农银汇理增强收益债券型证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人：农银汇理基金管理有限公司 基金托管人：渤海银行股份有限公司 报告送出日期：2024年1月19日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况基金简称 农银增强收益债券 基金主代码 660009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年7月1日 报告期末基金份额总额 27,751,866.62份 投资目标 在保持资产流动性和严格控制风险的基础上，综合利用多种投资策略，实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 在对市场利率走势进行科学预判的前提下，通过久期调整、类属配置、信用策略、回购套利等多种投资策略，充分挖掘债券市场中蕴藏的投资机会，并通过部分参与股票市场增厚基金收益水平，从而为基金投资者提供一个流动性水平较高、波动率水平较低、具有一定收益率水平的良好投资标的。 业绩比较基准 中债综合指数×90%+沪深300指数×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金产品，其风险收益水平高于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 渤海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 农银增强收益债券A 农银增强收益债券C 下属分级基金的交易代码 660009 660109 报告期末下属分级基金的份额总额 15,343,720.25份 12,408,146.37份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年10月1日-2023年12月31日） 农银增强收益债券A 农银增强收益债券C 1.本期已实现收益 122,231.74 79,667.93 2.本期利润 -279,642.91 -239,580.24 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0179 -0.0186 4.期末基金资产净值 27,325,564.51 21,186,257.00 5.期末基金份额净值 1.7809 1.7074 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较农银增强收益债券A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.97% 0.20% 0.03% 0.09% -1.00% 0.11% 过去六个月 -1.61% 0.19% -0.35% 0.09% -1.26% 0.10% 过去一年 -1.24% 0.18% 0.71% 0.09% -1.95% 0.09% 过去三年 1.81% 0.17% 0.40% 0.12% 1.41% 0.05% 过去五年 17.16% 0.18% 7.69% 0.12% 9.47% 0.06% 自基金合同 生效起至今 89.11% 0.22% 18.82% 0.15% 70.29% 0.07% 农银增强收益债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -1.05% 0.20% 0.03% 0.09% -1.08% 0.11% 过去六个月 -1.76% 0.19% -0.35% 0.09% -1.41% 0.10% 过去一年 -1.55% 0.18% 0.71% 0.09% -2.26% 0.09% 过去三年 0.89% 0.17% 0.40% 0.12% 0.49% 0.05% 过去五年 15.39% 0.18% 7.69% 0.12% 7.70% 0.06% 自基金合同 生效起至今 81.40% 0.22% 18.82% 0.15% 62.58% 0.07% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金投资于固定收益类金融工具的比例不低于基金资产的80％，非固定收益类金融工具的投资比例合计不得超过基金资产的20％，其中权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%。本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5％。本基金建仓期为基金合同生效日（2011年7月1日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。 §4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 史向明 本基金的基金经理 2011年7月1日 - 23年 理学硕士，具有基金从业资格。历任中国银河证券公司上海总部债券研究员、天治基金管理公司债券研究员及基金经理、上投摩根基金管理公司固定收益部投资经理。现任农银汇理基金管理有限公司投资副总监、基金经理。 周宇 本基金的基金经理 2018年7月6日 - 13年 历任中国民族证券有限责任公司固定收益部交易员及交易经理、民生加银基金管理有限公司固定收益部基金经理助理、长城证券股份有限公司固定收益部投资助理及投资主办。现任农银汇理基金管理有限公司基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析四季度市场利率先上后下，债市先抑制后扬。四季度的大部分时间里，虽然央行持续超量续作MLF，但降准降息落空，受政府债券发行、银行负债端压力较大、税期等因素影响，资金面持续紧平衡。1Y国股同业存单发行利率高于MLF利率20bp至2.70%，1Y国债攀升至2.39%，10Y国债利率最高也达到2.71%。12月中下旬后市场逐渐消化稳增长政策预期，央行大力呵护跨年流动性，以及银行定期存款利率先行下调重燃市场降息预期，10Y国债收益率快速下行至2.56%，接近年内低点2.54%，1Y国债收益率下浮至2.08%，1Y股份行同业存单发行利率也由2.70%下探至2.36%，债市失地尽收。相较三季度末，四季度1年期国债、国开债收益率分别下行9bp和6bp，10年期国债、国开债分别下行12bp和6bp，1年、3年和5年AAA信用债利率分别下行3bp、16bp和15bp。四季度中债总指数上涨1.40%，中债企业债总指数上涨1.81%，中债综合指数上涨1.37%，中证转债指数下跌3.22%，申万A股指数下跌4.07%。 本基金持仓以中高评级信用债为主，通过加强利率债的交易调整组合久期。本基金四季度适度增加了中短期信用债配置，在股市的下跌过程中适度增加了可转债和权益仓位。本基金可转债投资及股票投资均以绝对收益为目标，均衡配置，注重收益与风险的平衡，力图打造波动率低的产品。 随着年底重要会议相继落地， “高质量发展”是明年政策的大基调。经济仍处于新旧动能切换的阶段，当前旧动能下行压力较大，而新的增长动能仍有待积聚，微观主体活力问题有待进一步改善。展望2024年一季度债券市场利率大幅上行的逆风风险不大，但需持续关注政策节奏和发力方向与市场的预期差给债券市场和权益市场带来的边际变化。此外，股票持续下跌带来可转债资产的长线布局机会，也值得积极关注。本基金2024年将将继续坚持绝对收益为目标，灵活调整大类资产配置比例，灵活调整债券组合久期和杠杆，努力把握好信用债资产和可转债资产的投资机会，持续关注政策的持续和延展对于推动经济的实际效果，控制好基金回撤，努力为投资者提供稳定的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末农银增强收益债券A基金份额净值为1.7809元，本报告期基金份额净值增长率为-0.97%；截至本报告期末农银增强收益债券C基金份额净值为1.7074元，本报告期基金份额净值增长率为-1.05%；同期业绩比较基准收益率为0.03%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金从2023年11月24日起至12月29日，连续 20 个工作日以上出现基金资产净值低于 5000 万的情形，根据 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件，予以披露。