西部利得量化成长混合型发起式证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人：西部利得基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2024年1月19日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况基金简称 西部利得量化成长混合 基金主代码 000006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年3月19日 报告期末基金份额总额 2,785,758,194.44份 投资目标 本基金主要通过量化投资策略进行股票投资，在严格控制风险和保持资产高流动性的前提下，努力实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金主要通过多因子量化投资模型，选取并持有具有成长性的股票构成投资组合，打造成长风格，力争稳定的超越业绩基准的投资收益。(详见《基金合同》） 业绩比较基准 中证500指数收益率*75%+同期银行活期存款利率（税后）*25% 风险收益特征 本基金为混合型基金，在通常情况下其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 基金管理人 西部利得基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 西部利得量化成长混合A 西部利得量化成长混合C 下属分级基金的交易代码 000006 011228 报告期末下属分级基金的份额总额 1,592,525,025.77份 1,193,233,168.67份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年10月1日-2023年12月31日） 西部利得量化成长混合A 西部利得量化成长混合C 1.本期已实现收益 55,155,329.65 39,639,367.22 2.本期利润 50,780,648.16 25,148,447.84 3.加权平均基金份额本期利润 0.0361 0.0232 4.期末基金资产净值 3,289,545,541.52 2,407,294,427.77 5.期末基金份额净值 2.0656 2.0175 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较西部利得量化成长混合A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.49% 0.85% -3.40% 0.65% 4.89% 0.20% 过去六个月 -0.54% 0.82% -7.09% 0.64% 6.55% 0.18% 过去一年 10.17% 0.82% -5.39% 0.62% 15.56% 0.20% 过去三年 14.62% 1.29% -10.31% 0.81% 24.93% 0.48% 自基金合同 生效起至今 138.68% 1.32% 1.21% 0.95% 137.47% 0.37% 西部利得量化成长混合C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.29% 0.85% -3.40% 0.65% 4.69% 0.20% 过去六个月 -0.94% 0.82% -7.09% 0.64% 6.15% 0.18% 过去一年 9.31% 0.82% -5.39% 0.62% 14.70% 0.20% 自基金合同 生效起至今 6.95% 1.29% -12.13% 0.81% 19.08% 0.48% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较3.3 其他指标无§4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 盛丰衍 总经理助理、投资总监、主动量化投资部总经理、基金经理 2019年3月19日 - 11年 复旦大学计算机应用技术专业硕士。曾任光大证券股份有限公司权益投资助理、上海光大证券资产管理有限公司研究员、兴证证券资产管理有限公司量化研究员。2016年10月加入本公司，具有基金从业资格，中国国籍。 翟梓舰 基金经理助理 2023年6月30日 2023年10月20日 6年 美国哥伦比亚大学工业工程专业硕士。曾任华泰证券股份有限公司算法工程师。2022年6月加入本公司，具有基金从业资格，中国国籍。 注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况对于场内交易，本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金，采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；对于场外交易，本基金管理人按照公司制度和流程执行。 本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察，在每日公平交易报表中记录不同投资组合当天整体收益率、分投资类别（股票、债券）同向（1日、3日、5日）交易价差分析、银行间交易价格偏离度分析；并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分析报告，对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）不同时间窗口同向（1日、3日、5日）交易的交易价差以及T检验、银行间交易价格偏离度进行了分析。 当监控到疑似异常交易时，本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释，该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查，公平交易季报及年报由投资组合经理、督察长、总经理签署后，由风险管理部妥善保存分析报告备查。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析展望2024年一季度，影响A股的主要有三股力量。 其一是资本市场投资端变化 公募、私募、外资、保险都是主要的资本市场资金来源，影响着市场的波动。其中对于公募、私募资金而言，随着市场回暖，持有大盘成长的基金或面临更大的赎回压力，主动权益类的新发公私募基金中量化相关比重提升，这将推动小市值风格继续强势。外资的流入流出受中美利差影响较大。保险资金是未来可以预期的边际增量，其方向以高股息资产为主。 其二是中央加杠杆节奏 随着地产驱动的经济模式告一段落，居民部门、企业部门、地方政府部门的杠杆率也阶段性见顶，短期稳经济主要依赖于中央加杠杆。未来中国经济以及和经济紧密相关的股票资产表现可能取决于中央加杠杆的节奏。 其三是高质量发展的推进 中国经济高质量发展是未来一段时间的主旋律。高质量发展对于不同行业不同所有制企业的内涵不尽相同。对于过去贡献了大量社会正外部性的国企而言，高质量发展一般意味着ROE的提升；对于部分民企而言，高质量发展意味着减少社会负外部性以及增加正外部性，相关行业进入高质量替代高增速的发展模式。国企、特别是央企股票值得重点关注，它们是新时代的“核心资产”。 整体来看，A股权益市场估值处于历史低位区域，所以当下非常看好2024年权益市场表现，结构上继续维持2022年6月以来看好小市值的判断。小市值的主要风险在于加速退市政策的落地，但目前未观察到相关进展。当下也看好红利资产，其符合当下投资者的偏好，也是未来增量资金优选方向。 投资策略上，本基金始终维持高股票仓位，相对基准指数正向暴露不明显；负向暴露的风格因子主要为市值、异质波动率。行业配置略参考中证500指数，股票持仓极为分散以此弱化个股黑天鹅的影响。本基金量化策略的特点是多策略，利用主观决策中长期风格，量化决策个股。本基金努力通过选股获得相对于中证500指数的超额收益，以期打造优质量化基金。 感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人带来优异回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现”。