汇添富价值精选混合型证券投资基金2023年第3季度报告 2023年09月30日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2023年10月25日 §1重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年07月01日起至2023年09月30日止。 §2基金产品概况2.1基金基本情况基金简称 汇添富价值精选混合 基金主代码 519069 前端交易代码 519069 后端交易代码 519070 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年01月23日 报告期末基金份额总额(份) 4,240,305,400.08 投资目标 本基金精选价值相对低估的优质公司股票，在有效管理风险的前提下，追求基金资产的中长期稳健增值。 投资策略 本基金采用灵活积极的资产配置和股票投资策略。在资产配置中，通过以宏观经济及宏观经济政策分析为核心的情景分析法来确定投资组合中股票、债券和现金类资产等的投资范围和比例，并结合对市场估值、市场资金、投资主体行为和市场信心影响等因素的综合判断进行灵活调整；在股票投资中，采 取“自下而上”的策略，优选价值相对低估的优质公司股票构建投资组合，并辅以严格的投资组合风险控制，以获得长期持续稳健的投资收益。本基金投资策略的重点是资产配置和精选股票策略。此外，本基金的投资策略还包括：债券投资策略、权证投资策略。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2023年07月01日 - 2023年09月30日) 1.本期已实现收益 -273,839,947.31 2.本期利润 -125,084,482.53 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0293 4.期末基金资产净值 10,254,675,266.03 5.期末基金份额净值 2.418 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三 个月 -1.23% 0.75% -3.00% 0.73% 1.77% 0.02% 过去六 个月 -8.82% 0.76% -6.72% 0.69% -2.10% 0.07% 过去一 年 -12.61% 0.84% -1.60% 0.79% -11.01% 0.05% 过去三 年 -28.48% 1.14% -13.47% 0.90% -15.01% 0.24% 过去五 年 11.08% 1.21% 11.89% 1.00% -0.81% 0.21% 自基金 合同生 效日起 至今 480.75% 1.35% 89.40% 1.16% 391.35% 0.19% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2009年01月23日）起6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限（年） 说明 任职日期 离任日期 劳杰男 本基金的基金经理 2015年11月18日 - 13 国籍：中国。学历：复旦大学经济学硕士。从业资格：证券投资基金从业资格。从业经历：2010年7月加入汇添富基金管理股份有限公司，曾任研究总监。2015年7月10日至2018年3月1日任汇添富国企创新增长股票型证券投资基金的基金经理。2015年11月18日至今任汇添富价值精选混合型证券投资基金的基金经理。2018年2月13日至2019年2月22日任汇添富沪港深大盘价值混合型证券投资基金的基金经理。2019年1月31日至今任汇添富研究优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年4月26日至今任汇添富红利增长混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月22日至 今任汇添富开放视野中国优势六个月持有期股票型证券投资基金的基金经理。2020年10月13日至今任汇添富创新未来混合型证券投资基金（LOF）的基金经理。 注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，确保公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，以确保公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种及投资管理的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行T检验。对于未通过T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量占市场成交量比值、组合规模、市场收益率变化等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。4.3.2异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有14次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析2023年三季度，上证指数下跌2.86%、深证成指下跌8.32%、沪深300下跌3.98%、创业板指下跌9.53%、恒生指数下跌5.85%。分行业和板块来看，非银金融上涨5.62%、煤炭上涨5.26%、石油石化上涨4.37%、钢铁上涨2.14%、银行上涨1.50%；三季度下跌较多的行业和板块为：电力设备下跌15.68%、传媒下跌15.58%、计算机下跌11.71%、通信下跌10.65%、国防军工下跌9.40%。今年上半年，市场的主要脉络在人工智能和高股息相关的板块；进入三季度，人工智能相关的板块和个股回调明显，这与人工智能相关应用的进展比市场预期慢有较大关系，另一方面，随着市场对经济的预期得到进一步的修正，偏价值类型的资产总体表现相对较好。 报告期内，本基金仍从中长期获取稳健收益且能较好控制回撤的投资目标出发，坚持“行业相对均衡、个股适度集中、适时动态调整”的组合构建原则。从个股选择的角度，组合持仓个股以稳健价值和稳健成长类型为主。这些个股商业模式清晰、竞争格局稳定且优势突出、盈利能力和盈利增长的持续稳定性强、估值合理且有吸引力，从中期角度获取稳健复合收益的概率大。三季度最重要的事件或者变化是7月24日中央政治局会议对经济的重视度进一步提升，并有两个重要的提法有积极的意义，首提“活跃资本市场，提振投资者信心”；“要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。”对于组合，在前期反思的基础上，基于行业和个股中短期景气趋势的变化，适当增加了非银金融板块相关个股的持仓，考虑到医药反腐和集采的进一步扩大，适当降低了医药板块个股的持仓。对于人工智能相关的行业和个股，上半年在急剧上涨中考虑到相关公司的商业化落地、格局分析、受益情况等均带有极大的不确定性，并没有享受到上涨，在三季度的回调中亦没有受到伤害。对于低估值高股息的个股，组合在三季度进一步加大挖掘，寻找盈利能力稳定且可持续，尽管增长速度不快，但有潜在提高分红、进一步完善公司治理、或者资产整合的个股。4.5报告期内基金的业绩表现本基金本报告期基金份额净值增长率为-1.23%。同期业绩比较基准收益率为-3.00%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。