南方富元稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2023年第3季度报告2023年09月30日基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2023年10月25日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2023年7月1日起至9月30日止。§2 基金产品概况基金简称 南方富元稳健养老目标一年持有混合（FOF） 基金主代码 007159 交易代码 007159 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年5月10日 报告期末基金份额总 额 208,805,505.27份 投资目标 本基金是基金中基金，通过大类资产配置，投资于多种具有不同风险收益特征的基金，寻求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金力争通过合理判断市场走势，合理配置基金、股票、债券等投资工具的比例，通过定量和定性相结合的方法精选具有不同风险收益特征的基金，力争实现基金资产的稳定回报。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×20%＋上证国债指数收益率×80%。 风险收益特征 本基金为基金中基金，是目标风险系列 FOF 产品中风险较低的品种。风险系列根据不同风险程度划分为三档，分别是稳健、均衡、积极。本基金以风险控制为产品主要导向，定位为较为稳健的 FOF 产品，适合追求较低风险的投资人。本基金相对股票基金和一般的混合基金其预期风险较小，但高于债券基金和货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金 简称 南方富元稳健养老目标一年持有混合 南方富元稳健养老目标一年持有混合 南方富元稳健养老目标一年持有混合 （FOF）A （FOF）C （FOF）Y 下属分级基金的交易 代码 007159 007160 017236 报告期末下属分级基 金的份额总额 173,966,647.64份 23,557,420.94份 11,281,436.69份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期（2023年7月1日－2023年9月30日） 南方富元稳健养老目标一年持有混合（FOF）A 南方富元稳健养老目标一年持有混合（FOF）C 南方富元稳健养老目标一年持有混合（FOF）Y 1.本期已实现收益 -953,028.34 -158,484.66 -47,864.71 2.本期利润 -5,714,922.23 -807,517.47 -352,107.53 3.加权平均基金份额 本期利润 -0.0326 -0.0328 -0.0318 4.期末基金资产净值 197,745,865.65 26,312,703.58 12,869,637.18 5.期末基金份额净值 1.1367 1.1170 1.1408 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3、本基金T日的基金份额净值在所投资基金披露净值或万分收益的当日（法定节假日顺延至第一个交易日）计算，并于T+3日公告。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较南方富元稳健养老目标一年持有混合（FOF）A阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -2.80% 0.31% -0.11% 0.17% -2.69% 0.14% 过去六个月 -3.88% 0.31% -0.01% 0.17% -3.87% 0.14% 过去一年 -2.93% 0.32% 2.23% 0.19% -5.16% 0.13% 过去三年 0.60% 0.33% 5.37% 0.23% -4.77% 0.10% 自基金合同 生效起至今 13.67% 0.32% 15.85% 0.24% -2.18% 0.08% 南方富元稳健养老目标一年持有混合（FOF）C阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -2.89% 0.31% -0.11% 0.17% -2.78% 0.14% 过去六个月 -4.07% 0.31% -0.01% 0.17% -4.06% 0.14% 过去一年 -3.32% 0.32% 2.23% 0.19% -5.55% 0.13% 过去三年 -0.60% 0.33% 5.37% 0.23% -5.97% 0.10% 自基金合同 生效起至今 11.70% 0.32% 15.85% 0.24% -4.15% 0.08% 南方富元稳健养老目标一年持有混合（FOF）Y阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -2.70% 0.31% -0.11% 0.17% -2.59% 0.14% 过去六个月 -3.69% 0.31% -0.01% 0.17% -3.68% 0.14% 自基金合同 生效起至今 -3.55% 0.31% 1.64% 0.17% -5.19% 0.14% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金Y类份额自2022年11月16日起存续。§4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 黄俊 本基金基金经 2019年5月10日 - 14年 中国人民银行研究生部金融学硕士，具有基金从业资格。曾先后任职于中国期 理 货保证金监控中心、瀚信资产管理有限公司、深圳盈泰投资管理有限公司，2012年5月加入南方基金，任研究部研究员，负责宏观、策略的研究；2015年2月26日至2015年11月2日，任南方隆元、南方中国梦基金经理助理；2015年11月2日至2018年2月9日，任南方消费活力基金经理；2018年11月6日至今，任南方养老2035基金经理；2019年5月10日至今，任南方富元稳健养老基金经理；2020年7月22日至今，任南方养老2045基金经理；2023年5月6日至今，任南方浩稳优选9个月持有混合（FOF）基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为5次，是由于指数投资组合的投资策略导致。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析三季度权益市场延续偏弱状态，偏弱的累计持续时间较长，以及市场在诸多利好呈现的背景下依然没有出现上涨，使得投资者情绪低落。从各宽基指数的表现来看，三季度市场分化较为明显，其中偏超大盘、低估值风格的上证50指数表现最好，而中小创方向表现疲软。从一级行业的表现来看，相比于宽基指数，行业的分化更为明显。低估值风格的大金融、煤炭、石油石化等涨幅居前，而成长风格的电力设备、TMT、军工等板块跌幅较大。尽管经济还未明显复苏，但从政策支持力度和估值性价比角度看，权益资产都有不错的配置价值。