中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金 2023年第3季度报告 2023年9月30日 基金管理人：中欧基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2023年10月25日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年07月01日起至2023年09月30日止。 §2 基金产品概况基金简称 中欧时代先锋股票 基金主代码 001938 基金运作方式 契约型、开放式、发起式 基金合同生效日 2015年11月3日 报告期末基金份额总额 10,541,840,559.04份 投资目标 本基金主要投资于"时代先锋相关股票"，在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据、政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。本基金为股票型基金，长期来看将以权益性资产为主要配置，同时结合资金面情况、市场情绪面因素，进行短期的战术避险选择。 业绩比较基准 90%×中证500指数收益率+10%×中证综合债券指数收益率 风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金、债券基金和混合型基金，属于高预期收益风险水平的投资品种。 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中欧时代先锋股票A 中欧时代先锋股票C 下属分级基金的交易代码 001938 004241 报告期末下属分级基金的份额总额 8,567,227,336.38份 1,974,613,222.66份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年7月1日-2023年9月30日） 中欧时代先锋股票A 中欧时代先锋股票C 1.本期已实现收益 -331,664,507.35 -78,736,036.97 2.本期利润 -852,623,760.35 -193,988,389.27 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0984 -0.0967 4.期末基金资产净值 10,735,197,656.52 2,371,496,001.55 5.期末基金份额净值 1.2531 1.2010 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较中欧时代先锋股票A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -7.32% 0.76% -4.55% 0.77% -2.77% -0.01% 过去六个月 -11.04% 0.79% -9.00% 0.75% -2.04% 0.04% 过去一年 -11.65% 0.93% 0.05% 0.78% -11.70% 0.15% 过去三年 -5.89% 1.42% -5.73% 0.99% -0.16% 0.43% 过去五年 77.34% 1.51% 20.32% 1.20% 57.02% 0.31% 自基金合同 生效起至今 197.25% 1.46% -12.18% 1.26% 209.43% 0.20% 中欧时代先锋股票C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -7.51% 0.76% -4.55% 0.77% -2.96% -0.01% 过去六个月 -11.40% 0.79% -9.00% 0.75% -2.40% 0.04% 过去一年 -12.36% 0.93% 0.05% 0.78% -12.41% 0.15% 过去三年 -8.13% 1.42% -5.73% 0.99% -2.40% 0.43% 过去五年 70.88% 1.51% 20.32% 1.20% 50.56% 0.31% 自基金份额 运作日至今 114.14% 1.45% -1.40% 1.16% 115.54% 0.29% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金C类份额成立日为2017年1月19日，图示日期为2017年1月20日至2023年09月30日。 §4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 罗佳明 基金经理 2021-12-17 - 12年 历任工银国际控股有限公司研究分析员，野村国际香港有限公司研究分析员，汇丰银行研究分析员，银河国际资产管理基金经理。2018-04-16加入中欧基金管理有限公司，历任基金经理助理/研究员、投资经理。 周蔚文 权益投决会主席/投资总监/基金经理 2021-12-17 - 24年 历任光大证券研究所研究员，富国基金研究员、高级研究员、基金经理。2011-01-10加入中欧基金管理有限公司，历任研究部总监、副总经理、权益投决会委员。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有35次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析三季度市场整体走势较为波折，7月的相对平稳被快速打破，部分龙头地产的违约、社融增速较弱、汇率压力等不利因素在悲观情绪的放大下，使市场经历了较大幅度的下跌。8月末，在房地产相关政策的放松、印花税的降低、再融资和减持进一步规范等政策的呵护下，市场短暂企稳，后重新进入震荡格局。期间风险偏好较低的高股息资产表现较好，煤炭、石油和钢铁涨幅居前，华为产业链、减肥药等主题热点也有表现，而上半年被人工智能推高的TMT行业在本季度出现了大幅回调。三季度宏观经济有触底企稳迹象，主要体现在PMI、工业企业利润等方面，一揽子的逆周期调控政策开始见效。 报告期内，本基金总体仓位保持平稳，行业配置变化不大，增配了基本面改善的部分化工子板块，减持了休闲服务、电力和电力设备等个股的仓位。 4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期内，基金A类份额净值增长率为-7.32%，同期业绩比较基准收益率为-4.55%；基金C类份额净值增长率为-7.51%，同期业绩比较基准收益率为-4.55%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 11,711,765,753.37 89.10 其中：股票 11,711,765,753.37 89.10 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 668,493,591.17 5.09 其中：债券 668,493,591.17 5.09 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 720,729,863.28 5.48 8 其他资产 42,824,962.03 0.33 9 合计 13,143,814,169.85 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 1,274,048,143.42 9.72 