§5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 8,705,890,790.41 84.71 其中：股票 8,705,890,790.41 84.71 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 578,717,635.84 5.63 其中：债券 578,717,635.84 5.63 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 699,196,037.22 6.80 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 289,439,690.27 2.82 8 其他资产 4,082,083.04 0.04 9 合计 10,277,326,236.78 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 296,834,588.56 2.89 C 制造业 4,800,878,676.16 46.82 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 283,168,624.29 2.76 E 建筑业 11,369.83 0.00 F 批发和零售业 118,990,346.94 1.16 G 交通运输、仓储和邮政业 1,058,384,586.16 10.32 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 246,456.16 0.00 J 金融业 1,796,331,273.28 17.52 K 房地产业 178,417,164.38 1.74 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 21,774.04 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 34,584.35 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 21,185.46 0.00 R 文化、体育和娱乐业 172,550,160.80 1.68 S 综合 - - 合计 8,705,890,790.41 84.90 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600519 贵州茅台 417,626 751,121,242.30 7.32 2 600765 中航重机 16,338,049 405,510,376.18 3.95 3 000568 泸州老窖 1,748,105 378,726,948.25 3.69 4 000858 五 粮 液 2,421,283 377,962,276.30 3.69 5 601318 中国平安 7,546,990 364,519,617.00 3.55 6 600426 华鲁恒升 10,895,714 349,752,419.40 3.41 7 600233 圆通速递 22,402,405 336,708,147.15 3.28 8 600309 万华化学 3,721,900 328,718,208.00 3.21 9 000683 远兴能源 44,131,881 312,012,398.67 3.04 10 600036 招商银行 9,010,089 297,062,634.33 2.90 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 227,915,613.98 2.22 2 央行票据 - - 3 金融债券 350,802,021.86 3.42 其中：政策性金融债 300,798,606.56 2.93 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 地方政府债 - - 10 其他 - - 11 合计 578,717,635.84 5.64 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 019703 23国债10 2,261,000 227,915,613.98 2.22 2 230304 23进出04 1,500,000 150,643,032.79 1.47 3 230411 23农发11 1,500,000 150,155,573.77 1.46 4 242380021 23建行永续 500,000 50,003,415.30 0.49 债02 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明注:本基金本报告期未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明注:本基金本报告期未投资国债期货。5.11投资组合报告附注5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，泸州老窖股份有限公司、招商银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,756,138.95 2 应收证券清算款 1,229,273.94 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,096,670.15 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,082,083.04 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。§6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 4,296,190,096.98 本报告期基金总申购份额 100,790,491.91 减：本报告期基金总赎回份额 156,675,188.81 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,240,305,400.08 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份 报告期初持有的基金份额 13,493,089.75 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 13,493,089.75 报告期期末持有的本基金份额占基金 总份额比例（%） 0.32 注：基金管理人投资本基金相关的费用符合基金招募说明书和相关公告的规定。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。§8影响投资者决策的其他重要信息8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况注：无8.2影响投资者决策的其他重要信息无。§9备查文件目录9.1备查文件目录1、中国证监会批准汇添富价值精选股票型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富价值精选混合型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富价值精选混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富价值精选混合型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。9.2存放地点上海市黄浦区外马路728号 汇添富基金管理股份有限公司9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2023年10月25日