 71,282,555.80 157,169,560.63 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较1．博时现金收益货币A:阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.4524% 0.0005% 0.0894% 0.0000% 0.3630% 0.0005% 过去六个月 0.8668% 0.0005% 0.1789% 0.0000% 0.6879% 0.0005% 过去一年 1.7334% 0.0004% 0.3549% 0.0000% 1.3785% 0.0004% 过去三年 5.6057% 0.0008% 1.0646% 0.0000% 4.5411% 0.0008% 过去五年 10.2932% 0.0010% 1.7753% 0.0000% 8.5179% 0.0010% 自基金合同 生效起至今 76.2158% 0.0049% 18.2563% 0.0027% 57.9595% 0.0022% 2．博时现金收益货币B：阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.5128% 0.0005% 0.0894% 0.0000% 0.4234% 0.0005% 过去六个月 0.9883% 0.0005% 0.1789% 0.0000% 0.8094% 0.0005% 过去一年 1.9772% 0.0004% 0.3549% 0.0000% 1.6223% 0.0004% 过去三年 6.3679% 0.0008% 1.0646% 0.0000% 5.3033% 0.0008% 过去五年 11.6237% 0.0010% 1.7753% 0.0000% 9.8484% 0.0010% 自基金合同 生效起至今 31.3359% 0.0028% 3.4008% 0.0000% 27.9351% 0.0028% 3．博时现金收益货币C：阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.4521% 0.0005% 0.0894% 0.0000% 0.3627% 0.0005% 过去六个月 0.8661% 0.0005% 0.1789% 0.0000% 0.6872% 0.0005% 过去一年 1.7328% 0.0004% 0.3549% 0.0000% 1.3779% 0.0004% 过去三年 5.6075% 0.0008% 1.0646% 0.0000% 4.5429% 0.0008% 自基金合同 生效起至今 7.8731% 0.0008% 1.4476% 0.0000% 6.4255% 0.0008% 3.2.2自基金合同生效以来 基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较1．博时现金收益货币A：2．博时现金收益货币B：3．博时现金收益货币C：§4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 魏桢 董事总经理/固定收益投资二部总经理/固定收益投资二部投资总监/基金经理 2015-05-22 - 15.4 魏桢女士，硕士。2004年起在厦门市商业银行任债券交易组主管。2008年加入博时基金管理有限公司。历任债券交易员、固定收益研究员、博时理财30天债券型证券投资基金(2013年1月28日-2015年9月11日)、博时岁岁增利一年定期开放债券型证券投资基金(2013年6月26日-2016年4月25日)、博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 (2013年7月25日-2016年4月25日)、博时双月薪定期支付债券型证券投资基金(2013年10月22日-2016年4月25日)、博时天天增利货币市场基金(2014年8月25日-2017年4月26日)、博时保证金实时交易型货币市场基金(2015年6月8日-2017年4月26日)、博时安盈债券型证券投资基金(2015年5月22日-2017年5月31日)、博时产业债纯债债券型证券投资基金(2016年5月25日-2017年5月31日)、博时安荣18个月定期开放债券型证券投资基金(2015年11月24日-2017年6月15日)、博时聚享纯债债券型证券投资基金(2016年12月19日-2017年10月27日)、博时安仁一年定期开放债券型证券投资基金(2016年6月24日-2017年11月8日)、博时裕鹏纯债债券型证券投资基金(2016年12月22日-2017年12月29日)、博时安润18个月定期开放债券型证券投资基金(2016年5月20日-2018年1月12日)、博时安恒18个月定期开放债券型证券投资基金(2016年9月22日-2018年4月2日)、博时安丰18个月定期开放债券型证券投资基金(LOF)(2013年8月22日-2018年6月21日)的基金经理、固定收益总部现金管理组投资副总 监、博时现金宝货币市场基金(2014年9月18日-2019年2月25日)、博时外服货币市场基金(2015年6月19日-2019年2月25日)、博时合利货币市场基金(2016年8月3日-2019年2月25日)、博时合鑫货币市场基金(2016年10月12日-2019年2月25日)、博时合晶货币市场基金(2017年8月2日-2019年2月25日)、博时兴盛货币市场基金(2017年12月29日-2019年2月25日)、博时月月盈短期理财债券型证券投资基金(2014年9月22日-2019年3月4日)、博时裕创纯债债券型证券投资基金(2016年5月13日-2019年3月4日)、博时裕盛纯债债券型证券投资基金(2016年5月20日-2019年3月4日)、博时丰庆纯债债券型证券投资基金(2017年8月23日-2019年3月4日)、博时安弘一年定期开放债券型证券投资基金(2016年11月15日-2019年11月12日)的基金经理、固定收益总部现金管理组负责人、博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金(2020年5月8日-2021年10月27日)、博时安仁一年定期开放债券型发起式证券投资基金(2020年9月9日-2021年10月27日)的基金经理。