B 采矿业 723,779,029.22 5.52 C 制造业 7,464,433,145.80 56.95 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 16,415,259.17 0.13 E 建筑业 11,369.83 0.00 F 批发和零售业 176,171,255.78 1.34 G 交通运输、仓储和邮政业 737,003,886.15 5.62 H 住宿和餐饮业 124,879,414.77 0.95 I 信息传输、软件和信息技术服务业 143,018,415.44 1.09 J 金融业 186,290,158.49 1.42 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 152,559,548.25 1.16 M 科学研究和技术服务业 108,876,812.31 0.83 N 水利、环境和公共设施管理业 50,795,019.74 0.39 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 35,434,597.20 0.27 Q 卫生和社会工作 273,147,226.46 2.08 R 文化、体育和娱乐业 244,902,471.34 1.87 S 综合 - - 合计 11,711,765,753.37 89.36 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300750 宁德时代 3,432,990 696,999,959.70 5.32 2 600309 万华化学 6,997,327 618,003,920.64 4.72 3 002714 牧原股份 15,623,815 591,986,350.35 4.52 4 600150 中国船舶 16,149,430 450,569,097.00 3.44 5 000425 徐工机械 70,569,434 449,527,294.58 3.43 6 002984 森麒麟 11,406,892 344,627,147.83 2.63 7 603477 巨星农牧 10,795,222 296,544,748.34 2.26 8 601021 春秋航空 5,348,973 292,642,312.83 2.23 9 600584 长电科技 8,754,645 267,016,672.50 2.04 10 600426 华鲁恒升 8,217,089 263,768,556.90 2.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 49,542,425.82 0.38 2 央行票据 - - 3 金融债券 608,105,243.31 4.64 其中：政策性金融债 608,105,243.31 4.64 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 10,845,922.04 0.08 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 668,493,591.17 5.10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 230401 23农发01 5,500,000 558,174,054.79 4.26 2 230306 23进出06 500,000 49,931,188.52 0.38 3 239953 23贴现国债53 500,000 49,542,425.82 0.38 4 113648 巨星转债 36,540 4,816,304.36 0.04 5 113064 东材转债 33,590 4,440,925.62 0.03 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，春秋航空股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国民用航空华北地区管理局、中国民用航空中南地区管理局的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,499,870.48 2 应收证券清算款 37,288,325.51 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 4,036,766.04 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 42,824,962.03 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113648 巨星转债 4,816,304.36 0.04 2 113064 东材转债 4,440,925.62 0.03 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 002984 森麒麟 29,302,789.00 0.22 非公开发行限售 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份 项目 中欧时代先锋股票A 中欧时代先锋股票C 报告期期初基金份额总额 8,762,127,722.12 2,037,099,732.71 报告期期间基金总申购份额 230,423,192.59 57,559,561.08 减:报告期期间基金总赎回份额 425,323,578.33 120,046,071.13 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 8,567,227,336.38 1,974,613,222.66 注：总申购份额含红利再投、转换入份额、总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况本基金成立已满三年，本报告期内无发起式资金持有份额情况。 §9 影响投资者决策的其他重要信息9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息无。 §10 备查文件目录10.1 备查文件目录1、中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金相关批准文件 2、《中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金基金合同》 3、《中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金托管协议》 4、《中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金招募说明书》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告 10.2 存放地点基金管理人的办公场所。 10.3 查阅方式投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司： 客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700 中欧基金管理有限公司 2023年10月25日