国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年一月十九日§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况基金简称 国投瑞银医疗保健混合 基金主代码 000523 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年2月25日 报告期末基金份额总额 266,693,620.01份 投资目标 在有效控制风险的前提下，本基金通过股票与债券等资产的合理配置，精选医疗保健产业及其相关行业中的优质企业进行投资，分享医疗保健产业发展所带来的投资机会，力争为投资者带来长期的超额收益。 投资策略 本基金的投资策略包括类别资产配置策略和个股精选策略。类别资产配置策略将采取主动的类别资产配置，注重风险与收益的平衡，力求有效规避系 统性风险。个股精选策略通过精选医疗保健产业及其相关行业中的优质上市公司股票，力求实现基金资产的长期稳定增值。 （一）类别资产配置 本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别，对股票、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 （二）股票投资管理 本基金通过对医疗保健产业及其相关行业进行研究、精选，以及对医疗保健及其相关行业的股票进行细致、深入的分析，秉承价值投资的理念，深入挖掘医疗保健产业及其相关行业股票的投资价值，分享医疗保健产业发展所带来的长期投资机会。 本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。 （三）债券投资管理 本基金采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风险。在基本价值评估的基础上，使用久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略等开展债券投资，在不同的时期，采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。 业绩比较基准 中证医药卫生指数收益率×60% +中国债券总指数收益率×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国投瑞银医疗保健混合A 国投瑞银医疗保健混合C 下属分级基金的交易代码 000523 011082 报告期末下属分级基金的 份额总额 247,543,214.77份 19,150,405.24份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2023年10月1日-2023年12月31日) 国投瑞银医疗保健混合A 国投瑞银医疗保健混合C 1.本期已实现收益 5,287,147.65 473,189.98 2.本期利润 12,285,120.70 867,317.78 3.加权平均基金份额本期利润 0.0502 0.0452 4.期末基金资产净值 232,042,758.71 17,758,731.20 5.期末基金份额净值 0.937 0.927 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较1、国投瑞银医疗保健混合A：阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 5.76% 1.38% -1.04% 0.68% 6.80% 0.70% 过去六个月 2.40% 1.29% -2.05% 0.67% 4.45% 0.62% 过去一年 1.85% 1.24% -6.73% 0.65% 8.58% 0.59% 过去三年 -31.50% 1.72% -23.84% 0.94% -7.66% 0.78% 过去五年 54.82% 1.54% 16.34% 0.95% 38.48% 0.59% 自基金合同 生效起至今 123.48% 1.65% 34.60% 0.98% 88.88% 0.67% 2、国投瑞银医疗保健混合C：阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 5.70% 1.39% -1.04% 0.68% 6.74% 0.71% 过去六个月 2.21% 1.29% -2.05% 0.67% 4.26% 0.62% 过去一年 1.42% 1.24% -6.73% 0.65% 8.15% 0.59% 过去三年 -32.34% 1.72% -23.84% 0.94% -8.50% 0.78% 自基金合同 生效起至今 -31.16% 1.72% -23.05% 0.94% -8.11% 0.78% 注：1、本基金的业绩比较基准为：中证医药卫生指数收益率×60% +中国债券总指数收益率×40%。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2014年2月25日至2023年12月31日) 1．国投瑞银医疗保健混合A：2．国投瑞银医疗保健混合C：注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 本基金于2020年12月29日起增加C类基金份额，本基金C类基金份额报告期间的起始日为2020年12月29日。 §4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 吴默村 本基金基金经理 2020-12-26 - 9 基金经理，中国籍，清华大学工学硕士。9年证券从业经历。2015年7月加入国投瑞银基金管理有限公司研究部，2019年12月9日至2020年12月25日期间担任国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理，2020年12月26日起担任国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2021年12月9日起兼任国投瑞银信息消费灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2021年12月29日起兼任国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理。曾于2021年1月23日至2023年9月25日期间担任国投瑞银创新医疗灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 肖汉山 本基金基金经理 2021-04-28 - 10 基金经理，中国籍，中国科学院大学理学硕士。10年证券从业经历。2014年6月至2016年6月任华泰证券股份有限公司研究所医药行业分析师，2016年7月至2017年7月任天风证券股份有限公司研究所医药行业高级分析师，2017年7月至2019年3月任民生证券股份有限公司研究所方向负责人（大消费-医药生物方向），2019年4月至2021年2月任国华人寿保险股份有限公司资产管理中心医药研究员兼投资助理， 2021年3月 加入国投瑞银基金管理有限公司基金投资部。2021年4月28日起担任国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。曾于2021年12月9日至2023年9月25日期间担任国投瑞银创新医疗灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析医药经过三季度深V走势，逻辑较好标的都有较大的反弹涨幅；判断四季度继续大幅上涨的可能性较低，故而我们整体采用防守策略。