现任董事总经理兼固定收 益投资二部总经理、固定收益投资二部投资总监、博时现金收益证券投资基金(2015年5月22日—至今)、博时合惠货币市场基金(2017年5月31日—至今)、博时安弘一年定期开放债券型发起式证券投资基金(2019年11月12日—至今)、博时月月享30天持有期短债债券型发起式证券投资基金(2021年5月12日—至今)、博时月月乐同业存单30天持有期混合型证券投资基金(2022年6月7日—至今)、博时富耀纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金(2023年6月21日—至今)、博时锦源利率债债券型证券投资基金(2023年12月13日—至今)的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共45次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析2023年四季度，政府债、地方债等大量发行抽离流动性、人民币汇率阶段性贬值压力制约央行放松，叠加年末时点银行负债压力、需求端年底前保持谨慎导致存单一级发行持续供求失衡，推升存单利率一路往上并在顶部区间震荡。10月初公开市场逆回购大量到期后资金面开始收敛。10月25日国常会宣布增发1亿国债并提高全年赤字率至3.8%，政府债供给集中加码，资金面波动显著抬升。央行自税期后连续多日投放5000-8000亿逆回购，但未能扭转资金面紧张情绪，1年期国股存单利率从月初2.42%上行至2.58%。11月初至12月银行负债压力持续，需求端保持疲弱，1年期国股存单利率上行至最高2.67%附近震荡。12月资金面整体先紧后松，12月下旬开始1年国股存单利率快速下行至年底2.4%。流动性改善和收益率下行因素一是央行从18日开始投放14天逆回购向市场注入流动性；二是需求端谨慎囤积大量头寸至最后一周集中释放；三是财政资金投放在最后一周周初就位。 组合操作方面，11月中旬开始陆续少量配置跨年存款、存单，12月中旬市场收益率高位区间集中配置大量跨年资产仓位，12月下旬重点配置短期限高收益的跨年逆回购资产。考虑到资产收益率高位同时跨年融资成本不高，组合尽力提升了平均剩余期限和杠杆水平。 展望2024年一季度，央行在货币政策例会上表述一是重申更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，货币政策总量宽松的窗口维持。二是信贷投放方面依旧强调“均衡投放”和“盘活存量”。因此一季度资金面大概率将维持平稳运行，预计信贷开门红对存单利率扰动小于2023年同期，1年国股存单利率将围绕MLF利率小幅波动。 投资策略方面，一季度操作强调择时，在月初、月中等流动性宽松市场收益率低位时期以短期限逆回购等资产配置为主，重点抓住月末、春节前和季末等货币市场利率向上波动时点大力配置资产。同时保持中性杠杆操作，获取部分利差收益力争增强组合整体收益率。 4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内，本基金A基金份额净值收益率为0.4524%，本基金B基金份额净值收益率为0.5128%，本基金C基金份额净值收益率为0.4521%，同期业绩基准收益率为0.0894%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 55,380,707,002.95 32.99 其中：债券 55,380,707,002.95 32.99 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 36,091,932,789.68 21.50 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 76,026,783,883.50 45.28 4 其他资产 395,861,322.60 0.24 5 合计 167,895,284,998.73 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 5.17 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 14,769,484,126.09 9.65 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 75 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 85 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 73 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（％） 1 30天以内 53.11 9.65 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 2 30天（含）—60天 3.74 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 3 60天（含）—90天 8.49 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 4 90天（含）—120天 10.87 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 5 120天（含）—397天（含） 33.36 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 合计 109.56 9.65 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 5,298,106,575.63 3.46 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,870,688,688.88 3.84 其中：政策性金融债 2,711,143,242.05 1.77 4 企业债券 142,054,426.66 0.09 5 企业短期融资券 2,668,116,973.83 1.74 6 中期票据 736,737,273.78 0.48 7 同业存单 40,665,003,064.17 26.57 8 其他 - - 9 合计 