诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告2023年09月30日基金管理人：诺安基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2023年10月25日§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2023年07月01日起至2023年09月30日止。§2 基金产品概况2.1 基金基本情况基金简称 诺安优势行业混合 基金主代码 000538 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年03月13日 报告期末基金份额总额 277,274,558.31份 投资目标 本基金通过积极大类资产配置及全面深入的研究，发掘优势行业，精选行业个股，力图在不同的市场环境下均可突破局限，在长期内获得超过比较基准的超额收益。 投资策略 本基金将实施积极主动的投资策略，具体由大类资产配置策略，股票投资策略，存托凭证投资策略，债券投资策略、权证投资策略五部分组成。1、大类资产配置策略方面，本基金将采取战略性资产配置和战术性资产配置相结合的资产配置策略，根据市场环境的变化，在长期资产配置保持稳定的前提下，积极进行短期资产灵活配置，力图通过时机选择构建在承受一定风险前提下获取较高收益的资产组合。2、股票投资策略方面，本基金的股票投资策略由行业配置策略、个股筛选策略两部分组成。 3、存托凭证投资策方面，本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资。4、债券投资策略方面，本基金的债券投资部分采用积极管理的投资策略，具体包括利率预测策略、收益率曲线预测策略、溢价分析策略以及个券估值策略。5、权证投资策略方面，本基金将主要运用价值发现策略和套利交易策略等。作为辅助性投资工具，我们将结合自身资产状况审慎投资，力图获得最佳风险调整收益。 业绩比较基准 60%×沪深300指数+40%×中证全债指数 风险收益特征 本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金，属于中高风险、中高收益的基金品种。 基金管理人 诺安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 诺安优势行业混合A 诺安优势行业混合C 下属分级基金的交易代码 000538 002053 报告期末下属分级基金的份额总额 116,208,877.41份 161,065,680.90份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期（2023年07月01日-2023年09月30日） 诺安优势行业混合A 诺安优势行业混合C 1.本期已实现收益 -3,178,437.62 -4,436,458.43 2.本期利润 -7,163,711.40 -10,671,788.75 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0614 -0.0658 4.期末基金资产净值 105,133,403.92 145,186,350.68 5.期末基金份额净值 0.905 0.901 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3、自2015年11月18日起，本基金分设两级基金份额：A类基金份额和C类基金份额，详情请参阅相关公告。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较诺安优势行业混合A阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -6.31% 0.87% -2.06% 0.54% -4.25% 0.33% 过去六个月 -6.51% 0.87% -4.32% 0.51% -2.19% 0.36% 过去一年 -13.73% 1.39% -0.14% 0.59% -13.59% 0.80% 过去三年 -39.38% 1.48% -6.18% 0.68% -33.20% 0.80% 过去五年 -29.13% 1.19% 17.25% 0.75% -46.38% 0.44% 自基金合同生效起 至今 -9.50% 0.88% 78.08% 0.84% -87.58% 0.04% 诺安优势行业混合C阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -6.34% 0.86% -2.06% 0.54% -4.28% 0.32% 过去六个月 -6.63% 0.87% -4.32% 0.51% -2.31% 0.36% 过去一年 -13.86% 1.39% -0.14% 0.59% -13.72% 0.80% 过去三年 -39.65% 1.48% -6.18% 0.68% -33.47% 0.80% 过去五年 -29.39% 1.19% 17.25% 0.75% -46.64% 0.44% 自基金合同生效起 至今 -29.99% 0.96% 17.43% 0.73% -47.42% 0.23% 注：本基金的业绩比较基准为：60%×沪深300指数+40%×中证全债指数。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较诺安优势行业混合A诺安优势行业混合C§4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张堃 本基金基金经理 2023年02月18日 - 16年 硕士，具有基金从业资格。曾就职于国泰君安证券股份有限公司、长盛基金管理有限公司，从事策略研究分析、中小盘研究分析工作。2014年5月加入诺安基金管理有限公司，历任基金经理助理。2015年8月至2020年4月任诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2020年4月至2023年9月任诺安先锋混合型证券投资基金基金经理，2020年9月起任诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2023年2月起任诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2023年5月起任诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 注：①此处基金经理的任职日期指根据公司决定确定的聘任日期；②证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。③2023年10月21日，张堃离任本基金基金经理，杨谷任本基金基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期间，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析进入第三季度，提振内地经济和股市的积极因素逐步累积。但是，少数房企及金融机构的风险显性化，让投资者忧虑。在这种环境下，我们还是坚持寻找中国具有竞争优势的企业。过去几年，内地制造业被迫提前进行全球化布局，加速了内地产业链国际化的进程。“经济内循环、外循环”两条腿走路的现象，短期看增加了内地制造业企业对外投资的负担、部分出口订单不再反映在出口创汇上；但是长期看，相关公司的产能分布、市场分布更加均衡，企业家的观念、格局和整合资源的能力，得以在更大氛围内发挥作用。随着越来越多的制造业上市公司发力海外市场，在全球定价和全球竞争中，正在体现出产业化的优势。我们相信，会有越来越多的上市公司脱颖而出，推动内地经济逐步转型。其结果之一，将会是内地居民家庭资产负债表中，股票类资产的占比逐步提升。在这样的宏观背景和市场环境下，本基金会更偏好科创板的股票，尤其是科创板中的制造业股票。在宏观景气度不足、投资者对于风险更加厌恶的情况下，低利率环境中的投资者可能被迫着眼更长期的维度，增加投向确定性成长的公司股票。其他国家或经济体的历史经验表明，即使大规模的经济泡沫破灭、衰退，也无碍少数长期成长股的步伐。这些成长股往往有两方面的共性，一是公司业务与细分领域的持续发展相匹配，也就是高天花板；二是公司业务国际化，并取得非凡成就。