农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人：农银汇理基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2024年1月19日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况基金简称 农银新能源混合 基金主代码 002190 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年3月29日 报告期末基金份额总额 4,693,396,532.95份 投资目标 本基金通过积极把握中国社会、经济和环境可持续发展过程中的投资机会，精选受益于节能减排和产业升级大趋势的新能源行业相关上市公司，在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 1、大类资产配置策略 本基金基于对宏观经济、政策面、市场面等因素的综合分析，结合对股票、债券、现金等大类资产的收益特征的前瞻性研究，形成对各类别资产未来表现的预判，在严格控制投资组合风险的前提下，确定和调整基金资产中股票、债券、货币市场工具以及其他金融工具的配置比例。 2、股票投资策略 本基金首先界定新能源主题相关上市公司，再将定性分析和定量分析相结合，对反映公司质量和增长潜力的指标进行综合评估，甄选受益于节能减排大趋势的优质上市公司。 3、债券投资策略 本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险 为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以提高基金收益。 4、权证投资策略 本基金将从权证标的证券基本面、权证定价合理性、权证隐含波动率等多个角度对拟投资的权证进行分析，以有利于资产增值为原则，加强风险控制，谨慎参与投资。 5、股指期货投资策略 本基金在股指期货的投资中将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃的期货合约，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，主要遵循避险和有效管理两项策略和原则：（1）避险：在市场风险大幅累积时，减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险；（2）有效管理：利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率。 业绩比较基准 中证新能源指数×65%+中证全债指数×35% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 农银新能源混合A 农银新能源混合C 下属分级基金的交易代码 002190 016494 报告期末下属分级基金的份额总额 4,654,912,247.00份 38,484,285.95份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年10月1日-2023年12月31日） 农银新能源混合A 农银新能源混合C 1.本期已实现收益 -599,199,403.49 -5,028,807.80 2.本期利润 -901,850,425.09 -7,625,328.89 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1892 -0.1928 4.期末基金资产净值 10,566,042,146.45 86,913,998.92 5.期末基金份额净值 2.2699 2.2584 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较农银新能源混合A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -7.58% 1.27% -6.21% 1.08% -1.37% 0.19% 过去六个月 -21.93% 1.13% -17.68% 0.94% -4.25% 0.19% 过去一年 -27.37% 1.17% -23.26% 0.95% -4.11% 0.22% 过去三年 -18.61% 1.85% -14.56% 1.35% -4.05% 0.50% 过去五年 188.72% 1.89% 64.74% 1.30% 123.98% 0.59% 自基金合同 生效起至今 126.99% 1.65% 38.74% 1.16% 88.25% 0.49% 农银新能源混合C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -7.67% 1.27% -6.21% 1.08% -1.46% 0.19% 过去六个月 -22.09% 1.13% -17.68% 0.94% -4.41% 0.19% 过去一年 -27.66% 1.17% -23.26% 0.95% -4.40% 0.22% 自基金合同 生效起至今 -36.30% 1.29% -31.84% 1.04% -4.46% 0.25% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0%-95%，投资于本基金界定的新能源主题相关证券的比例不低于非现金资产的80%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。本基金建仓期为基金合同生效日（2016年3月29日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。 §4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 邢军亮 本基金的基金经理 2021年11月3日 - 8年 博士研究生。历任兴业证券股份有限公司行业分析师、农银汇理基金管理有限公司研究部研究员、农银汇理基金管理有限公司基金经理助理；现任农银汇理基金管理有限公司基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析10月市场整体仍偏弱，指数再次来到底部。但我们也观察到：1）首先，7月底政治局会议以来，政策已在持续加码宽松，“政策底”已然确认。2）与此同时，近期我们也已看到中国经济压力最大的时候已经过去，基本面边际企稳的迹象在持续增加。3）8月底以来各项资本市场呵护举措已在推动资金面供需格局持续好转，叠加中央汇金时隔8年再度增持四大行以及大盘蓝筹ETF，进一步提振市场信心。因此，尽管此前市场一度显著回调，但更多是受到美债利率上行、巴以冲突升级以及美国对华投资禁令等外围因素的拖累，我们认为，随着外围的扰动逐渐消退、缓和，叠加国内基本面和盈利企稳回升、政策呵护加速落地、流动性逐步改善等积极信号进一步确认。 