长城医药科技六个月持有期混合型证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人：长城基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2024年1月19日 §1 重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。 §2 基金产品概况基金简称 长城医药科技六个月混合 基金主代码 011673 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021年6月9日 报告期末基金份额总额 804,157,392.13份 投资目标 本基金精选医药科技领域优质企业进行组合投资，在控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。 2、债券投资策略 本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。 3、股票投资策略 （1）主题界定 本基金定义的医药科技主题是指在新药研发、生物疫苗、国产创新器械、CXO、肿瘤治疗等具有较强科技属性的医药子行业，以及人工智能、物联网、5G、机器人等科学 技术与医疗、医药、健康服务等融合的Health-tech领域。涉及的企业类别包括：未盈利生物科技企业、药品器械生产制造企业、医疗健康服务型企业。 （2）个股选择 定性分析方面，本基金将重点考虑公司所处医药科技细分行业的市场前景、公司在产业链中的地位、公司未来的持续成长性、公司的盈利模式及公司的治理结构等，把握优质企业长期价值。 在定量分析方面，对于医药研发类公司考虑过去三年累计研发经费占营业收入比例、研发人员及高学历人员占比、人力投入占比、无形资产和开发支出等方面，筛选各项指标平均处于行业前1/3的公司进行关注。对于健康服务类公司，注重公司新产品或服务的变化及客户数量增长情况，筛选市场份额处于前1/2的公司进行跟踪。 （3）港股通标的股票投资策略 基于上述医药科技主题界定，港股市场医药类上市公司较多，本基金同时关注互联互通机制下港股市场优质标的的投资机会： 1）行业研究员重点覆盖的行业中，精选港股通中有代表性的医药类公司； 2）与A股公司相比具有差异化及估值优势的公司；3）港股通综合指数成分股中，筛选市值权重较高、流动性较好的公司进行配置。 （4）存托凭证投资策略 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。。 4、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。 5、国债期货投资策略 本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。 6、资产支持证券投资策略 本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究，结合多种定价模型，根据基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。 业绩比较基准 中证医药卫生指数收益率×70%+恒生医疗保健指数收益率（使用估值汇率折算）×10%+中债综合财富指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，需承担因港股市场投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 基金管理人 长城基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长城医药科技六个月混合A 长城医药科技六个月混合C 下属分级基金的交易代码 011673 011674 报告期末下属分级基金的份额总额 738,301,507.76份 65,855,884.37份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年10月1日-2023年12月31日） 长城医药科技六个月混合A 长城医药科技六个月混合C 1.本期已实现收益 8,255,790.91 670,744.78 2.本期利润 27,629,993.22 2,397,460.46 3.加权平均基金份额本期利润 0.0369 0.0356 4.期末基金资产净值 487,857,107.38 42,961,823.67 5.期末基金份额净值 0.6608 0.6524 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较长城医药科技六个月混合A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 5.85% 1.27% -1.50% 0.96% 7.35% 0.31% 过去六个月 -3.41% 1.20% -2.86% 0.94% -0.55% 0.26% 过去一年 -6.28% 1.13% -10.05% 0.90% 3.77% 0.23% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 -33.92% 1.35% -37.34% 1.25% 3.42% 0.10% 生效起至今 长城医药科技六个月混合C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 5.72% 1.27% -1.50% 0.96% 7.22% 0.31% 过去六个月 -3.65% 1.20% -2.86% 0.94% -0.79% 0.26% 过去一年 -6.75% 1.13% -10.05% 0.90% 3.30% 0.23% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 生效起至今 -34.76% 1.35% -37.34% 1.25% 2.58% 0.10% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：①本基金股票投资占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于医药科技主题相关股票资产比例不低于非现金基金资产的80%，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不得包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等；股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 ②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 谭小兵 权益投资二部副总经理（主持工作），本基金的基金经理、兼任投资经理 2021年6月9日 - 15年 女，中国籍，硕士。2004年7月-2005年7月曾就职于联邦制药(成都)有限公司，2008年2月-2010年10月曾就职于东莞证券有限责任公司，2010年10月-2014年2月曾就职于信达澳银基金管理有限公司。2014年2月加入长城基金管理有限公司，现任权益投资二部副总经理（主持工作）、基金经理兼投资经理，历任行业研究员、“长城安心回报混合型证券投资基金”基金经理助理。自2017年 3月至2020年1月任“长城中国智造灵活配置混合型证券投资基金”基金经理，自2016年2月至今任“长城医疗保健混合型证券投资基金”基金经理，自2020年6月至今任“长城创新驱动混合型证券投资基金”基金经理，自2020年8月至今任“长城健康生活灵活配置混合型证券投资基金”基金经理，自2021年6月至今任“长城医药科技六个月持有期混合型证券投资基金”基金经理，自2021年11月至今任“长城健康消费混合型证券投资基金”基金经理，自2021年12月至今任“长城大健康混合型证券投资基金”基金经理，自2021年12月至今兼任“长城基金恒大人寿1号单一资产管理计划”投资经理，自2023年1月至今兼任“长城基金陆家嘴信托1号单一资产管理计划”投资经理。 注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。 ②证券从业年限的计算方式遵从从业人员的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间 谭小兵 公募基金 6 3,692,424,095.02 2016年2月3日 私募资产管理计划 2 1,268,526,936.70 2021年12月30日 其他组合 - - - 合计 8 4,960,951,031.72 - 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了相关法律法规和公司制度的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。 