易方达港股通优质增长混合型证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年一月十九日§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况基金简称 易方达港股通优质增长混合 基金主代码 017973 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2023年3月27日 报告期末基金份额总额 492,677,497.26份 投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的长期增值。 投资策略 在资产配置方面，本基金将综合考虑宏观与微观经济、市场与政策等因素，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。在港股通股票投资方面，本基金将综合考虑行业景气度、行业竞争格局和行业估值水平，进行股票资产在各行业间的配置。本基金通过对企业基本面的分析，积极 挖掘优质增长企业。本基金所指的优质增长企业是指具有持续竞争优势、持续成长能力和优秀管理团队的企业。在内地市场股票投资方面，本基金可在对内地证券市场投资价值进行综合评估的基础上，通过对内地证券市场上市公司经营情况、财务状况等因素的研究和分析，进行内地市场股票的选择。在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。 业绩比较基准 中证港股通综合指数收益率×70%+中证800指数收益率×15%+中债总指数收益率×15% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 易方达港股通优质增长混合A 易方达港股通优质增长混合C 下属分级基金的交易代 码 017973 017974 报告期末下属分级基金 的份额总额 440,144,911.72份 52,532,585.54份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2023年10月1日-2023年12月31日) 易方达港股通优质增长混合A 易方达港股通优质增长混合C 1.本期已实现收益 -46,013,879.44 -5,883,575.36 2.本期利润 -33,236,121.94 -4,472,062.10 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0728 -0.0762 4.期末基金资产净值 381,680,488.22 45,381,014.78 5.期末基金份额净值 0.8672 0.8639 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较易方达港股通优质增长混合A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 -7.74% 1.07% -5.50% 0.90% -2.24% 0.17% 过去六个 月 -12.90% 1.04% -9.59% 0.92% -3.31% 0.12% 过去一年 - - - - - - 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 至今 -13.28% 0.87% -10.27% 0.88% -3.01% -0.01% 易方达港股通优质增长混合C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 -7.86% 1.07% -5.50% 0.90% -2.36% 0.17% 过去六个 月 -13.11% 1.04% -9.59% 0.92% -3.52% 0.12% 过去一年 - - - - - - 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 至今 -13.61% 0.87% -10.27% 0.88% -3.34% -0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较易方达港股通优质增长混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2023年3月27日至2023年12月31日） 易方达港股通优质增长混合A 易方达港股通优质增长混合C 注：1.本基金合同于2023年3月27日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。 2.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。 3.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为-13.28%，同期业绩比较基准收益率为-10.27%；C类基金份额净值增长率为-13.61%，同期业绩比较基准收益率为-10.27%。 §4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李 剑 锋 本基金的基金经理，易方达港股通红利混合、易方达全球优质企业混合（QDII）的基金经理，国际权益投资部总经理、权益投资决策委员会委员，易方达资产管理（香港）有限公司首席投资官（国际权益）、就证券提供意见负责人员（RO）、提供资产管理负责人员（RO）、证券交易负责人员（RO）、投资决策委员会委员 2023-03-27 - 18年 硕士研究生，具有基金从业资格。曾任高盛集团助理研究员，瑞银投资银行研究员，里奥尼资本投资经理，瑞士盈丰资产管理有限公司基金经理、全球股票业务负责人。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共12次，其中11次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金投资策略和运作分析四季度港股市场延续了二三季度的疲弱表现，整体呈现震荡下跌的态势。在宏观经济层面，不论是在财政、货币政策层面，还是在产业政策层面，提振信心、刺激经济的政策在四季度不断出台。海外方面，美债收益率冲高回落，流动性环境边际改善，伴随着美元指数的走弱，人民币汇率同样有所走强。在这样的背景下，指数盈利的一致预期在四季度有所企稳。虽然如此，海外投资者对大中华市场的情绪依然较为低迷，以EPFR（新兴市场投资基金研究公司）的统计口径来看，海外主动型基金在四季度持续流出港股和中概股市场，这导致港股整体表现承压。行业表现方面，防御性较强的公用事业板块排名靠前，而与终端需求敏感度较高的可选消费、必选消费、信息技术等板块则持续承压。 四季度我们组合调整的主线，主要是把一部分前期跑赢的个股切换到了在市场调整中性价比变得更有吸引力的一些优质行业龙头公司和部分顺周期的标的。 鉴于港股整体的估值水平处在历史较低位置，而经济基本面也处于周期底部，投资者情绪也较为悲观，市场底部特征比较明显，因此我们维持了组合整体的仓位，等待市场复苏。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至报告期末，本基金A类基金份额净值为0.8672元，本报告期份额净值增长率为-7.74%，同期业绩比较基准收益率为-5.50%；C类基金份额净值为0.8639元，本报告期份额净值增长率为-7.86%，同期业绩比较基准收益率为-5.50%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 394,807,325.80 86.28 其中：股票 394,807,325.80 86.28 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 62,608,155.31 13.68 7 其他资产 195,096.14 0.04 8 合计 457,610,577.25 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为347,430,603.72元，占净值比例81.35%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 2,212,618.00 0.52 B 采矿业 4,810,500.00 1.13 C 制造业 36,504,923.08 8.55 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,848,681.00 0.90 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 47,376,722.08 11.09 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 能源 22,547,134.21 5.28 材料 17,430,593.44 4.08 工业 7,047,201.71 1.65 非必需消费品 40,520,639.53 9.49 必需消费品 - - 保健 27,135,349.63 6.35 金融 82,045,394.36 19.21 信息技术 55,682,225.72 13.04 电信服务 95,022,065.12 22.25 公用事业 - - 房地产 - - 合计 347,430,603.72 81.35 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 00700 腾讯控股 111,400 29,639,773.79 6.94 2 00728 中国电信 7,630,000 25,860,075.16 6.06 3 00388 香港交易所 86,900 21,105,138.82 4.94 4 00005 汇丰控股 366,800 20,941,294.25 4.90 5 00992 联想集团 1,886,000 18,663,709.65 4.37 6 01024 快手－Ｗ 355,500 17,058,436.07 3.99 7 01299 友邦保险 268,800 16,576,431.24 3.88 8 00941 中国移动 271,000 15,913,948.18 3.73 9 00981 中芯国际 834,000 15,009,939.35 3.51 10 02601 中国太保 1,045,600 14,933,287.64 3.50 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注5.11.1 基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 79,421.82 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 82,124.72 4 应收利息 - 5 应收申购款 33,549.60 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 195,096.14 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动单位：份 项目 易方达港股通优质增长混合A 易方达港股通优质增长混合C 报告期期初基金份额总额 472,345,822.36 61,241,331.14 报告期期间基金总申购份额 5,310,647.60 4,086,531.58 减：报告期期间基金总赎回份额 37,511,558.24 12,795,277.18 报告期期间基金拆分变动份额（份 - - 额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 440,144,911.72 52,532,585.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录8.1备查文件目录1.中国证监会准予易方达港股通优质增长混合型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达港股通优质增长混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达港股通优质增长混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二四年一月十九日