诺安鼎利混合型证券投资基金2023年第3季度报告2023年09月30日基金管理人：诺安基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2023年10月25日§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2023年07月01日起至2023年09月30日止。§2 基金产品概况2.1 基金基本情况基金简称 诺安鼎利混合 基金主代码 006005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年03月28日 报告期末基金份额总额 24,425,559.34份 投资目标 本基金在严格控制组合下行风险的基础上，通过积极的大类资产配置和个股个券精选，实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 1、大类资产配置策略本基金通过对国内外经济形势、宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况、证券市场估值水平及信用风险等因素的研判，预测各大类资产在不同市场周期内的风险收益特征，并以此来调整基金资产在债券、股票、现金等大类资产之间的配置比例。2、类属资产配置策略受信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等不同因素的影响，国债、央票、金融债、企业债、公司债、短期融资券等不同类属的券种收益率变化特征存在明显的差异，并表现出不同的利差变化趋势。基金管理人将分析各类属券种的 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。10、权证投资策略在严格控制风险的前提下，本基金可适度进行权证投资。投资权证的目的为控制下跌风险和实现基金资产增值。未来，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×20%＋中证综合债指数收益率×80% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。 基金管理人 诺安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 诺安鼎利混合A 诺安鼎利混合C 下属分级基金的交易代码 006005 006006 报告期末下属分级基金的份额总额 12,988,521.23份 11,437,038.11份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期（2023年07月01日-2023年09月30日） 诺安鼎利混合A 诺安鼎利混合C 1.本期已实现收益 12,362.69 -8,534.19 2.本期利润 -17,040.69 -33,343.65 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0013 -0.0029 4.期末基金资产净值 15,648,803.91 13,388,181.54 5.期末基金份额净值 1.2048 1.1706 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较诺安鼎利混合A阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.10% 0.18% -0.22% 0.17% 0.12% 0.01% 过去六个月 -1.16% 0.19% 0.17% 0.16% -1.33% 0.03% 过去一年 -0.99% 0.17% 2.28% 0.19% -3.27% -0.02% 过去三年 5.80% 0.29% 6.99% 0.23% -1.19% 0.06% 自基金合同生效起 至今 20.48% 0.61% 16.65% 0.24% 3.83% 0.37% 诺安鼎利混合C阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.25% 0.18% -0.22% 0.17% -0.03% 0.01% 过去六个月 -1.46% 0.19% 0.17% 0.16% -1.63% 0.03% 过去一年 -1.59% 0.17% 2.28% 0.19% -3.87% -0.02% 过去三年 3.91% 0.29% 6.99% 0.23% -3.08% 0.06% 自基金合同生效起 至今 17.06% 0.61% 16.65% 0.24% 0.41% 0.37% 注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×20%＋中证综合债指数收益率×80%。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较诺安鼎利混合A诺安鼎利混合C§4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张立 本基金基金经理 2021年11月13日 - 9年 硕士，具有基金从业资格，曾任国泰君安证券股份有限公司高级经理、建银国际（深圳）有限公司项目经理、平安信托有限公司产品经理。2016年12月加入诺安基金管理有限公司，历任基金经理助理。2020年5月起任诺安增利债券型证券投资基金基金经理，2021年11月起任诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安鼎利混合型证券投资基金基金经理。 王海畅 本基金基金经理 2022年11月17日 - 7年 硕士，具有基金从业资格。2017年1月加入诺安基金管理有限公司，历任研究员。2022年7月起任诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2022年11月起任诺安多策略混合型证券投资基金基金经理、诺安双利债券型发起式证券投资基金基金经理、诺安鼎利混合型证券投资基金基金经理，2023年3月起任诺安中证500指数增强型证券投资基金基金经理。 孔宪政 本基金基金经理 2023年02月21日 - 12年 博士，具有基金从业资格。历任野村证券交易员、白湾基金投资经理、前海开源基金投资部副总监、兴证证券资产管理有限公司投资部投资经理、蜂巢基金管理有 限公司基金经理。2021年10月加入诺安基金管理有限公司，现任量化与创新投资部总经理。