富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金
二0二三年第1季度报告
2023年03月31日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 2023年04月21日
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。
| 基金简称 | 富国天瑞强势混合 |
| 基金主代码 | 100022 |
| 交易代码 | 前端交易代码：100022 后端交易代码：100023 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2005年04月05日 |
| 报告期末基金份额总 额 | 5,888,397,944.74份 |
| 投资目标 | 本基金主要投资于强势地区（区域经济发展较快、已经形成一定产群规模且居民购买力较强）具有较强竞争力、经营管理稳健、诚信、业绩优良的上市公司的股票。本基金遵循“风险调整后收益最大化”原则，通过“自上而下”的积极投资策略，在合理运用金融工程技术的基础上，动态调整投资组合比例，注重基金资产安全，谋求基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | 本基金主要投资于强势地区（区域经济发展较快、已经形成一定产群规模且居民购买力较强）具有较强竞争力、经营管理稳健、诚信、业绩优良的上市公司的股票。本基金主要采用“自上而下”的主动投资管理策略，在充分研判宏观经济状况、资本市场运行特征的前提下，以强势地区内单个证券的投资价值评判为核心，追求投资组合流动性、赢利性、安全性的中长期有效结合。本基金管理人借鉴外方股东加拿大蒙特利尔银行金融集团（BMO Financial Group）的投资管理经验及技能，根据国内市场的特征，应用“富国3S股票滤网系统（Stock Screening System）”，挖掘具有投资价值的股票。在债券投资方面，基金管理人将采用久期控制下的主动性投资策略。本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资。 |
| 业绩比较基准 | 上证A股指数收益率×70%＋上证国债指数收益率×25%＋同业存款利率×5% |
| 风险收益特征 | 本基金是一只主动投资的混合型基金，主要投资于强势地区中定价合理且具有成长潜力的优质股票，属于中度风险的证券投资基金品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长，实现较高的超额收益。 |
| 基金管理人 | 富国基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位： 人民币元
| 主要财务指标 | 报告期（2023年01月01日-2023年03月31日） |
| 1.本期已实现收益 | -150,517,880.65 |
| 2.本期利润 | 101,048,775.13 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0171 |
| 4.期末基金资产净值 | 4,063,132,528.02 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.6900 |
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.56% | 0.78% | 4.34% | 0.48% | -1.78% | 0.30% |
| 过去六个月 | -6.98% | 0.90% | 6.08% | 0.60% | -13.06% | 0.30% |
| 过去一年 | -6.61% | 1.20% | 1.56% | 0.69% | -8.17% | 0.51% |
| 过去三年 | 53.05% | 1.43% | 16.75% | 0.71% | 36.30% | 0.72% |
| 过去五年 | 75.10% | 1.47% | 9.65% | 0.79% | 65.45% | 0.68% |
| 自基金合同 生效起至今 | 1,564.15% | 1.61% | 168.89% | 1.07% | 1,395.26% | 0.54% |
收益率变动的比较
注：1、截止日期为2023年3月31日。
2、本基金于2005年4月5日成立，建仓期6个月，从2005年4月5日起至2005年10月4日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4 管理人报告
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 厉叶淼 | 本基金现任基金经理 | 2016-02-02 | － | 12 | 硕士，曾任国金证券股份有限公司研究员；自2013年4月加入富国基金管理有限公司，历任行业研究员、权益基金经理、高级权益基金经理；现任富国基金权益投资部权益投资总监助理兼高级权益基金经理。自2016年02月起任富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金经理；自2018年11月起任富国产业驱动混合型证券投资基金基金经理；自2020年04月起任富国研究优选沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金经理；自2021年07月起任富国长期成长混合型证券投资基金基金经理；具有基金从业资格。 |
注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间，因组合流动性管理或投资策略调整需要，出现3次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
2023年第一季度，美联储持续、大幅加息的后遗症开始陆续出现，硅谷银行暴雷就是案例；美国银行业可能逐步加大现金储备并收紧信贷，进而影响美国经济增长，而欧洲经济降温迹象则较为显著。这些因素使得美联储加息步入尾声，全球的流动性边际趋于平稳，新兴市场汇率、利率等压力渐缓。国内方面，在2022年底调整防疫政策后，消费和出行的需求显著回暖，经济活力明显恢复；但地产和投资的恢复缓慢，叠加出口仍处下行周期，经济整体是弱复苏状态。
