兴全趋势投资混合型证券投资基金
（LOF）
2023年第1季度报告
2023年3月31日
基金管理人：兴证全球基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2023年4月22日
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年04月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年01月01日起至03月31日止。
| 基金简称 | 兴全趋势投资混合（LOF） |
| 场内简称 | 兴全趋势 |
| 基金主代码 | 163402 |
| 前端交易代码 | 163402 |
| 后端交易代码 | 163403 |
| 基金运作方式 | 上市契约型开放式（LOF） |
| 基金合同生效日 | 2005年11月3日 |
| 报告期末基金份额总额 | 30,904,787,146.23份 |
| 投资目标 | 本基金旨在把握投资对象中长期可测的确定收益，增加投资组合收益的确定性和稳定性；分享中国上市公司高速成长带来的资本增值；减少决策的失误率，实现最优化的风险调整后的投资收益。 |
| 投资策略 | 根据对股市趋势分析的结论实施灵活的大类资产配置；运用兴证全球多维趋势分析系统，对公司成长趋势、行业景气趋势和价格趋势进行分析，并运用估值把关来精选个股。在固定收益类证券投资方面，本基金主要运用“兴证全球固定收益证券组合优化模型”，在固定收益资产组合久期控制的条件下追求最高的投资收益率。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数×50%＋中证国债指数×45%＋同业存款利率×5% |
| 风险收益特征 | 本基金在混合型基金大类中属于强调控制风险，中高风险，中高回报的基金产品。投资者可在二级市场买卖基金份额，受市场供需关系等各种因素的影响，投资者买卖基金份额有可能面临相应的折溢价风险。 |
基金管理人 兴证全球基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
注：本基金场内扩位简称：兴全趋势LOF。
单位：人民币元
| 主要财务指标 | 报告期（2023年1月1日-2023年3月31日） |
| 1.本期已实现收益 | -626,927,148.65 |
| 2.本期利润 | 60,811,270.29 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0019 |
| 4.期末基金资产净值 | 20,160,824,247.88 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.6524 |
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.28% | 0.85% | 2.69% | 0.42% | -2.41% | 0.43% |
| 过去六个月 | -1.92% | 0.99% | 3.78% | 0.54% | -5.70% | 0.45% |
| 过去一年 | -9.28% | 1.13% | -0.09% | 0.56% | -9.19% | 0.57% |
| 过去三年 | 11.74% | 1.13% | 10.59% | 0.60% | 1.15% | 0.53% |
| 过去五年 | 33.59% | 1.18% | 16.13% | 0.64% | 17.46% | 0.54% |
| 自基金合同 生效起至今 | 1,867.13% | 1.21% | 235.89% | 0.82% | 1,631.24% | 0.39% |
注：1、净值表现所取数据截至到2023年03月31日。
2、按照《兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金合同》的规定，本基金建仓期为2005年11月3日至2006年5月2日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
注：无。
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 谢治宇 | 副总经理兼基金管理部投资总监、研究部总监、国际业务部总监、兴全合润混合型证券投资基金基金经理、兴全合宜 | 2021年10月20日 | - | 16年 | 硕士，历任兴证全球基金管理有限公司研究部研究员，专户投资部投资经理，基金管理部基金经理、基金管理部投资副总监兼基金经理、基金管理部投资总监兼基金经理、公司总经理助理兼基金管理部投资总监、兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）基金经理。 |
| 灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金经理、兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金基金经理、兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金经理 | |||||
| 董理 | 研究部副总监、兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）、兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金经理 | 2021年10月20日 | - | 15年 | 博士，历任国信智能有限公司技术部系统工程师，嘉实基金管理有限公司分析师、基金经理，华夏久盈资产管理有限公司投资经理，兴证全球基金管理有限公司兴全社会责任混合型证券投资基金基金经理、兴全多维价值混合型证券投资基金基金经理。 |
| 童兰 | 兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）、兴证全球欣越混合型证券投资基金基金经理 | 2020年7月2日 | - | 15年 | 硕士，历任国信证券股份有限公司湖北分公司投资顾问，长江证券股份有限公司研究员，国泰君安证券股份有限公司研究员，兴证全球基金管理有限公司研究员、研究组长。 |
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。
2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、证券从业的涵义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划的投资经理的情况。
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。
本报告期内，不存在本投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
随着政府明确了对于经济强烈支持的态度以及相关政策的放松，经济和市场的底部都更为确定。一季度随着AI相关产品的发布，政府政策方向愈发清晰，市场主线也更为明朗。一季度组合增加了AI相关行业的配置比例，同时对于具有ROE提升潜力、具备估值重塑潜力的国企也进行了配置。整体上，我们全年看好三个大的方向，第一个方向是以AI为代表的科技类成长股。
随着行业景气度的见底回升，半导体和电子等科技类行业也会有相当良好的表现。第二个方向是在政策扶持和大的经济结构转型的情况下受益的竞争格局良好的国企龙头，主要是受益新基建的电信运营商和能源结构转型的电力运营商。第三个方向是周期反转带来的投资机会。
截至本报告期末本基金份额净值为0.6524元；本报告期基金份额净值增长率为0.28%，业绩比较基准收益率为2.69%。
本基金本报告期内未发生需披露的基金份额持有人数不满两百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 17,276,109,786.29 | 85.37 |
| 其中：股票 | 17,276,109,786.29 | 85.37 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 1,050,852,054.71 | 5.19 |
| 其中：债券 | 1,050,852,054.71 | 5.19 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,312,815,966.98 | 6.49 |