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人以及基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 5,131,121,279.23 88.38 其中：股票 5,131,121,279.23 88.38 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 555,700,382.58 9.57 8 其他资产 119,227,349.88 2.05 9 合计 5,806,049,011.69 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 29,310,551.74 0.51 B 采矿业 28,773,242.30 0.51 C 制造业 3,446,131,680.64 60.49 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 48,001,892.50 0.84 E 建筑业 143,617,397.00 2.52 F 批发和零售业 112,518,764.10 1.98 G 交通运输、仓储和邮政业 85,705,723.50 1.50 H 住宿和餐饮业 15,165,280.00 0.27 I 信息传输、软件和信息技术服务业 411,681,097.68 7.23 J 金融业 441,312,966.76 7.75 K 房地产业 53,040,534.10 0.93 L 租赁和商务服务业 58,645,032.00 1.03 M 科学研究和技术服务业 92,361,012.16 1.62 N 水利、环境和公共设施管理业 73,095,190.03 1.28 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 819,687.00 0.01 Q 卫生和社会工作 1,972,093.00 0.03 R 文化、体育和娱乐业 88,969,134.72 1.56 S 综合 - - 合计 5,131,121,279.23 90.07 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300162 雷曼光电 5,134,952 39,544,552.80 0.69 2 601615 明阳智能 2,875,400 36,057,516.00 0.63 3 600741 华域汽车 2,197,200 35,770,416.00 0.63 4 002735 王子新材 2,887,391 35,197,296.29 0.62 5 601607 上海医药 2,081,850 34,829,350.50 0.61 6 300014 亿纬锂能 798,000 33,675,600.00 0.59 7 601319 中国人保 6,664,900 32,258,116.00 0.57 8 601728 中国电信 5,690,900 30,787,769.00 0.54 9 601166 兴业银行 1,755,100 28,450,171.00 0.50 10 000333 美的集团 510,500 27,888,615.00 0.49 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动（元） 风险说明 IC2401 IC2401 78 84,814,080.00 -729,300.00 - 公允价值变动总额合计（元） -729,300.00 股指期货投资本期收益（元） -4,365,892.53 股指期货投资本期公允价值变动（元） -740,620.00 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，选择流动性好、交易活跃的标的指数对应的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，同时兼顾基差的变化，以达到有效跟踪并力争超越标的指数的目的。 本基金投资于股指期货，对基金总体风险的影响很小，并符合既定的投资政策和投资目标。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策国债期货不在本基金投资范围内。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价国债期货不在本基金投资范围内。 5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 11,943,943.22 2 应收证券清算款 65,674,951.81 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 41,608,454.85 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 119,227,349.88 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 002735 王子新材 35,197,296.29 0.62 锁定期 2 300162 雷曼光电 34,825,492.80 0.61 锁定期 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份 项目 西部利得量化成长混合A 西部利得量化成长混合C 报告期期初基金份额总额 1,198,018,618.18 886,661,124.49 报告期期间基金总申购份额 576,407,581.63 506,702,842.69 减:报告期期间基金总赎回份额 181,901,174.04 200,130,798.51 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,592,525,025.77 1,193,233,168.67 注：其中“总申购份额”含红利再投、转换入份额；“总赎回份额”含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份 项目 西部利得量化成长混合A 西部利得量化成长混合C 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,050,605.20 - 报告期期间买入/申购总份额 2,579,330.27 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 7,629,935.47 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 份额比例（%） 0.27 - 注：本期本基金管理人未运用固有资金投资西部利得量化成长混合C。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 基金转换入 2023-10-25 2,579,330.27 4,999,000.00 - 合计 2,579,330.27 4,999,000.00 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例(%) 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例(%) 发起份额承诺持有期限 基金管理人固 有资金 7,629,935.47 0.27 5,050,605.20 0.18 36 个月 基金管理人高 级管理人员 1,696,137.21 0.06 - - - 基金经理等人 81,973.03 - - - - 员 基金管理人股 东 - - - - - 其他 3,764,540.56 0.14 - - - 合计 13,172,586.27 0.47 5,050,605.20 0.18 36 个月 注：基金经理等人员持有份额占基金总份额比例为0.003%，四舍五入后为0。 §9 影响投资者决策的其他重要信息9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比（%） 机 构 1 20231027-20231231 338,379,337.31 429,593,439.42 10,871,969.11 757,100,807.62 27.1800 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息无。 §10 备查文件目录10.1 备查文件目录（1）中国证监会批准本基金设立的相关文件； （2）本基金《基金合同》； （3）本基金更新的《招募说明书》； （4）本基金《托管协议》； （5）基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》； （6）报告期内涉及本基金公告的各项原稿。 10.2 存放地点本基金管理人处——上海市浦东新区耀体路276号晶耀商务广场3号楼9层 10.3 查阅方式（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:00-17:00。投资人可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.westleadfund.com投资人对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司，咨询电话4007-007-818（免长途话费）或发电子邮件，E-mail:service@westleadfund.com。 西部利得基金管理有限公司 2024年1月19日