2023年第一季度，A股市场整体平稳，但结构分化非常大。在ChatGPT浪潮的推动下，人工智能板块涨幅显著，算力、大模型、应用三个主要板块出现轮番上涨；而新能源汽车、光伏等行业则表现弱势，两边收益差距巨大。我们在2022年的基金年报里，就强调看好以ChatGPT为代表的人工智能方向；我们认为人工智能产业正在发生急剧的进步，目前GPT4.0已发布，国内百度、阿里等厂家也已发布大模型，AIGC的需求正在快速打开，未来空间非常广阔。在第一季度，我们加大了在人工智能板块的布局，其中重点是算力领域，组合整体表现较为平稳。
本报告期，本基金份额净值增长率为2.56%，同期业绩比较基准收益率为4.34%。
本基金本报告期无需要说明的相关情形。
§5 投资组合报告
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 3,209,609,607.90 | 77.82 |
| 其中：股票 | 3,209,609,607.90 | 77.82 | |
| 2 | 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| 3 | 贵金属投资 | － | － |
| 4 | 金融衍生品投资 | － | － |
| 5 | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 900,995,236.00 | 21.85 |
| 7 | 其他资产 | 13,763,310.46 | 0.33 |
| 8 | 合计 | 4,124,368,154.36 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| B | 采矿业 | 285,505.20 | 0.01 |
| C | 制造业 | 2,472,121,372.54 | 60.84 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | － | － |
| E | 建筑业 | 33,314,156.00 | 0.82 |
| F | 批发和零售业 | 81,131,706.00 | 2.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| H | 住宿和餐饮业 | － | － |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 516,172,660.60 | 12.70 |
| J | 金融业 | 40,176,146.00 | 0.99 |
| K | 房地产业 | － | － |
| L | 租赁和商务服务业 | 47,214,219.00 | 1.16 |
| M | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 19,193,842.56 | 0.47 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| P | 教育 | － | － |
| Q | 卫生和社会工作 | － | － |
| R | 文化、体育和娱乐业 | － | － |
| S | 综合 | － | － |
| 合计 | 3,209,609,607.90 | 78.99 |
细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002050 | 三花智控 | 9,451,640 | 243,379,730.00 | 5.99 |
| 2 | 002463 | 沪电股份 | 9,596,570 | 206,230,289.30 | 5.08 |
| 3 | 600519 | 贵州茅台 | 108,677 | 197,792,140.00 | 4.87 |
| 4 | 300394 | 天孚通信 | 2,701,700 | 139,731,924.00 | 3.44 |
| 5 | 000858 | 五粮液 | 657,141 | 129,456,777.00 | 3.19 |
| 6 | 603345 | 安井食品 | 769,173 | 125,859,777.99 | 3.10 |
| 7 | 600426 | 华鲁恒升 | 3,401,694 | 119,909,713.50 | 2.95 |
| 8 | 603019 | 中科曙光 | 3,118,685 | 119,539,196.05 | 2.94 |
| 9 | 600941 | 中国移动 | 1,263,119 | 113,642,816.43 | 2.80 |
| 10 | 002180 | 纳思达 | 1,970,851 | 88,333,541.82 | 2.17 |
注：本基金本报告期末未持有债券。
注：本基金本报告期末未持有债券。
投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
本基金本报告期末未投资国债期货。
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
|---|---|---|
| 1 | 存出保证金 | 1,465,415.14 |
| 2 | 应收证券清算款 | 11,472,044.02 |
| 3 | 应收股利 | － |
| 4 | 应收利息 | － |
| 5 | 应收申购款 | 825,851.30 |
| 6 | 其他应收款 | － |
| 7 | 其他 | － |
| 8 | 合计 | 13,763,310.46 |
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
| 报告期期初基金份额总额 | 5,887,270,387.75 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 157,575,392.74 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 156,447,835.75 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | 5,888,397,944.74 |
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
§9 备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的文件
2、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同
3、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址：http://www.fullgoal.com.cn。
富国基金管理有限公司
2023年04月21日