| 8 | 其他资产 | 597,713,024.45 | 2.95 |
| 9 | 合计 | 20,237,490,832.43 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 214,459,572.12 | 1.06 |
| C | 制造业 | 9,618,327,554.59 | 47.71 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 679,345,030.70 | 3.37 |
| E | 建筑业 | 52,249,191.84 | 0.26 |
| F | 批发和零售业 | 75,982,900.00 | 0.38 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 608,227,996.29 | 3.02 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,160,265,693.42 | 10.72 |
| J | 金融业 | 47,308,722.63 | 0.23 |
| K | 房地产业 | 3,641,401,737.36 | 18.06 |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 73,528.54 | 0.00 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 178,467,858.80 | 0.89 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 17,276,109,786.29 | 85.69 |
注：无。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 600048 | 保利发展 | 125,816,232 | 1,777,783,358.16 | 8.82 |
| 2 | 002371 | 北方华创 | 6,279,971 | 1,669,530,290.35 | 8.28 |
| 3 | 002138 | 顺络电子 | 39,850,334 | 1,041,289,227.42 | 5.16 |
| 4 | 000002 | 万科A | 63,240,176 | 963,780,282.24 | 4.78 |
| 5 | 001979 | 招商蛇口 | 66,067,408 | 899,838,096.96 | 4.46 |
| 6 | 600131 | 国网信通 | 39,193,528 | 781,518,948.32 | 3.88 |
| 7 | 002036 | 联创电子 | 47,577,701 | 608,518,795.79 | 3.02 |
| 8 | 002415 | 海康威视 | 12,989,383 | 554,127,078.78 | 2.75 |
| 9 | 600941 | 中国移动 | 5,330,248 | 479,562,412.56 | 2.38 |
| 10 | 002120 | 韵达股份 | 39,285,699 | 464,749,819.17 | 2.31 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 1,007,002,739.73 | 4.99 |
| 其中：政策性金融债 | 1,007,002,739.73 | 4.99 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债（可交换债） | 43,849,314.98 | 0.22 |
| 8 | 同业存单 | - | - |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 1,050,852,054.71 | 5.21 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 220408 | 22农发08 | 10,000,000 | 1,007,002,739.73 | 4.99 |
| 2 | 123176 | 精测转2 | 327,226 | 43,849,314.98 | 0.22 |
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：贵金属暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 3,018,792.10 |
| 2 | 应收证券清算款 | 588,206,382.79 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | - |
| 5 | 应收申购款 | 6,487,849.56 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 597,713,024.45 |
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可交换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
单位：份
| 报告期期初基金份额总额 | 31,557,321,193.44 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 769,096,780.77 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 1,421,630,827.98 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 30,904,787,146.23 |
注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。
单位：份
| 报告期期初管理人持有的本 基金份额 | 18,285,073.15 |
| 报告期期间买入/申购总份 额 | 0.00 |
| 报告期期间卖出/赎回总份 额 | 0.00 |
| 报告期期末管理人持有的本 基金份额 | 18,285,073.15 |
| 报告期期末持有的本基金份 额占基金总份额比例（%） | 0.06 |
注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。
注：本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。
| 投资者类别 | 报告期内持有基金份额变化情况 | 报告期末持有基金情况 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 序号 | 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 | 期初 份额 | 申购 份额 | 赎回 份额 | 持有份额 | 份额占比（%） | |
| 机 构 | - | - | - | - | - | - | - |
| 个 人 | - | - | - | - | - | - | - |
产品特有风险
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，故不涉及本项特有风险。
注：1、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。
2、“赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。
投资者可在二级市场买卖基金份额，受市场供需关系等各种因素的影响，投资者买卖基金份额有可能面临相应的折溢价风险。
1、中国证监会批准本基金设立的文件
2、《兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金合同》
3、《兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）托管协议》
4、《兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件
基金管理人、基金托管人的办公场所。
投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
兴证全球基金管理有限公司
2023年4月22日