11月市场整体仍偏弱，指数前高后低、持续窄幅震荡。节奏上，11月上旬，在国内三季度经济超预期的基础上，增发万亿国债确认政策仍在继续发力，叠加海外美国经济数据走弱、美债利率大幅回落，市场整体延续10月底以来的修复势头。直至11月中下旬，一方面10月经济数据再度出现回落，另一方面部分投资者对于政策宽松的预期也有所波动，市场由此重新进入到震荡波动中。但往后看，我们倾向于认为岁末年初市场仍有向上修复的空间和动力：1）随着海外环境改善，资金流出新兴市场的趋势正在被扭转。与此同时，近期外资对于中国经济的悲观预期也在持续修复，并已率先反映在A50指数期货的表现上。岁末年初，外资回流有望并成为市场的重要驱动。2）外资流出压力缓解的同时，近期国内各项政策宽松措施继续加速落地、加码。年底随着各种重要会议陆续召开，政策预期升温仍有望对市场形成支撑。同时，近期我们也观察到国内资金面迎来改善，对市场形成正反馈。3）在经历11月下旬的震荡调整后，上证50、沪深300等大盘权重指数甚至已基本回吐10月底的上涨、点位再度逼近新低，进一步下行的空间有限。 进入12月份，A股遭遇震荡调整，当前从估值、风险溢价、拥挤度等多个维度来看，市场均已来到底部区间，投资者情绪较为悲观。然而，我们也需要看到，当前一系列积极信号已在浮现。1）首先国内近期政策端发力有所提速。2）其次，资金面层面，亦无需过度担忧“负反馈”风险，12月以来借道股票型ETF低位布局A股的资金再度迎来抬升，成为市场重要的托底力量。3）此外，海外方面，美债利率显著回落、汇率压力缓解之下，全球风险偏好均有望修复。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末本基金A基金份额净值为2.2699元,本报告期基金份额净值增长率为-7.58%，业绩比较基准收益率为-6.21%；截至本报告期末本基金C基金份额净值为2.2584元,本报告期基金份额净值增长率为-7.67%，业绩比较基准收益率为-6.21%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 9,291,065,769.39 86.76 其中：股票 9,291,065,769.39 86.76 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,393,190,136.10 13.01 8 其他资产 25,026,868.87 0.23 9 合计 10,709,282,774.36 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 8,749,296,554.18 82.13 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 212,943,407.60 2.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 232,149,165.57 2.18 J 金融业 75,198,276.00 0.71 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 21,478,366.04 0.20 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 9,291,065,769.39 87.22 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300750 宁德时代 5,185,228 846,540,323.28 7.95 2 002594 比亚迪 2,906,266 575,440,668.00 5.40 3 000625 长安汽车 30,320,790 510,298,895.70 4.79 4 002709 天赐材料 15,917,897 399,220,856.76 3.75 5 002850 科达利 4,734,032 397,423,372.93 3.73 6 300919 中伟股份 7,204,857 353,974,624.41 3.32 7 603659 璞泰来 15,572,077 325,923,571.61 3.06 8 002466 天齐锂业 5,577,710 311,180,440.90 2.92 9 300073 当升科技 7,774,994 297,004,770.80 2.79 10 000733 振华科技 4,487,958 264,071,448.72 2.48 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 697,262.31 2 应收证券清算款 15,421,764.36 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 8,907,842.20 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 25,026,868.87 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 002850 科达利 78,140,163.99 0.73 非公开发行流通受限 §6 开放式基金份额变动单位：份 项目 农银新能源混合A 农银新能源混合C 报告期期初基金份额总额 4,890,045,874.60 40,448,106.20 报告期期间基金总申购份额 156,339,180.13 9,720,999.90 减:报告期期间基金总赎回份额 391,472,807.73 11,684,820.15 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 4,654,912,247.00 38,484,285.95 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息无。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录1、中国证监会准予注册本基金募集的文件； 2、《农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、基金托管人业务资格批件、营业执照； 6、本报告期内公开披露的临时公告。 9.2 存放地点备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。 9.3 查阅方式投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 农银汇理基金管理有限公司 2024年1月19日