鹏华美国房地产证券投资基金 2023年第2季度报告 2023年6月30日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2023年7月20日 §1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年07月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年04月01日起至2023年06月30日止。 §2 基金产品概况基金简称 鹏华美国房地产(QDII) 基金主代码 206011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年11月25日 报告期末基金份额总额 70,174,296.26份 投资目标 主要投资于美国上市交易的房地产信托凭证、投资于房地产信托凭证的交易型开放式指数基金以及房地产行业上市公司股票，以获取稳健收益和资本增值为目标，为投资者提供一类可有效分散组合风险的地产类金融工具。 投资策略 本基金主要通过自下而上地甄选在美国上市交易的REITs、REIT ETF和房地产行业股票，在有效分散风险的基础上，提高基金资产的总收益。 本基金采用多重投资策略，采取自上而下的资产配置和自下而上的证券选择相结合的方法进行投资管理。衍生品投资不作为本基金的主要投资品种，仅用于适当规避外汇风险及其他相关风险之目的。 业绩比较基准 人民币计价的MSCI美国REIT净总收益指数（MSCI US REIT Net Daily Total Return Index） 风险收益特征 本基金为混合型基金，主要投资于在美国上市交易的 REITs、REIT ETF 和房地产行业股票，在证券投资基金中属于中高预期风险和预期收益的基金品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外资产托管人 英文名称：State Street Bank and Trust Company 中文名称：道富银行 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年4月1日-2023年6月30日） 1.本期已实现收益 1,185,238.97 2.本期利润 4,592,898.53 3.加权平均基金份额本期利润 0.0622 4.期末基金资产净值 67,507,440.05 5.期末基金份额净值 0.962 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 7.13% 0.69% 8.18% 1.00% -1.05% -0.31% 过去六个月 7.37% 0.86% 9.49% 1.33% -2.12% -0.47% 过去一年 5.25% 1.00% 7.01% 1.47% -1.76% -0.47% 过去三年 16.18% 0.95% 28.18% 1.34% -12.00% -0.39% 过去五年 -5.45% 1.28% 29.19% 1.65% -34.64% -0.37% 自基金合同 生效起至今 34.71% 1.07% 158.89% 1.30% -124.18% -0.23% 注：业绩比较基准=人民币计价的MSCI美国REIT净总收益指数（MSCI US REIT Net Daily Total Return Index） 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2011年11月25日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 朱庆恒 基金经理 2014-09-27 - 12年 朱庆恒先生，国籍英国，房地产金融博士，12年证券从业经验。2011年7月加盟鹏华基金管理有限公司，从事研究分析工作，历任国际业务部助理研究员、投资经理，现担任国际业务部基金经理。2014年09月至今担任鹏华美国房地产证券投资基金基金经理,2022年03月至2023年03月担任鹏华沪深港新兴成长灵活配置混合型证券投资基金基金经理,朱庆恒先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介注：无。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明4.4.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.4.2 异常交易行为的专项说明报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明今年6月15日，美联储FOMC会议宣布暂停加息，符合预期。本次会议最大的变化在于点阵图大幅上调，美联储预期年内再加息两次，这超出了市场预期。上调加息指引源于美国经济的韧性和通胀的粘性，特别是核心通胀尽显顽固，迫使美联储倾向抬高利率。但美联储又不想加息太快，因此选择“稳中求进”，在6月暂不加息。综合来看，美联储或有较强的意愿在今年下半年继续加息。 美元计价的明晟美国REITs净总收益指数在报告期内上涨2.34%，分别落后标普500指数6.41%和罗素2000指数2.87%。富时美国REITs子行业指数表现如下：林业板块上涨8.82%，公寓板块上涨8.59%，医疗板块上涨7.74%，酒店板块上涨1.55%，零售板块上涨0.86%，写字楼板块下跌0.38%，工业板块下跌0.62%，自助仓储板块下跌3.51%，综合类板块下跌10.01%。 基金本季度末权益类资产仓位约为63%左右。基金在行业配置方面超配了数据中心REITs以及生命科学实验室REITs，同时低配了零售和公寓板块。目前基金持仓主要以美国REITs为主（62%），同时持有美国房地产相关股票（1%左右）。 截至本报告期末，本报告期鹏华美国房地产人民币（QDII）份额净值增长率为7.13%，同期业绩比较基准增长率为8.18%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 42,701,454.87 62.36 其中：普通股 506,151.69 0.74 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭证 42,195,303.18 61.62 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 25,556,183.68 37.32 8 其他资产 220,504.03 0.32 9 合计 68,478,142.58 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%） 美国 42,701,454.87 63.25 合计 42,701,454.87 63.25 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例(%) 房地产股票 506,151.69 0.75 住宅房地产投资信托 4,528,385.38 6.71 办公房地产投资信托 10,947,217.93 16.22 工业房地产投资信托 8,732,229.29 12.94 特种房地产投资信托 17,986,636.14 26.64 零售房地产投资信托 834.44 0.00 合计 42,701,454.87 63.25 注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。 5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 序号 公司名称(英文) 公司名称(中文) 证券代码 所在证券市场 所属国家（地区） 数量(股) 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例(%) 1 EQUITY COMMONWEALTH - EQC US 美国证券交易所 美国 41,460 6,069,524.59 8.99 2 DIGITAL REALTY TRUST INC 数字房地产信托有限公司 DLR US 美国证券交易所 美国 7,331 6,031,960.33 8.94 3 ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUIT 亚历山大房地产股份有限公司 ARE US 美国证券交易所 美国 5,948 4,877,693.34 7.23 4 EQUINIX INC - EQIX US 美国证券交易所 美国 848 4,803,575.42 7.12 5 PROLOGIS INC 安博 PLD US 美国证券交易所 美国 4,624 4,097,325.72 6.07 6 AMERICAN TOWER CORP 美国发射塔公司 AMT US 美国证券交易所 美国 2,361 3,308,638.47 4.90 7 FIRST INDUSTRIAL REALTY TR 第一工业地产信托公司 FR US 美国证券交易所 美国 6,391 2,430,919.82 3.60 8 AMERICAN HOMES 4 RENT- A - AMH US 美国证券交易所 美国 9,171 2,349,193.93 3.48 9 STAG INDUSTRIAL INC - STAG US 美国证券交易所 美国 8,501 2,203,983.75 3.26 10 INVITATION HOMES INC 邀请家园公司 INVH US 美国证券交易所 美国 8,767 2,179,191.45 3.23 注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合注：无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细注：无。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细注：无。 5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.10.3 其他资产构成序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 92,276.07 4 应收利息 - 5 应收申购款 128,227.96 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 220,504.03 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份 报告期期初基金份额总额 76,816,381.70 报告期期间基金总申购份额 3,450,268.69 减：报告期期间基金总赎回份额 10,092,354.13 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 70,174,296.26 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况注：无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息无。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录（一）《鹏华美国房地产证券投资基金基金合同》; （二）《鹏华美国房地产证券投资基金托管协议》; （三）《鹏华美国房地产证券投资基金2023年第2季度报告》（原文）。 9.2 存放地点深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2023年7月20日