4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末诺安优势行业混合A份额净值为0.905元，本报告期诺安优势行业混合A份额净值增长率为-6.31%，同期业绩比较基准收益率为-2.06%；截至本报告期末诺安优势行业混合C份额净值为0.901元，本报告期诺安优势行业混合C份额净值增长率为-6.34%，同期业绩比较基准收益率为-2.06%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明截至本报告期末，本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 207,589,553.51 80.81 其中：股票 207,589,553.51 80.81 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 12,340.47 0.00 其中：债券 12,340.47 0.00 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 48,435,927.20 18.85 8 其他资产 862,057.27 0.34 9 合计 256,899,878.45 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 175,332,223.76 70.04 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 34,910.82 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 7,626,953.00 3.05 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 19,249,704.78 7.69 J 金融业 5,312,249.39 2.12 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 17,281.43 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 16,230.33 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 207,589,553.51 82.93 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 688169 石头科技 40,320 11,908,915.20 4.76 2 688377 迪威尔 322,440 10,182,655.20 4.07 3 688737 中自科技 319,079 9,795,725.30 3.91 4 688663 新风光 340,893 9,790,446.96 3.91 5 688191 智洋创新 500,121 9,602,323.20 3.84 6 688102 斯瑞新材 796,187 9,602,015.22 3.84 7 688456 有研粉材 305,396 9,598,596.28 3.83 8 688258 卓易信息 167,114 9,533,853.70 3.81 9 688503 聚和材料 127,392 9,513,634.56 3.80 10 688357 建龙微纳 185,480 9,344,482.40 3.73 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 12,340.47 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 12,340.47 0.00 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 118032 建龙转债 110 12,340.47 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未投资股指期货。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期未投资股指期货。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期未投资国债期货。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未投资国债期货。5.10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期未投资国债期货。5.11 投资组合报告附注5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明本基金投资的前十名证券的发行主体，除中自科技外，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。中自环保科技股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国证券监督管理委员会四川监管局、上海证券交易所的行政监管措施。截至本报告期末，中自科技（688737）为本基金前十大重仓股。从投资的角度看，我们认为，随着天然气价格回落，该公司的业绩将恢复增长，上述行政监管措施并不影响公司的长期竞争力。因此本基金才继续持有中自科技。本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3 其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 83,170.57 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 778,886.70 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 862,057.27 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 118032 建龙转债 12,340.47 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。§6 开放式基金份额变动单位：份项目 诺安优势行业混合A 诺安优势行业混合C 报告期期初基金份额总额 115,608,152.23 108,827,266.42 报告期期间基金总申购份额 3,190,094.88 162,995,363.77 减：报告期期间基金总赎回份额 2,589,369.70 110,756,949.29 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 116,208,877.41 161,065,680.90 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份项目 诺安优势行业混合A 诺安优势行业混合C 报告期期初管理人持有的本基金份额 31,546,053.14 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 31,546,053.14 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 11.38 - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。§8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况产品特有风险本报告期内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬请投资者留意可能由此产生的包括但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。8.2 影响投资者决策的其他重要信息本基金管理人于2023年8月26日披露了《诺安基金管理有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同等法律文件的公告》，自2023年8月28日起，调低本基金的管理费率及托管费率，并对基金合同等法律文件的有关条款进行修订。§9 备查文件目录9.1 备查文件目录①中国证券监督管理委员会批准诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金募集的文件。②《诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。③《诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。④基金管理人业务资格批件、营业执照。⑤报告期内诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。9.2 存放地点基金管理人、基金托管人住所。9.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。诺安基金管理有限公司2023年10月25日