大成价值增长证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2024年1月19日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月01日起至12月31日止。 §2 基金产品概况基金简称 大成价值增长混合 基金主代码 090001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年11月11日 报告期末基金份额总额 1,571,063,863.04份 投资目标 以价值增长类股票为主构造投资组合，在有效分散投资风险的基础上，通过资产配置和投资组合的动态调整，达到超过市场的风险收益比之目标，实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金在三个层次上均采取积极的投资策略：资产配置和行业配置遵循自上而下的积极策略，个股选择遵循自下而上的积极策略。本基金的股票投资重点关注低P/B值、具有可持续增长潜力、盈利水平超过行业平均水平、具有核心竞争力的优势企业。 业绩比较基准 沪深300指数×80%+中债综合指数×20% 风险收益特征 本基金的收益与风险介于价值型基金与成长型基金之间，具有风险中等、收益较高的特点。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成价值增长混合A 大成价值增长混合C 下属分级基金的交易代码 090001 018457 下属分级基金的前端交易代码 090001 - 下属分级基金的后端交易代码 091001 - 报告期末下属分级基金的份额总额 1,569,030,675.74份 2,033,187.30份 注：本基金原业绩比较基准为中信价值指数×80%＋中信国债指数×20%，自2008年3月1日起变更为：沪深300指数×80%+中信标普国债指数×20%，自2015年9月14日起变更为：沪深300指数×80%+中债综合指数×20%。 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年10月1日-2023年12月31日） 大成价值增长混合A 大成价值增长混合C 1.本期已实现收益 -16,283,021.09 -16,689.65 2.本期利润 27,238,877.29 -59,450.04 3.加权平均基金份额本期利润 0.0178 -0.0415 4.期末基金资产净值 1,302,541,564.99 1,684,102.98 5.期末基金份额净值 0.8302 0.8283 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较大成价值增长混合A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.58% 0.92% -5.35% 0.63% 7.93% 0.29% 过去六个月 -5.59% 0.88% -8.21% 0.68% 2.62% 0.20% 过去一年 -3.79% 0.83% -8.23% 0.68% 4.44% 0.15% 过去三年 -9.24% 1.08% -26.01% 0.89% 16.77% 0.19% 过去五年 72.73% 1.08% 17.35% 0.97% 55.38% 0.11% 自基金合同 生效起至今 1,031.70% 1.27% 223.11% 1.28% 808.59% -0.01% 大成价值增长混合C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.47% 0.92% -5.35% 0.63% 7.82% 0.29% 过去六个月 -5.79% 0.88% -8.21% 0.68% 2.42% 0.20% 自基金合同 生效起至今 -4.12% 0.89% -7.45% 0.68% 3.33% 0.21% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 2、本基金自2023年5月31日起增设C类基金份额类别，C类的净值增长率和业绩比较基准收益率自2023年6月2日有份额之日开始计算。 §4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 杨挺 本基金基金经理 2017年9月12日 - 15年 天津大学工学硕士。曾任广发证券股份有限公司发展研究中心研究员。2012年8月加入大成基金管理有限公司，曾担任研究部研究员、基金经理助理，现任股票投资部基金经理。2019年2月20日至2020年6月29日任大成国家安全主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2014年6月26日起任大成健康产业混合型证券投资基金基金经理（更名前为大成健康产业股票型证券投资基金）。2015年7月8日至2022年11月27日大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年9月12日起任大成价值增长证券投资基金基金经理。2021年9月16日起任大成医药健康股票型证券投资基金基金经理。2022年5月6日至2023年 6月5日任大成品质医疗股票型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内、5日内及10日内股票及债券交易同向交易价差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3日、5日、10日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的情形。主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析2023年四季度，市场情绪低迷，上证指数最终跌破三千点并且在年末附近收出最低点。除了个别主题和红利风格略有表现以外，大部分板块都出现了明显的下跌。 我们比较关注的医药版块在四季度前段出现了明显反弹，我们在三季度末预计的医药板块可能接近底部并正在蕴含机会得到一定程度的印证，为我们的组合带来了明显的收益，但是无奈四季度市场气氛低迷，医药板块在四季度最后阶段也跟随市场出现一定回调，我们也难以幸免。 我们依然在不确定性的市场环境中寻找出路，医药行业相对来说较为确定的基本面是这个市场中非常稀缺的确定性。因此我们依然认为目前的医药行业是值得在较长时间重点看好的板块，继续以较重仓位持有医药风格的股票。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末大成价值增长混合A的基金份额净值为0.8302元，本报告期基金份额净值增长率为2.58%，同期业绩比较基准收益率为-5.35%;大成价值增长混合C的基金份额净值为0.8283元，本报告期基金份额净值增长率为2.47%，同期业绩比较基准收益率为-5.35%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,013,494,545.86 77.18 其中：股票 1,013,494,545.86 77.18 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 269,352,936.16 20.51 其中：债券 269,352,936.16 20.51 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 29,992,461.33 2.28 8 其他资产 336,147.21 0.03 9 合计 1,313,176,090.56 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 39,368,736.00 3.02 C 制造业 759,344,288.95 58.22 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 113,169,590.49 8.68 G 交通运输、仓储和邮政业 13,981.41 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 66,339.31 0.01 J 金融业 269,235.00 0.02 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,058.00 0.00 M 科学研究和技术服务业 8,992,807.14 0.69 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 92,266,509.56 7.07 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,013,494,545.86 77.71 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 301015 百洋医药 3,154,855 113,133,100.30 8.67 2 301093 华兰股份 2,272,892 73,414,411.60 5.63 3 603882 金域医学 1,107,908 69,321,803.56 5.32 4 300122 智飞生物 1,089,250 66,564,067.50 5.10 5 002475 立讯精密 1,770,825 61,004,921.25 4.68 6 688029 南微医学 467,686 45,272,004.80 3.47 7 600276 恒瑞医药 875,140 39,582,582.20 3.03 8 601666 平煤股份 3,405,600 39,368,736.00 3.02 9 688677 海泰新光 731,920 38,960,101.60 2.99 10 688639 华恒生物 304,594 38,348,384.60 2.94 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 269,352,936.16 20.65 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 269,352,936.16 20.65 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 239975 23贴现国债75 1,000,000 99,712,307.69 7.65 2 230010 23附息国债10 600,000 60,855,524.59 4.67 3 230022 23附息国债22 500,000 50,631,721.31 3.88 4 230017 23附息国债17 200,000 20,109,584.70 1.54 5 239951 23贴现国债51 200,000 19,944,723.08 1.53 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。 5.10.3 本期国债期货投资评价无。 5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 291,244.61 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 44,902.60 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 336,147.21 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份 项目 大成价值增长混合A 大成价值增长混合C 报告期期初基金份额总额 1,462,619,392.11 41,185.78 报告期期间基金总申购份额 134,044,910.66 2,746,603.28 减:报告期期间基金总赎回份额 27,633,627.03 754,601.76 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,569,030,675.74 2,033,187.30 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份 项目 大成价值增长混合A 大成价值增长混合C 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 11,575.41 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 11,575.41 报告期期末持有的本基金份额占基金总 份额比例（%） - 0.00 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息无。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录1、中国证监会批准设立大成价值增长证券投资基金的文件； 2、《大成价值增长证券投资基金基金合同》； 3、《大成价值增长证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。 大成基金管理有限公司 2024年1月19日