从政策支持力度看，在已有政策已经打消了投资者对政策缺失的悲观预期，且政策效力在逐渐发挥出来，最后，如果经济和权益市场继续低迷则可能引发更多利好政策出台，因此进一步的系统性风险基本可以化解；从估值情况看，股票资产的风险溢价水平进一步上升，因此，从季度或更长的时间尺度看，当前权益资产相较于债券具备更好的潜在回报率或吸引力。综合以上因素，本组合在三季度保持了偏高的权益仓位，所以净值也受权益市场回撤的拖累；而结构上也较为均衡，成长板块的回落对冲了大盘蓝筹板块方面的收益。站在三季度末的时点看，我们对四季度的预判不悲观，可以继续保持偏高的权益仓位，直到市场认可了政策的积极影响而表现出过度乐观时，才考虑适度调低权益仓位。债券方面，在消化经济刺激政策的利空之后，利率债已经开始企稳，而中低等级信用债受益于地方政府化债措施的出台而获得利差压缩机会。鉴于经济明显强复苏的概率较低，无风险利率大幅上升的概率较低，因此，利率债和高等级信用债的配置价值再度凸显，久期也没必要做明显压缩，可以保持在市场中位数水平附近；而信用方面，在信用利差明显压缩后，没必要再做小仓位的信用下沉策略，同时继续保持配置上的充分分散，抵御个券的风险。4.5 报告期内基金的业绩表现截至报告期末，本基金A份额净值为1.1367元，报告期内，份额净值增长率为-2.80%，同期业绩基准增长率为-0.11%；本基金C份额净值为1.1170元，报告期内，份额净值增长率为-2.89%，同期业绩基准增长率为-0.11%；本基金Y份额净值为1.1408元，报告期内，份额净值增长率为-2.70%，同期业绩基准增长率为-0.11%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 9,592,579.88 4.04 其中：股票 9,592,579.88 4.04 2 基金投资 213,019,541.58 89.68 3 固定收益投资 13,918,720.96 5.86 其中：债券 13,918,720.96 5.86 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 599,100.71 0.25 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 139,207.68 0.06 8 其他资产 254,665.83 0.11 9 合计 237,523,816.64 100.00 注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币269,883.25元，占基金资产净值比例0.11%;通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币10,516.04元，占基金资产净值比例0.00%。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合金额单位：人民币元代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 774,373.00 0.33 C 制造业 5,444,653.62 2.30 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 639,877.00 0.27 F 批发和零售业 410,442.00 0.17 G 交通运输、仓储和邮政业 2,510.20 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 413,948.84 0.17 J 金融业 340,412.00 0.14 K 房地产业 1,274.00 0.00 L 租赁和商务服务业 145,178.90 0.06 M 科学研究和技术服务业 831.00 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 1,072,568.40 0.45 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 66,111.63 0.03 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 9,312,180.59 3.93 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合金额单位：人民币元行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%） 能源 - - 材料 260,418.81 0.11 工业 - - 非必需消费 - - 必需消费品 - - 医疗保健 - - 金融 - - 科技 - - 通讯 19,980.48 0.01 公用事业 - - 房地产 - - 政府 - - 合计 280,399.29 0.12 注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 603588 高能环境 89,286 839,288.40 0.35 2 688006 杭可科技 29,130 761,749.50 0.32 3 000733 振华科技 7,800 631,566.00 0.27 4 002531 天顺风能 42,800 552,548.00 0.23 5 605305 中际联合 13,600 439,280.00 0.19 6 600859 王府井 20,300 407,218.00 0.17 7 300569 天能重工 46,900 339,087.00 0.14 8 601117 中国化学 42,300 329,094.00 0.14 9 600801 华新水泥 19,800 296,406.00 0.13 10 600570 恒生电子 9,000 292,050.00 0.12 注：对于同时在A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合金额单位：人民币元序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 13,809,466.08 5.83 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 109,254.88 0.05 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 13,918,720.96 5.87 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细金额单位：人民币元序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 019688 22国债23 136,000 13,809,466.08 5.83 2 113060 浙22转债 600 75,051.34 0.03 3 118030 睿创转债 140 20,118.12 0.01 4 118009 华锐转债 100 13,179.85 0.01 5 123158 宙邦转债 5 654.78 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策无。