嘉实养老目标日期2030三年持有期混合型基金中基金（FOF） 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2024年1月19日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。 §2 基金产品概况基金简称 嘉实养老2030混合（FOF） 基金主代码 006245 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年8月5日 报告期末基金份额总额 161,383,041.30份 投资目标 本基金为满足养老资金理财需求，通过大类资产配置，随着目标日期临近逐渐降低权益资产的比重，力争实现基金资产的长期稳健增值。 目标日期后，本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金所设定目标日期2030，是指本基金以2030年12月31日为目标日期，根据投资者在职业生涯中人力资本和金融资本的不断变化，加上中长期投资对投资风险的承受能力的变化，构建投资组合。本基金将采用目标日期策略，即基金随着所设定的目标日期2030年12月31日的临近，整体趋势上逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。 除第1、6条另有约定外，本基金的投资策略适用于基金的转型前及转型后，具体包括：1、目标日期策略 2、资产配置策略 3、基金筛选策略 4、股票、债券资产投资策略 5、资产支持证券投资策略 6、风险管理策略。 业绩比较基准 中债总财富指数收益率*（1-X*0.85） +中证800指数 收益率*X*0.85 其中X为基于基金管理人开发的下滑曲线模型推导出的权益类资产年度目标配置比例；可以合理假设，本基金所投资的权益类资产平均股票仓位为85%，故将“X*0.85”设定为权益类资产部分的业绩比较基准权重，“1-X*0.85”设定为非权益类资产部分的业绩比较基准权重。本基金 X 值详见《招募说明书》及相关公告。 风险收益特征 本基金为混合型基金中基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实养老2030混合（FOF）A 嘉实养老2030混合（FOF）Y 下属分级基金的交易代码 006245 017250 报告期末下属分级基金的份额总额 118,787,197.55份 42,595,843.75份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年10月1日-2023年12月31日） 嘉实养老2030混合（FOF）A 嘉实养老2030混合（FOF）Y 1.本期已实现收益 -7,552,934.77 -2,532,188.18 2.本期利润 -5,624,753.90 -1,820,909.11 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0468 -0.0449 4.期末基金资产净值 144,178,778.54 52,200,338.13 5.期末基金份额净值 1.2138 1.2255 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较嘉实养老2030混合（FOF）A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -3.69% 0.58% -1.71% 0.31% -1.98% 0.27% 过去六个月 -9.04% 0.59% -2.99% 0.32% -6.05% 0.27% 过去一年 -8.97% 0.54% -1.41% 0.32% -7.56% 0.22% 过去三年 -13.29% 0.66% -6.00% 0.46% -7.29% 0.20% 自基金合同 生效起至今 21.38% 0.73% 13.20% 0.51% 8.18% 0.22% 嘉实养老2030混合（FOF）Y 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -3.60% 0.58% -1.71% 0.31% -1.89% 0.27% 过去六个月 -8.86% 0.59% -2.99% 0.32% -5.87% 0.27% 过去一年 -8.59% 0.54% -1.41% 0.32% -7.18% 0.22% 自基金合同 生效起至今 -9.01% 0.53% -0.93% 0.32% -8.08% 0.21% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.3 其他指标无。 §4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张静 本基金、嘉实领航资产配置混合（FOF）、嘉实养老2040混合（FOF）、嘉实养老2050混合（FOF）、嘉实民安添岁稳健养老一年持有期混合（FOF）、 、2022年6月22日 - 12年 曾任Pine River Capital Management策略师。2014年4月加入嘉实基金管理有限公司，从事资产配置策略及量化交易策略研究工作，现任基金经理。博士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。 嘉实养老目标日期2045五年持有期混合（FOF）、嘉实福康稳健养老一年持有期混合(FOF)、嘉实悦康稳健养老一年持有期混合（FOF）、嘉实养老目标日期2055五年持有期混合发起（FOF）基金经理 、 唐棠 本基金、嘉实养老2040混合（FOF）、嘉实养老2050混合（FOF）、嘉实安康稳健养老目标一年持有期混合（FOF）、嘉实养老目标日期2055五年持有期混合发起（FOF）、嘉实民康平衡养老三年持有期混合发起（FOF） 、2022年7月20日 - 7年 2017年10月加入嘉实基金管理有限公司，先后担任人工智能部、固收与配置组研究员。博士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。 基金经理 注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 （2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实养老目标日期2030三年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计5次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析本报告期内，国内经济呈现弱复苏态势，随着中美关系的转暖，全球的宏观环境也出现了一个比较明显的拐点。影响全球金融要素最大的变量是美债收益率，美债收益率自5月到10月中旬，上行了约150bp，对全球风险资产形成压制。无论是买方还是卖方在初期都认为美债到4%就是一个比较强的压力位，超预期的是从8月初以来美债再次持续拉升，一直超过5%，全球股市遭遇了2个多月的回撤期。10月中旬后，美国通胀形势持续缓解，到12月末美债收益率下行超过150bp，带来了全球风险资产的估值提升。回顾四季度表现，国债收益率在政府债大量发行8、9月份持续上行后，10月底反转后也走出了一波牛市。A股市场表现更加波折，10月底到11月中反弹，但由于缺少主线，资金更多是在中小盘上交易主题。传统的赛道投资由于资金筹码、基本面趋势等原因，在年底才迎来一波反弹。总的来看，我们核心关注的股市三因子：一是业绩因子，在三季报没有看到明显的变化，二是政策因子，在地产方向上持续有政策推进但效果值得观察，三是流动性因子，在四季度起到了更加关键的作用。 组合投资上，我们在11月反弹初期降低了可转债的仓位，规避了12月的可转债回调。在组合管理上，我们的投资思路也做了一些调整。核心变化是，在缺少市场主线看不清明年方向的前提下，更加重视绝对收益回报的机会，在选择标的上更看重预期绝对回报，慎重选择买点。例如我们四季度超配的教育板块，就是在相对低估值高增速的背景下配置，获得了一定绝对收益。 2023年，本基金权益类资产年度目标配置比例为47%。截至本报告期末，本基金的权益类资产实际配置比例为50%，相对年度目标配置比例战术型超配。