安信中国制造2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告2023年9月30日基金管理人：安信基金管理有限责任公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2023年10月24日§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2023年7月1日起至9月30日止。§2基金产品概况基金简称 安信中国制造混合 基金主代码 004249 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年3月16日 报告期末基金份额总额 36,825,627.57份 投资目标 在深入的基本面研究的基础上，在本基金关注的领域内精选股价相对于内在价值明显低估的股票进行投资，注重安全边际，为基金份额持有人实现长期稳定的回报。 投资策略 资产配置上，本基金以基于宏观、政策及市场分析的定性研究为主，结合定量分析的方法，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。股票投资上，运用科学严谨、规范化的资产配置方法，灵活投资于具有中国制造2025相关领域的上市公司证券，通过中国制造2025股票池的构建和个股精选，谋求基金资产的长期稳定增长。债券投资上，以企业债、公司债和可转债为主，并根据流动性管理的需要配置国债和货币市场工具。此外，本基金将投资于股指期货、权证、资产支持证券等，实现基金资产保值增值。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中债总指数收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资于港股通标的股票，从而面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 基金管理人 安信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期（2023年7月1日-2023年9月30日） 1.本期已实现收益 262,052.06 2.本期利润 -433,669.53 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0117 4.期末基金资产净值 61,458,986.40 5.期末基金份额净值 1.669 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.71% 0.90% -1.96% 0.44% 1.25% 0.46% 过去六个月 0.06% 0.94% -3.97% 0.42% 4.03% 0.52% 过去一年 12.31% 1.19% -0.99% 0.48% 13.30% 0.71% 过去三年 5.23% 1.15% -7.28% 0.56% 12.51% 0.59% 过去五年 60.33% 1.21% 10.04% 0.62% 50.29% 0.59% 自基金合同 生效起至今 66.90% 1.16% 10.43% 0.59% 56.47% 0.57% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、本基金合同生效日为2017年3月16日。2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同约定。§4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张明 本基金的基金经理，价值投资部总经理助理 2017年5月5日 - 12年 张明先生，管理学硕士。历任安信证券股份有限公司安信基金筹备组任研究部研究员，安信基金管理有限责任公司研究部研究员、特定资产管理部投资经理、权益投资部基金经理。现任安信基金管理有限责任公司价值投资部总经理助理。现任安信价值精选股票型证券投资基金、安信消费医药主题股票型证券投资基金、安信新成长灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理；安信中国制造2025港深灵活配置混合型证券投资基金、安信企业价值优选混合型证券投资基金（原安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金）、安信新优选灵活配置混合型证券投资基金、安信价值回报三年持有期混合型证券投资基金、安信价值发现两年定期开放混合型证券投资基金（LOF）、安信平稳双利3个月持有期混合型证券投资 基金、安信优质企业三年持有期混合型证券投资基金、安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2异常交易行为的专项说明报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析本基金一直坚持自下而上的投资选股思路，在充分研究公司商业模式、竞争优势、公司成长空间和行业竞争格局的背景下，结合估值水平，在“好价格”下买入并持有“好公司”，长期获得企业内在价值增长的收益。2023年三季度市场继续震荡调整，上证指数下跌2.86%，沪深300指数下跌3.98%，中证500指数下跌5.13%，创业板指数下跌9.53%。分行业来看，三季度煤炭、非银金融、石油石化、银行等行业表现较好，电力设备、传媒、计算机等行业表现较差。从三季度经济运行情况来看，国内经济延续弱复苏的格局。制造业PMI数据9月重回50以上，而地产销售总体继续较弱。从中秋国庆节假日的旅游消费来看，客流量和收入均超过了2019年的水平。三季度上游大宗商品的价格总体表现较好，原油、动力煤相比半年末均有触底反弹，黄金价格创历史新高，铜铝价格高位震荡。流动性方面总体合理充裕，十年期国债收益率保持在2.6%附近震荡，M2保持10%左右的增长，人民币汇率三季度变化不大。我们认为当前无论A股还是港股的主要指数估值都处于历史低位，已经反映了较多悲观预期。今年7月召开的政治局工作会议对稳经济和稳预期有重要意义，国家后续出台了许多促进经济增长和活跃资本市场的举措。随着各项政策陆续见效，我们对中国后续经济前景和资本市场保持乐观。自下而上来看，我们发现无论A股还是港股，多个行业均有十分优秀的公司估值处于历史低位，展望未来，这些公司的竞争优势依然显著、市场份额有机会持续提升，这一部分企业的投资价值值得我们把握。具体来看，我们加大了对中游制造业公司的关注力度，包括电力设备与新能源、建材、化工、医药等行业的优秀公司。我们认为该领域的部分优秀公司经过一段时间的估值消化，考虑到当前估值和未来2年的成长性，已经开始逐步显现投资性价比。三季度港股市场也是震荡下跌的，目前总体估值在中期维度依然处于低位。目前我们继续看好港股中有一批估值较低而行业地位稳固、今明两年还有稳健增长的公司。我们也适当加大了对一些前期跌幅较多的港股的关注力度，目前我们继续保持较高的港股资产配置比例。本基金本期运作总体与前述投资思路保持一致，始终在符合中国制造主题范围的公司中，按照前述选股标准，筛选出便宜的好公司，我们相信长期投资这些优秀公司会给基金带来不错的收益。三季度股票仓位总体保持在相对高位，环比二季度略有增加，预计未来一段时间股票持仓将继续保持较高仓位。4.5报告期内基金的业绩表现截至本报告期末本基金份额净值为1.669元，本报告期基金份额净值增长率为-0.71%，同期业绩比较基准收益率为-1.96%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。§5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 54,739,673.14 88.64 其中：股票 54,739,673.14 88.64 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 6,930,197.85 11.22 8 其他资产 82,492.02 0.13 9 合计 61,752,363.01 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为31,034,685.24元，占净值比例50.50%。