2023年2月起任诺安多策略混合型证券投资基金基金经理、诺安双利债券型发起式证券投资基金基金经理、诺安鼎利混合型证券投资基金基金经理、诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2023年6月起任诺安沪深300指数增强型证券投资基金及诺安中证500指数增强型证券投资基金基金经理。 周颖恺 本基金基金经理 2023年05月20日 - 5年 硕士，具有基金从业资格。曾任兴证证券资产管理有限公司研究员、风险管理岗、上海浦东发展银行资产管理部投资研究岗。2022年6月加入诺安基金管理有限公司，任职量化与创新投资部从事量化研究工作。2023年5月起任诺安鼎利混合型证券投资基金基金经理。 注：①此处基金经理的任职日期指根据公司决定确定的聘任日期；②证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期间，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析回顾三季度，经济动能逐渐企稳、稳增长政策密集出台以及海外货币政策紧缩预期发酵是影响市场的三个主要宏观变量；经济方面，7月经济数据整体偏弱，8月经济数据边际企稳改善，9月从经济高频数据来看，大概率延续回升态势；政策方面，三季度稳增长政策出台较为密集，方向主要集中在房地产及促消费领域，兼顾提振资本市场、发展新型产业，此外货币政策方面央行三季度进行了降准、降息操作；海外方面，美国经济及就业数据仍具韧性，多数美联储官员对货币政策表态偏鹰，进一步强化高利率持续时间的预期，10年期美债利率一度突破4.8%，达2007年以来新高。权益方面，报告期内权益市场再次经历较大起伏，主要宽基指数于季末调整至今年以来低位。美债收益率持续攀升的背景下带动北向资金在整个季度内净流出约800亿，净流出集中在8月和9月，与大盘下跌时间较为吻合。因此，在本季度内我们将持仓调整向北向持仓较轻的股票，避开了抛压较大的主流标的。与此同时，我们也关注到国内货币政策持续发力、财政政策转为积极的态度，PMI指数连续5个月处于荣枯线之下后于9月末再次回到荣枯线以上。未来随着更多财政政策的发力，国内经济应当出现较长一段温和复苏，给大多数企业盈利能力一个正向推动。结合目前股票估值位置，我们对之后股票市场的表现有比较乐观的预期，所以在三季度期间继续将权益持仓占比逐渐上调至今年以来的最高点。展望今年最后一季度，美债收益率阶段性触顶会给资金面释放压力，国内对于明年的政策预期落地后可能会带领宽基指数出现上涨。我们将继续保持产品高仓位运作，结构上随着北向重仓股的抛压缓解寻找低位的绩优股票买入，保持持仓组合的分散和均衡来减小波动。债市方面，三季度债券收益率整体呈现V型走势，7-8月中旬，基本面偏弱叠加降息影响，10年国债收益率最低下行至2.54%；8月底-9月，政策、基本面、资金面及机构行为等综合影响下，债市大幅调整，10年国债上行14bp，接近2.7%，整体来看，短端收益率上行明显，期限利差、信用利差收窄；资金面方面，三季度资金面波动较大，尤其月末季末，R007月末较月初最多增加将近60个bp。转债方面，转债估值偏高现象有所好转，尤其8、9月份，股债双杀下，转债估值压缩明显，性价比开始提升。 操作上，三季度组合根据市场判断，积极调整组合资产结构；后续组合结构将根据市场情况进行灵活调整，转债则在回撤与收益间做好平衡。4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末诺安鼎利混合A份额净值为1.2048元，本报告期诺安鼎利混合A份额净值增长率为-0.10%，同期业绩比较基准收益率为-0.22%；截至本报告期末诺安鼎利混合C份额净值为1.1706元，本报告期诺安鼎利混合C份额净值增长率为-0.25%，同期业绩比较基准收益率为-0.22%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明截至2023年09月30日，本基金存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。基金管理人积极与基金托管人协商解决方案，包括但不限于持续营销、转换运作方式、与其他基金合并等，并适时根据法律法规及基金合同约定的程序进行。§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 5,832,961.00 19.94 其中：股票 5,832,961.00 19.94 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 21,361,294.28 73.01 其中：债券 21,361,294.28 73.01 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 1,498,632.33 5.12 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 397,433.14 1.36 8 其他资产 165,793.49 0.57 9 合计 29,256,114.24 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 31,284.00 0.11 B 采矿业 - - C 制造业 3,147,512.00 10.84 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 190,864.00 0.66 E 建筑业 420,962.00 1.45 F 批发和零售业 484,889.00 1.67 G 交通运输、仓储和邮政业 259,601.00 0.89 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 128,138.00 0.44 J 金融业 323,695.00 1.11 K 房地产业 465,582.00 1.60 L 租赁和商务服务业 95,737.00 0.33 M 科学研究和技术服务业 155,751.00 0.54 N 水利、环境和公共设施管理业 31,950.00 0.11 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 32,438.00 0.11 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 64,558.00 0.22 S 综合 - - 合计 5,832,961.00 20.09 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 