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 8,836,679.68 13.97 其中：股票 8,836,679.68 13.97 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 53,026,561.88 83.81 其中：债券 53,026,561.88 83.81 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,268,837.28 2.01 8 其他资产 138,412.84 0.22 9 合计 63,270,491.68 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 274,000.00 0.56 C 制造业 5,372,864.18 11.08 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 27,100.00 0.06 E 建筑业 7,610.00 0.02 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 859,324.00 1.77 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 107,215.50 0.22 J 金融业 920,750.00 1.90 K 房地产业 382,580.00 0.79 L 租赁和商务服务业 125,535.00 0.26 M 科学研究和技术服务业 751,567.00 1.55 N 水利、环境和公共设施管理业 8,134.00 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 8,836,679.68 18.22 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600030 中信证券 35,000 712,950.00 1.47 2 002402 和而泰 23,000 328,670.00 0.68 3 601965 中国汽研 13,000 286,780.00 0.59 4 300012 华测检测 20,000 284,000.00 0.59 5 600887 伊利股份 10,000 267,500.00 0.55 6 002001 新 和 成 14,400 244,224.00 0.50 7 002352 顺丰控股 6,000 242,400.00 0.50 8 688234 天岳先进 3,200 211,424.00 0.44 9 002156 通富微电 9,000 208,080.00 0.43 10 601966 玲珑轮胎 10,000 192,300.00 0.40 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 2,548,572.60 5.25 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 42,515,383.10 87.64 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 7,962,606.18 16.41 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 53,026,561.88 109.31 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 122374 14招商债 40,000 4,231,981.37 8.72 2 155513 19铁工06 40,000 4,089,517.59 8.43 3 188134 21华泰G5 40,000 4,075,838.68 8.40 4 188418 21兴业03 40,000 4,058,728.99 8.37 5 188884 21光证10 40,000 4,018,382.90 8.28 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形2023年2月6日，中信证券股份有限公司因未按规定履行客户身份识别义务，未按规定保存客户身份资料和交易记录，未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告等违法违规行为，被中国人民银行处以罚款1376万元。 2023年4月4日，中信证券股份有限公司因存在以下问题：一、对关联方及关联交易现场检查不到位，未保持应有的职业审慎并开展审慎核查，未能督导发行人有效防止关联方违规占用发行人资金，二、对销售收入及主要客户异常变化核查不充分，未采取充分的核查程序，被西藏证监局采取出具警示函的行政监管措施。 2023年4月11日，中信证券股份有限公司作为某首次公开发行股票并在创业板上市的项目保荐人，因未按照执业规范要求，对发行人境外存货、境外销售、内部控制等异常情形保持充分关注并进行审慎核查，发表的核查意见不准确，被深圳证券交易所采取书面警示的自律监管措施。 2023年9月22日，中信证券股份有限公司因存在机房基础设施建设安全性不足，信息系统设备可靠性管理疏漏等问题，被深圳证券交易所采取书面警示的自律监管措施。 本基金管理人经研究分析认为上述处罚未对该发行人发行的证券的投资价值产生重大的实质性影响。本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 其余证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,182.57 2 应收证券清算款 126,419.92 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 5,810.35 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 138,412.84 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 110059 浦发转债 3,983,637.95 8.21 2 110073 国投转债 328,506.90 0.68 3 113053 隆22转债 308,629.48 0.64 4 118031 天23转债 305,225.18 0.63 5 113044 大秦转债 232,662.03 0.48 6 127032 苏行转债 232,417.26 0.48 7 128136 立讯转债 219,807.95 0.45 8 110079 杭银转债 216,514.90 0.45 9 113641 华友转债 207,865.32 0.43 10 118034 晶能转债 205,904.44 0.42 11 113052 兴业转债 203,821.92 0.42 12 118022 锂科转债 197,779.73 0.41 13 127061 美锦转债 196,868.88 0.41 14 113050 南银转债 143,122.75 0.30 15 113627 太平转债 111,442.60 0.23 16 123108 乐普转2 110,007.12 0.23 17 128048 张行转债 108,199.18 0.22 18 113049 长汽转债 107,709.59 0.22 19 113033 利群转债 107,324.11 0.22 20 113046 金田转债 106,389.73 0.22 21 110081 闻泰转债 105,963.23 0.22 22 118008 海优转债 102,248.33 0.21 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动单位：份 项目 农银增强收益债券A 农银增强收益债券C 报告期期初基金份额总额 15,921,690.54 13,056,993.74 报告期期间基金总申购份额 424,364.45 59,556.41 减:报告期期间基金总赎回份额 1,002,334.74 708,403.78 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 15,343,720.25 12,408,146.37 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息无。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、《农银汇理增强收益债券型证券投资基金基金合同》； 3、《农银汇理增强收益债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件； 6、本报告期内公开披露的临时公告。 9.2 存放地点备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。 9.3 查阅方式投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 农银汇理基金管理有限公司 2024年1月19日