5.2报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 19,626,217.90 31.93 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 3,262,700.00 5.31 F 批发和零售业 69,570.00 0.11 G 交通运输、仓储和邮政业 300,600.00 0.49 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 445,900.00 0.73 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 23,704,987.90 38.57 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 能源 4,289,094.38 6.98 原材料 1,630,812.04 2.65 工业 2,652,776.57 4.32 非日常生活消费品 9,453,917.95 15.38 日常消费品 704,464.55 1.15 医疗保健 847,339.54 1.38 金融 81,118.49 0.13 信息技术 452,942.17 0.74 通讯业务 7,093,243.20 11.54 公用事业 - - 房地产 3,828,976.35 6.23 合计 31,034,685.24 50.50 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 00700 腾讯控股 12,800 3,596,522.32 5.85 2 00941 中国移动 58,000 3,496,720.88 5.69 3 002867 周大生 194,000 3,433,800.00 5.59 4 600612 老凤祥 52,598 3,387,311.20 5.51 5 00688 中国海外发展 227,000 3,382,824.64 5.50 6 601668 中国建筑 590,000 3,262,700.00 5.31 7 600585 海螺水泥 78,000 2,030,340.00 3.30 7 00914 海螺水泥 60,000 1,147,955.13 1.87 8 01088 中国神华 132,000 3,076,629.86 5.01 9 06690 海尔智家 115,000 2,601,251.64 4.23 10 300750 宁德时代 9,900 2,009,997.00 3.27 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货合约。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策小组，负责股指期货的投资管理的相关事项，同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度，并经基金管理人董事会批准后执行。若相关法律法规发生变化时，基金管理人股指期货投资管理从其最新规定，以符合相关法律法规和监管要求的变化。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1本期国债期货投资政策本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货合约。5.10.3本期国债期货投资评价本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。5.11投资组合报告附注5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形报告期内本基金投资的前十名证券除中国建筑（代码：601668 SH）、中国神华（代码：01088HG）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。1.中国建筑股份有限公司2022年11月-2023年5月，中国建筑股份有限公司因未依法履行职责被中国交通运输局衡水市分局处以罚款、被国家税务总局佛山市南海区税务局、国家税务总局广州市白云区税务局石井税务所、国家税务总局如皋市税务局第一税务分局、中国交通运输局衡水市分局通知整改；因欠税被国家税务总局佛山市南海区税务局责令改正。2023年6月-2023年9月，中国建筑股份有限公司因未依法履行职责被国家税务总局佛山市南海区税务局责令改正，被福州市晋安区城市管理局罚款、责令改正。2.中国神华能源股份有限公司2023年3月17日，中国神华能源股份有限公司因违反安全生产行为被国家矿山安全监察局陕西局责令停产停业。以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。5.11.3其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,797.89 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 78,205.71 4 应收利息 - 5 应收申购款 2,488.42 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 82,492.02 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。§6开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额 37,295,373.48 报告期期间基金总申购份额 256,469.19 减：报告期期间基金总赎回份额 726,215.10 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 36,825,627.57 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内本基金管理人未持有本基金。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。§8影响投资者决策的其他重要信息8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比（%） 机 构 1 20230701-20230930 13,109,071.84 - - 13,109,071.84 35.60 产品特有风险本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的情况，可能导致：（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。8.2影响投资者决策的其他重要信息无。§9备查文件目录9.1备查文件目录1、中国证监会准予安信中国制造2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；2、《安信中国制造2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；3、《安信中国制造2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；4、《安信中国制造2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；5、中国证监会要求的其他文件。9.2存放地点本基金管理人和基金托管人的住所。9.3查阅方式上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。客户服务电话：4008-088-088网址：http://www.essencefund.com安信基金管理有限责任公司2023年10月24日