002371 北方华创 200 48,260.00 0.17 2 000858 五 粮 液 300 46,830.00 0.16 3 000568 泸州老窖 200 43,330.00 0.15 4 300896 爱美客 100 39,027.00 0.13 5 300195 长荣股份 5,400 35,694.00 0.12 6 603036 如通股份 3,000 34,950.00 0.12 7 603016 新宏泰 1,700 34,901.00 0.12 8 600836 上海易连 8,400 34,860.00 0.12 9 300685 艾德生物 1,400 34,790.00 0.12 10 300396 迪瑞医疗 1,400 34,734.00 0.12 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 8,980,669.42 30.93 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,722,544.11 12.82 其中：政策性金融债 1,810,819.81 6.24 4 企业债券 2,947,651.06 10.15 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 3,066,632.20 10.56 7 可转债（可交换债） 2,643,797.49 9.10 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 21,361,294.28 73.57 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019547 16国债19 27,000 2,807,145.62 9.67 2 019703 23国债10 20,000 2,016,060.27 6.94 3 143360 17川发01 18,000 1,913,296.54 6.59 4 149626 21申证12 19,000 1,911,724.30 6.58 5 019701 23国债08 16,000 1,628,049.53 5.61 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未投资股指期货。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期未投资股指期货。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期未投资国债期货。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未投资国债期货。5.10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期未投资国债期货。5.11 投资组合报告附注5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3 其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 4,344.91 2 应收证券清算款 161,349.57 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 99.01 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 165,793.49 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 132018 G三峡EB1 441,905.34 1.52 2 113665 汇通转债 334,862.05 1.15 3 128137 洁美转债 262,490.96 0.90 4 127068 顺博转债 219,011.51 0.75 5 127005 长证转债 218,119.73 0.75 6 127045 牧原转债 117,520.66 0.40 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。§6 开放式基金份额变动单位：份项目 诺安鼎利混合A 诺安鼎利混合C 报告期期初基金份额总额 14,600,316.16 11,533,002.91 报告期期间基金总申购份额 60,424.62 41,316.08 减：报告期期间基金总赎回份额 1,672,219.55 137,280.88 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 12,988,521.23 11,437,038.11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内基金管理人未持有过本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。§8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 产品特有风险本报告期内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬请投资者留意可能由此产生的包括但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。8.2 影响投资者决策的其他重要信息本基金管理人于2023年8月26日披露了《诺安基金管理有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同等法律文件的公告》，自2023年8月28日起，调低本基金的托管费率，并对基金合同等法律文件的有关条款进行修订。§9 备查文件目录9.1 备查文件目录①中国证券监督管理委员会批准诺安鼎利混合型证券投资基金募集的文件。②《诺安鼎利混合型证券投资基金基金合同》。③《诺安鼎利混合型证券投资基金托管协议》。④基金管理人业务资格批件、营业执照。⑤报告期内诺安鼎利混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。9.2 存放地点基金管理人、基金托管人住所。9.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。诺安基金管理有限公司2023年10月25日