泰康景气行业混合型证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人：泰康基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2024年1月19日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期为2023年10月1日起至2023年12月31日止。 §2 基金产品概况基金简称 泰康景气行业混合 基金主代码 015347 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2022年9月29日 报告期末基金份额总额 46,472,107.07份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过研判行业发展趋势、行业景气程度，精选景气行业中的优质上市公司进行投资，追求超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分析上的丰富经验和积累，通过基金管理人构建的权益投资决策分析体系（MVPCT系统）定期评估宏观经济和投资环境，并对全球及国内经济发展进行评估和展望。在此基础上判断未来市场投资环境的变化以及市场发展的主要推动因素与变量，运用泰康量化资产配置模型，根据股票、债券、货币市场工具三种最主要大类资产的预期收益和风险，确定三者的最优配置比例并适时调整。本基金将筛选处于景气程度高或者趋势向好阶段的行业进行投资。主要结合四个方面进行筛选：社会发展趋势与技术进步、经济周期阶段、产业政策导向、人口结构和消费行为的变迁。本基金通过定量分析和定性分析，自下而上地精选具有行业地位、盈利能力强、公司治理稳健、财务状况良好、相对估值合理的上市公司股票进行投资，并通过港股通投资于港股，作为A股标的的重要补充。同时，根据基金流动性管理及策略性投资的需要， 本基金将进行债券投资，在严格控制风险的前提下，通过配置不同类别和期限的债券品种，提高基金非股票资产的收益率。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中证500指数收益率*65%+恒生指数收益率*10%+中债新综合全价(总值)指数收益率*25% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。 基金管理人 泰康基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 泰康景气行业混合A 泰康景气行业混合C 下属分级基金的交易代码 015347 015348 报告期末下属分级基金的份额总额 39,355,895.11份 7,116,211.96份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年10月1日-2023年12月31日） 泰康景气行业混合A 泰康景气行业混合C 1.本期已实现收益 -87,082.61 -23,558.74 2.本期利润 -27,896.57 124,463.44 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0007 0.0154 4.期末基金资产净值 35,540,344.08 6,383,487.16 5.期末基金份额净值 0.9031 0.8970 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较泰康景气行业混合A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.12% 0.54% -3.16% 0.63% 3.28% -0.09% 过去六个月 -7.90% 0.61% -6.90% 0.64% -1.00% -0.03% 过去一年 -7.25% 0.69% -5.53% 0.62% -1.72% 0.07% 自基金合同 生效起至今 -9.69% 0.64% -3.20% 0.66% -6.49% -0.02% 泰康景气行业混合C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.03% 0.54% -3.16% 0.63% 3.13% -0.09% 过去六个月 -8.17% 0.61% -6.90% 0.64% -1.27% -0.03% 过去一年 -7.74% 0.69% -5.53% 0.62% -2.21% 0.07% 自基金合同 生效起至今 -10.30% 0.64% -3.20% 0.66% -7.10% -0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、本基金基金合同于2022年09月29日生效。 2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.3 其他指标无。 §4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 金宏伟 本基金基金经理 2022年9月29日 - 11年 金宏伟于2016年12月加入泰康公募，现任泰康基金股票基金经理。曾任中钢集团工程总包项目经理、工程师、国际商务师，新华基金管理有限公司行业研究员、中上游行业组长、中游及TMT行业组长、研究部总监助理、专户投资部投资经理等职务。2017年8月28日至2023年2月7日担任泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年8月28日至2019年5月9日担任泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年7月2日至今担任泰康恒泰回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年7月24日至今担任泰康颐享混合型证券投资基金基金经理。2020年9月10日至今担任泰康科技创新一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2021年12月7日至2024年1月5日担任泰康裕泰债券型证券投资基金基金经理。2022年6月1日至今担任泰康招享混合型证券投资基金基金经理。2022年9月29日至今担任泰康景气行业混合型证券投资基金基金经理。 注：证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析宏观经济方面，四季度延续了偏弱运行的态势，复苏的力度不足。终端需求的表现不佳，零售在三季度的出行热之后脉冲力度下降，房地产尽管政策频出但持续处于下滑通道。最大的边际变化来自于国债增发和一揽子化债，财政政策有所发力，通过中央政府加杠杆对冲地方政府化债的收缩压力。 权益市场方面，进入四季度，经济增长趋弱，逆周期调节持续，信用政策持续宽松，货币整体合理充裕，财政政策持续，房地产出口消费趋弱，国际环境变化较多，中美是有管控的竞争，市场整体偏弱。从大盘和板块上来看，四季度上证综指下跌4.36%，沪深300下跌7.00%，创业板指下跌5.62%。板块间波动较大，其中，煤炭、农林牧渔和电子等有上涨，美容护理、房地产、建筑材料等下跌较多。 权益投资方面，在本期，基金在仓位上相机抉择，整体保持低位。在行业配置上，以公用事业、通信、计算机、电网设备和生物医药等为主，适当配置其他优质个股。站在当下时点，科技发展、政策支持、行业景气和低估值高分红是市场重点关注的方向，本基金投资坚持“自下而上为主、自上而下为辅”的策略，寻找估值、增速和公司及行业前景相匹配的个股进行配置。