55,380,707,002.95 36.19 10 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 - - 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 债券数量 (张) 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％） 1 239965 23贴现国债65 18,000,000 1,797,635,443.63 1.17 2 112313201 23浙商银行CD201 15,000,000 1,485,620,540.31 0.97 3 112385506 23杭州银行CD206 15,000,000 1,478,719,448.74 0.97 4 112306204 23交通银行CD204 14,000,000 1,380,402,883.14 0.90 5 210409 21农发09 12,400,000 1,244,103,800.54 0.81 6 112315345 23民生银行CD345 11,000,000 1,084,503,128.72 0.71 7 112317233 23光大银行CD233 10,000,000 999,040,247.67 0.65 8 112385840 23广州农村商业银行CD098 10,000,000 996,538,842.26 0.65 9 239977 23贴现国债77 10,000,000 995,906,638.27 0.65 10 112315477 23民生银行CD477 10,000,000 995,752,655.44 0.65 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.0104% 报告期内偏离度的最低值 -0.0480% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0309% 注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本报告期内本货币市场基金负偏离度的绝对值未达到0.25%。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本报告期内本货币市场基金正偏离度的绝对值未达到0.5%。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注5.9.1 基金计价方法说明本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持1.00元。 5.9.2基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会湖北监管分局的处罚。杭州银行股份有限公司在报告编制前一年受到浙江银保监局、安徽银保监局的处罚。浙商银行股份有限公司在报告编制前一年受到浙江银保监局、常州银保监分局、中国人民银行重庆市分行、国家外汇管理局宁波市分局的处罚。交通银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局宁德监管分局、赤峰银保监分局、国家外汇管理局聊城市分局、中国人民银行银川中心支行、中国人民银行西安分行的处罚。中国民生银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局、银保监会、重庆银保监局、广西监管局、厦门监管局、中国人民银行西双版纳州中心支行、国家外汇管理局浙江省分局的处罚。中国光大银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局湖北监管局、国家外汇管理局河北省分局的处罚。广州农村商业银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局珠海监管分局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,211.16 2 应收证券清算款 394,400,525.34 3 应收利息 - 4 应收申购款 1,457,586.10 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 395,861,322.60 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份 项目 博时现金收益货币A 博时现金收益货币B 博时现金收益货币C 本报告期期初基金份 额总额 151,201,089,464.46 75,410,001.11 225,121,162.87 报告期期间基金总申 购份额 385,544,112,322.30 2,009,914,684.06 923,181.22 报告期期间基金总赎 回份额 383,951,360,657.79 2,014,042,129.37 68,874,783.46 报告期期末基金份额 总额 152,793,841,128.97 71,282,555.80 157,169,560.63 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2023年12月31日，博时基金公司共管理367只公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾14668亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾5478亿元人民币，累计分红逾1936亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录1、中国证券监督管理委员会批准博时现金收益证券投资基金设立的文件 2、《博时现金收益证券投资基金基金合同》 3、《博时现金收益证券投资基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5、博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本 6、报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二四年一月二十二日