市场主要在创新药、出海、中药、低估值四个方向反复轮动，其中叠加减肥、流感的主题。本报告期我们持有的仓位突出的是创新和低估值两个方向。 4.4.2报告期内基金的业绩表现截至本报告期末，本基金A类份额净值为0.937元，C类份额净值为0.927元。本报告期A类份额净值增长率为5.76%，C类份额净值增长率为5.70%；本报告期同期业绩比较基准收益率为-1.04%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 235,439,479.61 92.88 其中：股票 235,439,479.61 92.88 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 17,795,894.31 7.02 7 其他各项资产 250,381.11 0.10 8 合计 253,485,755.03 100.00 注：1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 2、本基金不参与转融通证券出借业务。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 229,740,306.15 91.97 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 10,599.40 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 4,383.72 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 47,994.35 0.02 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,058.00 0.00 M 科学研究和技术服务业 2,690,003.32 1.08 N 水利、环境和公共设施管理业 14,858.67 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,928,276.00 1.17 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 235,439,479.61 94.25 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 600079 人福医药 492,300.00 12,238,578.00 4.90 2 688177 百奥泰 290,020.00 11,960,424.80 4.79 3 300630 普利制药 526,732.00 11,914,677.84 4.77 4 688443 智翔金泰 270,332.00 10,799,763.40 4.32 5 600276 恒瑞医药 235,820.00 10,666,138.60 4.27 6 688301 奕瑞科技 32,378.00 10,531,268.28 4.22 7 688336 三生国健 417,583.00 9,399,793.33 3.76 8 002755 奥赛康 863,400.00 9,341,988.00 3.74 9 603538 美诺华 482,703.00 9,229,281.36 3.69 10 688319 欧林生物 510,129.00 8,060,038.20 3.23 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，通过股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整，并提高投资组合的运作效率。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。 5.10.3 本期国债期货投资评价无。 5.11投资组合报告附注5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，宁波美诺华药业股份有限公司在报告编制前一年受到中国证券监督管理委员会宁波监管局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。基金管理人认为，上述事件有利于上述公司加强内部管理，上述公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定，事件对上述公司经营活动未产生实质性影响，不改变上述公司基本面。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体存在本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。5.11.3其他资产构成序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 90,690.01 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 157,790.02 6 其他应收款 1,901.08 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 250,381.11 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份 项目 国投瑞银医疗保健混合A 国投瑞银医疗保健混合C 本报告期期初基金份额总额 239,123,725.88 14,682,527.73 报告期期间基金总申购份额 22,904,011.84 12,000,674.49 减：报告期期间基金总赎回份额 14,484,522.95 7,532,796.98 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 247,543,214.77 19,150,405.24 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 20231001-20231231 82,827,541.34 0.00 0.00 82,827,541.34 31.06% 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险： 1、赎回申请延期办理的风险单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算（或转型）的风险根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息1、报告期内管理人发布了国投瑞银基金管理有限公司关于本公司及北京分公司办公地址变更的公告，规定媒介公告时间为2023年10月10日。 §9 备查文件目录9.1备查文件目录《关于核准国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2013]1665号） 《关于国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2014]95号） 《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公告 9.2存放地点中国广东省深圳市福田区福华一路119号安信金融大厦18楼 存放网址：http://www.ubssdic.com 9.3查阅方式投资者可在营业时间免费查阅。 咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线400-880-6868 国投瑞银基金管理有限公司 二〇二四年一月十九日