华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合型证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2024年1月22日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月1日起至2023年12月31日止。 §2 基金产品概况基金简称 华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合 基金主代码 013431 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2022年1月10日 报告期末基金份额总额 700,749,100.31份 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，本基金通过精选景气行业中的个股投资机会，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。 投资策略 1、大类资产配置：本基金将通过研究宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素，对股票、债券和货币资产的风险收益特征进行深入分析，合理预测各类资产的价格变动趋势，确定不同资产类别的投资比例。在此基础上，积极跟踪由于市场短期波动引起的各类资产的价格偏差和风险收益特征的相对变化，动态调整各大类资产之间的投资比例，在保持总体风险水平相对平稳的基础上，获取相对较高的基金投资收益。 2、股票投资策略：本基金通过对具备较高景气度的行业以及个股的选择，实现较好的投资回报；根据行业周期轮动特征以及行业相对投资价值，精选具备较高景气度的行业进行重点配置；在个股选择上主要采用“自下而上”的深度基本面研究策略，通过定性分析、定量分析相结合的方式精选个股。本基金可以通过内地与香港股票市场交易互联机制投资香港股票，并且重点投资于所处行业景气度向上、主营业务具备行业竞争优势、核心 商业模式具有稳定性和可持续性、财务状况良好、治理结构完善的上市公司。 3、债券组合投资策略：本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对各类债券的影响，进行合理的利率预期，判断市场的基本走势，制定久期控制下的资产类属配置策略。 4、资产支持证券投资策略：在对市场利率环境深入研究的基础上，本基金投资于资产支持证券将采用久期配置策略与期限结构配置策略，结合定量分析和定性分析的方法，综合分析资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。 5、衍生品投资策略：在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则运用股指期货，国债期货对基金投资组合进行管理，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高投资效率。本基金按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，在严格控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的股票期权合约进行投资。 6、融资业务的投资策略：本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件，选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。 7、存托凭证投资策略：本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 业绩比较基准 中证800指数收益率*60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*20%+上证国债指数收益率*20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金可能投资港股通标的股票，除需承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合A 华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合C 下属分级基金的交易代码 013431 013432 报告期末下属分级基金的份额总额 553,046,303.70份 147,702,796.61份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年10月1日-2023年12月31日） 华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合A 华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合C 1.本期已实现收益 1,032,960.83 148,245.86 2.本期利润 -25,690,348.94 -6,934,673.72 3.加权平均基金份额本期 利润 -0.0465 -0.0470 4.期末基金资产净值 463,482,050.05 122,809,744.62 5.期末基金份额净值 0.8381 0.8315 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -5.25% 0.63% -4.72% 0.67% -0.53% -0.04% 过去六个月 -4.07% 0.60% -8.15% 0.71% 4.08% -0.11% 过去一年 -6.73% 0.81% -7.84% 0.69% 1.11% 0.12% 自基金合同 生效起至今 -16.19% 1.00% -19.21% 0.91% 3.02% 0.09% 华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -5.35% 0.63% -4.72% 0.67% -0.63% -0.04% 过去六个月 -4.27% 0.60% -8.15% 0.71% 3.88% -0.11% 过去一年 -7.11% 0.81% -7.84% 0.69% 0.73% 0.12% 自基金合同 生效起至今 -16.85% 1.00% -19.21% 0.91% 2.36% 0.09% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：A类图示日期为2022年1月10日至2023年12月31日。C类图示日期为2022年1月10日至2023年12月31日。 §4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 董辰 投资二部总监、本基金的基金经理 2023年6月9日 - 10年 上海理工大学金融学硕士，曾任长江证券首席分析师，2016年6月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任投资研究部高级研究员、研究总监助理兼基金经理助理。2020年7月起任华泰柏瑞富利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年8月起任华泰柏瑞新利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年12月起任华泰柏瑞多策略灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞鼎利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞享利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2021年6月至2022年10月任华泰柏瑞景气优选混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月起任华泰柏瑞恒利混合型证券投资基金的基金经理。2022年4月至2023年6月任华泰柏瑞恒悦混合型证券投资基金的基金经理。2022年6月至2023年7月任华泰柏瑞恒泽混合型证券投资基金的基金经理。2023年2月起任华泰柏瑞招享6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2023年5月起任华泰柏瑞轮动精选混合型证券投资基金的基金经理。2023年6月起任华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合型证券投资基金的基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有10次，都为指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析2023年4季度A股市场小幅下行，板块分化。 在3季度以来不断的经济政策维护下，4季度宏观经济数据有所企稳，但市场信心恢复仍需时间。海外经济环境延续弱势，随着美联储转鸽，债券利率持续下行。 展望后市，国内经济在接连的政策维护下有望延续企稳复苏的势头，产业结构升级稳步推进，有望拉动整体A股公司的基本面向好发展。海外经济可能仍将受到高利率环境的持续压制，但随着美联储降息周期逐渐展开，国内面临的流动性环境也有可能改善。A股有望反弹。 本基金将继续在公司质量、景气度和成长空间三个维度精选个股，尽力控制回撤，争取获取超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合A的基金份额净值为0.8381元，本报告期基金份额净值增长率为-5.25%，同期业绩比较基准收益率为-4.72%，截至本报告期末华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合C的基金份额净值为0.8315元，本报告期基金份额净值增长率为-5.35%，同期业绩比较基准收益率为-4.72%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 544,510,678.61 92.50 其中：股票 544,510,678.61 92.50 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 30,491,087.67 5.18 其中：债券 30,491,087.67 5.18 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 13,348,585.99 2.27 8 其他资产 300,983.65 0.05 9 合计 588,651,335.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 290,520.00 0.05 B 采矿业 203,912,313.37 34.78 C 制造业 184,234,404.35 31.42 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 33,811,154.00 5.77 E 建筑业 5,827,256.00 0.99 F 批发和零售业 5,108,024.19 0.87 G 交通运输、仓储和邮政业 16,662,097.22 2.84 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,408,563.48 0.41 J 金融业 1,160,838.00 0.20 K 房地产业 85,396,297.72 14.57 L 租赁和商务服务业 3,058.00 0.00 M 科学研究和技术服务业 26,564.46 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 5,669,587.82 0.97 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 544,510,678.61 92.87 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 000975 银泰黄金 3,794,223 56,913,345.00 9.71 2 600489 中金黄金 5,666,300 56,436,348.00 9.63 3 600547 山东黄金 1,584,051 36,227,246.37 6.18 4 001979 招商蛇口 3,701,524 35,275,523.72 6.02 5 600048 保利发展 3,511,100 34,759,890.00 5.93 6 000932 华菱钢铁 4,461,670 22,977,600.50 3.92 7 601985 中国核电 2,350,800 17,631,000.00 3.01 8 600938 中国海油 836,400 17,539,308.00 2.99 9 601899 紫金矿业 1,403,900 17,492,594.00 2.98 10 002318 久立特材 791,900 15,742,972.00 2.69 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 30,491,087.67 5.20 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 30,491,087.67 5.20 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019703 23国债10 153,000 15,517,218.08 2.65 2 019678 22国债13 148,000 14,973,869.59 2.55 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 128,984.90 2 应收证券清算款 171,381.37 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 617.38 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 300,983.65 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份 项目 华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合A 华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合C 报告期期初基金份额总额 552,876,786.25 147,574,391.70 报告期期间基金总申购份额 169,517.45 128,404.91 减:报告期期间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 553,046,303.70 147,702,796.61 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息注：无。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 托管人住所 9.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2024年1月22日