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策无。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。5.10.3 本期国债期货投资评价无。5.11 投资组合报告附注5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明。报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明。本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。5.11.3 其他资产构成单位：人民币元序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 5,939.28 2 应收证券清算款 201,236.52 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 39,064.75 6 其他应收款 8,425.28 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 254,665.83 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细金额单位：人民币元序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 113060 浙22转债 75,051.34 0.03 2 118030 睿创转债 20,118.12 0.01 3 118009 华锐转债 13,179.85 0.01 4 123158 宙邦转债 654.78 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。§6 基金中基金6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 是否属于基金管理人及管理人关联方所管理的基金 1 001503 南方利鑫灵活配置混合C 契约型开放式 12,343,563.28 18,194,412.27 7.68 是 2 009006 创金合信鑫祺混合C 契约型开放式 10,559,672.29 12,149,958.94 5.13 否 3 004225 国寿安保稳诚混合A 契约型开放式 10,855,578.68 10,976,075.60 4.63 否 4 002015 南方荣光灵活配置混合A 契约型开放式 6,544,649.05 9,974,045.15 4.21 是 5 004720 华夏睿磐泰茂混合A 契约型开放式 7,712,930.37 9,867,151.82 4.16 否 6 002637 广发集裕债券C 契约型开放式 8,132,976.10 9,751,438.34 4.12 否 7 001203 东方红稳健精选混合A 契约型开放式 5,565,234.80 8,854,845.09 3.74 否 8 003344 鹏华弘惠混合C 契约型开放式 6,550,822.38 7,388,017.48 3.12 否 9 002091 华泰柏瑞 契约型开 4,446,637 6,709,975 2.83 否 新利混合C 放式 .33 .73 10 202102 南方多利增强债券C 契约型开放式 5,395,857.42 6,177,177.57 2.61 是 6.2 当期交易及持有基金产生的费用项目 本期费用2023-07-01至2023-09-30 其中：交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用 当期交易基金产生的申购费 （元） - - 当期交易基金产生的赎回费 （元） - - 当期持有基金产生的应支付 销售服务费（元） 117,291.42 25,412.89 当期持有基金产生的应支付 管理费（元） 419,285.82 142,222.16 当期持有基金产生的应支付 托管费（元） 83,504.74 27,801.95 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件报告期内，南方富元稳健养老FOF所投资的子基金未发生包括转换运作方式、与其他基金合并、终止基金合同、召开基金份额持有人大会及大会表决意见等重大影响事件。§7 开放式基金份额变动单位：份项目 南方富元稳健养老目标一年持有混合（FOF）A 南方富元稳健养老目标一年持有混合（FOF）C 南方富元稳健养老目标一年持有混合（FOF）Y 报告期期初基金份额 总额 176,452,749.09 27,922,555.42 10,832,302.99 报告期期间基金总申 购份额 442,764.22 109,495.88 449,133.70 减：报告期期间基金 总赎回份额 2,928,865.67 4,474,630.36 - 报告期期间基金拆分 变动份额（份额减少 以"-"填列） - - - 报告期期末基金份额 总额 173,966,647.64 23,557,420.94 11,281,436.69 §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份项目 份额 报告期期初管理人持有的本基金份额 95,612,613.56 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 95,612,613.56 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 45.79 8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。§9 影响投资者决策的其他重要信息9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 20230701-20230930 117,562,772.15 - - 117,562,772.15 56.30% 产品特有风险本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。注：申购份额包含红利再投资和份额折算。9.2 影响投资者决策的其他重要信息无。§10 备查文件目录10.1 备查文件目录1、《南方富元稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；2、《南方富元稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；3、南方富元稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2023年3季度报告原文。10.2 存放地点深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。10.3 查阅方式网站：http://www.nffund.com