展望2024年一季度，逆周期调节持续但不激进，货币相对宽松，经济继续低速增长，AI为代表的科技影响继续，海外市场和国际关系不确定性继续，叠加股市往往有的“春季躁动”，综合起来，市场震荡上行概率较大，同时也体现为结构上的变化，仓位上相机而动，行业上重点关注生物医药、TMT、高端装备、公用事业等行业和部分低估值高分红个股，相对均衡策略。 固收投资方面，在本期，基金配置了部分低风险短债，增强基金收益。展望2024年一季度，会根据权益市场和固收市场情况，在权益低配的时候，会适当配置低风险的短债。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末本基金A份额净值为0.9031元,本报告期基金A份额净值增长率为0.12%；截至本报告期末本基金C份额净值为0.8970元,本报告期基金C份额净值增长率为-0.03%；同期业绩比较基准增长率为-3.16%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，出现该情况的时间范围为2023年8月15日至2023年10月26日, 2023年11月2日至2023年12月31日。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 30,873,798.87 66.65 其中：股票 30,873,798.87 66.65 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 9,108,954.46 19.66 其中：债券 9,108,954.46 19.66 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 -387.52 -0.00 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,223,734.46 4.80 8 其他资产 4,116,836.57 8.89 9 合计 46,322,936.84 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为663,776.47元，占期末资产净值比例为1.58%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 424,500.00 1.01 C 制造业 15,135,850.15 36.10 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,988,124.00 11.90 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,818,332.25 21.03 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 843,216.00 2.01 S 综合 - - 合计 30,210,022.40 72.06 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 352,660.00 0.84 C 消费者常用品 - - D 能源 - - E 金融 311,116.47 0.74 F 医疗保健 - - G 工业 - - H 信息技术 - - I 电信服务 - - J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 663,776.47 1.58 注：以上行业分类标准来源于财汇。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 002270 华明装备 204,200 2,883,304.00 6.88 2 600900 长江电力 103,200 2,408,688.00 5.75 3 600886 国投电力 165,600 2,182,608.00 5.21 4 002063 远光软件 351,200 2,170,416.00 5.18 5 601728 中国电信 344,000 1,861,040.00 4.44 6 002179 中航光电 41,600 1,622,400.00 3.87 7 600285 羚锐制药 82,185 1,406,185.35 3.35 8 603191 望变电气 67,400 1,046,722.00 2.50 9 600941 中国移动 10,500 1,044,540.00 2.49 10 301171 易点天下 49,800 984,546.00 2.35 注：对于同时在A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 8,106,136.43 19.34 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,002,818.03 2.39 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 9,108,954.46 21.73 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019694 23国债01 30,000 3,058,287.12 7.29 2 019727 23国债24 30,000 3,019,454.79 7.20 3 019703 23国债10 20,000 2,028,394.52 4.84 4 012384238 23中兴通讯SCP098 10,000 1,002,818.03 2.39 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价无。 5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 48,465.35 2 应收证券清算款 4,067,448.76 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 922.46 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 4,116,836.57 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。 §6 开放式基金份额变动单位：份 项目 泰康景气行业混合A 泰康景气行业混合C 报告期期初基金份额总额 42,551,913.01 7,904,483.55 报告期期间基金总申购份额 28,628.42 9,371,317.71 减:报告期期间基金总赎回份额 3,224,646.32 10,159,589.30 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 39,355,895.11 7,116,211.96 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息无。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录（一）中国证监会准予泰康景气行业混合型证券投资基金注册的文件； （二）《泰康景气行业混合型证券投资基金基金合同》； （三）《泰康景气行业混合型证券投资基金招募说明书》； （四）《泰康景气行业混合型证券投资基金托管协议》； （五）《泰康景气行业混合型证券投资基金产品资料概要》。 9.2 存放地点基金管理人和基金托管人的住所。 9.3 查阅方式投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》）或登录基金管理人网站（http://www.tkfunds.com.cn）和中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。 泰康基金管理有限公司 2024年1月19日