报告期内，基金严格按照下滑曲线的要求运作，重视对优秀基金经理的遴选，选择具有长期战略价值的资产进行配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末嘉实养老2030混合（FOF）A基金份额净值为1.2138元，本报告期基金份额净值增长率为-3.69%；截至本报告期末嘉实养老2030混合（FOF）Y基金份额净值为1.2255元，本报告期基金份额净值增长率为-3.60%；业绩比较基准收益率为-1.71%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 170,728,674.30 86.55 3 固定收益投资 10,260,473.42 5.20 其中：债券 10,260,473.42 5.20 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 15,593,216.15 7.91 8 其他资产 672,032.66 0.34 9 合计 197,254,396.53 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 10,260,473.42 5.22 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 10,260,473.42 5.22 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019709 23国债16 97,000 9,750,758.90 4.97 2 019694 23国债01 5,000 509,714.52 0.26 注：报告期末，本基金仅持有上述2只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。 5.10.3 本期国债期货投资评价无。 5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 55,558.50 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 325.16 4 应收利息 - 5 应收申购款 616,149.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 672,032.66 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分无。 §6 基金中基金6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 是否属于基金管理人及管理人关联方所管理的基金 1 000107 富国稳健增强债券A/B 契约型开放式 9,263,283.70 11,403,102.23 5.81 否 2 070026 嘉实信用债券C 契约型开放式 7,621,983.12 9,506,899.55 4.84 是 3 166301 华商新趋势优选灵活配置混合 契约型开放式 932,521.49 8,301,306.30 4.23 否 4 011371 华商远见价值混合A 契约型开放式 17,107,103.98 8,185,749.25 4.17 否 5 513360 博时全球中国教育(QDII-ETF) 交易型开放式 11,900,900.00 7,045,332.80 3.59 否 6 008791 招商安华债券A 契约型开放式 5,774,993.37 6,572,519.95 3.35 否 7 070016 嘉实多元债券B 契约型开放式 5,059,969.65 6,249,062.52 3.18 是 8 017821 招商优势企业混合C 契约型开放式 1,604,218.33 5,589,096.66 2.85 否 9 070020 嘉实稳固收益债券C 契约型开放式 5,002,527.56 5,507,782.84 2.80 是 10 003002 国金及第中短债A 契约型开放式 5,133,466.15 5,371,658.98 2.74 否 6.1.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集基础设施证券投资基金投资明细无。 6.1.2 报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况无。 6.2 当期交易及持有基金产生的费用项目 本期费用2023年10月1日至2023年12月31日 其中：交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用 当期交易基金产生的申购费（元） - - 当期交易基金产生的赎回费（元） 69,110.99 10,281.44 当期持有基金产生的应支付销售 服务费（元） 72,810.82 13,802.26 当期持有基金产生的应支付管理 费（元） 412,783.04 60,346.70 当期持有基金产生的应支付托管 费（元） 82,547.57 14,000.54 当期交易基金产生的交易费（元） 4,206.21 547.05 当期交易基金产生的转换费（元） 63,786.96 3,084.23 注：当期持有基金产生的应支付管理费、当期持有基金产生的应支付托管费按照被投资基金的基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，该披露金额按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金的基金合同约定的费率和计算方法计算得出。根据本基金合同的约定，本基金基金财产中投资于本基金管理人管理的其他基金份额的部分不收取管理费，本基金基金财产中投资于本基金托管人托管的其他基金份额的部分不收取托管费。 本基金管理人运用本基金财产申购、赎回其自身管理的其他基金（ETF除外），应当通过基金管理人的直销渠道且不得收取申购费、赎回费（按规定应当收取并记入被投资基金其他收入部分的赎回费除外）、销售服务费等销售费用。相关申购费、赎回费由基金管理人直接减免，当期交易基金产生的赎回费为按规定应当收取并计入被投资基金其他收入部分的赎回费。交易及持有基金管理人所管理基金产生的应支付销售服务费为管理人当期应向本基金返还的销售服务费，相关披露金额根据本基金对被投资基金的实际持仓、被投资基金的基金合同约定的费率和方法估算。 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件无。 §7 开放式基金份额变动单位：份 项目 嘉实养老2030混合（FOF）A 嘉实养老2030混合（FOF）Y 报告期期初基金份额总额 121,761,544.14 39,386,119.54 报告期期间基金总申购份额 1,694,682.66 3,209,724.21 减:报告期期间基金总赎回份额 4,669,029.25 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 118,787,197.55 42,595,843.75 §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况无。 8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录（1）中国证监会准予嘉实养老目标日期2030三年持有期混合型基金中基金（FOF）注册的批复文件。 （2）《嘉实养老目标日期2030三年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》； （3）《嘉实养老目标日期2030三年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》； （4）《嘉实养老目标日期2030三年持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实养老目标日期2030三年持有期混合型基金中基金（FOF）公告的各项原稿。 9.2 存放地点北京市朝阳区建国门外大街21号北京国际俱乐部C座写字楼12A层嘉实基金管理有限公司 9.3 查阅方式（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2024年1月19日