本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，并对基金经理兼任投资经理的组合执行更长周期的交易价差分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析四季度市场震荡微涨，结构依然分化明显，方向上基本就是围绕底部有变化的领域走。这一方面是国内宏观经济从强预期回到弱现实，23年经济处于弱复苏阶段；另一方面美国经济衰退也表现出强韧性，加息缩表预期来回反复。具体表现上，与底部有变化的行业表现强劲，如汽车、电子、轻工、机械、计算机、传媒等，基本指数涨幅都在6%以上，这与7月份的政治经济局会议上的政策超预期有关系。而顺周期方向表现落后，医药板块在挖坑后有所反弹，整体表现居中偏上。操作上，本基金综合考虑景气度与博弈情况，基本聚焦在政策受益的中药消费、创新药以及集采出清、估值性价比合理的部分股票等。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末长城医药科技六个月混合A的基金份额净值为0.6608元，本报告期基金份额净值增长率为5.85%;截至本报告期末长城医药科技六个月混合C的基金份额净值为0.6524元，本报告期基金份额净值增长率为5.72%。同期业绩比较基准收益率为-1.50%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金无需要说明的情况。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 465,366,700.22 86.69 其中：股票 465,366,700.22 86.69 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 360,026.83 0.07 其中：债券 360,026.83 0.07 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 3 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 69,793,287.67 13.00 8 其他资产 1,321,191.41 0.25 9 合计 536,841,206.13 100.00 注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为11,544,818.07元，占基金资产净值的比例 为2.17%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 355,344,488.04 66.94 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 8,141.84 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 67,889,815.80 12.79 G 交通运输、仓储和邮政业 9,320.94 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 103,238.13 0.02 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,058.00 0.00 M 科学研究和技术服务业 13,478,874.40 2.54 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 16,984,945.00 3.20 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 453,821,882.15 85.49 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 - - C 消费者常用品 - - D 能源 - - E 金融 - - F 医疗保健 11,544,818.07 2.17 G 工业 - - H 信息科技 - - I 电信服务 - - J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 11,544,818.07 2.17 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 301015 百洋医药 1,064,400 38,169,384.00 7.19 2 301363 美好医疗 984,300 36,222,240.00 6.82 3 300122 智飞生物 530,400 32,412,744.00 6.11 4 300705 九典制药 851,200 28,285,376.00 5.33 5 600129 太极集团 593,300 27,564,718.00 5.19 6 600276 恒瑞医药 463,580 20,967,723.40 3.95 7 688076 诺泰生物 460,881 20,716,600.95 3.90 8 603998 方盛制药 1,833,500 20,095,160.00 3.79 9 605266 健之佳 289,617 17,203,249.80 3.24 10 300723 一品红 565,600 16,871,848.00 3.18 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 360,026.83 0.07 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 360,026.83 0.07 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 118046 诺泰转债 3,600 360,026.83 0.07 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：无。 5.10.3 本期国债期货投资评价无。 5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 5.11.3 其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 230,948.45 2 应收证券清算款 1,078,772.79 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 11,470.17 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,321,191.41 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份 项目 长城医药科技六个月混合A 长城医药科技六个月混合C 报告期期初基金份额总额 759,707,697.08 68,863,892.59 报告期期间基金总申购份额 1,768,349.25 1,384,633.69 减:报告期期间基金总赎回份额 23,174,538.57 4,392,641.91 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 738,301,507.76 65,855,884.37 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息无。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录（一） 中国证监会准予长城医药科技六个月持有期混合型证券投资基金注册的文件 （二） 《长城医药科技六个月持有期混合型证券投资基金基金合同》 （三） 《长城医药科技六个月持有期混合型证券投资基金托管协议》 （四） 《长城医药科技六个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》 （五） 法律意见书 （六） 基金管理人业务资格批件、营业执照 （七） 基金托管人业务资格批件、营业执照 （八） 中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点基金管理人及基金托管人住所 9.3 查阅方式投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。 咨询电话：0755-29279188 客户服务电话：400-8868-666 网站：www.ccfund.com.cn