广发稳健增长开放式证券投资基金
2023年第1季度报告
2023年3月31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十一日
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年1月1日起至3月31日止。
| 基金简称 | 广发稳健增长混合 | |
|---|---|---|
| 基金主代码 | 270002 | |
| 交易代码 | 270002（前端） | 270012（后端） |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2004年7月26日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 10,680,044,428.81份 | |
| 投资目标 | 在承担适度风险的基础上分享中国经济和证券市场的成长，寻求基金资产稳健增长。 | |
| 投资策略 | 基于对宏观经济、政策及证券市场的现状和发展趋势的深入分析研究，以稳健投资的原则在股票、债券、现金之间进行资产配置。为降低投资风险，股票投资上限为65%，下限为30%。在股票投资上， | |
| 运用优化成长投资方法投资于价格低于内在价值的股票。股票投资对象主要是大盘绩优企业和规模适中、管理良好、竞争优势明显、有望成长为行业领先企业的上市公司。在债券投资上，坚持稳健投资的原则，控制债券投资风险。具体包括利率预测策略、收益率曲线模拟、债券资产类别配置和债券分析。 | ||
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×65%+中证全债指数收益率×35% | |
| 风险收益特征 | 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 | |
| 基金管理人 | 广发基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 | |
| 下属分级基金的基金简 称 | 广发稳健增长混合A | 广发稳健增长混合C |
| 下属分级基金的交易代 码 | 270002 | 009326 |
| 报告期末下属分级基金 的份额总额 | 10,531,064,577.05份 | 148,979,851.76份 |
单位：人民币元
| 主要财务指标 | 报告期 (2023年1月1日-2023年3月31日) | |
|---|---|---|
| 广发稳健增长混合A | 广发稳健增长混合C | |
| 1.本期已实现收益 | -33,373,159.19 | -692,144.91 |
| 2.本期利润 | 360,155,756.22 | 4,810,553.02 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0337 | 0.0320 |
| 4.期末基金资产净值 | 16,344,292,796.63 | 228,971,450.50 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.5520 | 1.5369 |
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个 月 | 2.19% | 0.38% | 3.39% | 0.55% | -1.20% | -0.17% |
| 过去六个 月 | 5.96% | 0.46% | 4.64% | 0.71% | 1.32% | -0.25% |
| 过去一年 | 2.39% | 0.52% | -1.05% | 0.74% | 3.44% | -0.22% |
| 过去三年 | 10.57% | 0.64% | 11.47% | 0.78% | -0.90% | -0.14% |
| 过去五年 | 37.05% | 0.70% | 14.22% | 0.83% | 22.83% | -0.13% |
| 自基金合 同生效起 至今 | 1,120.06% | 1.15% | 257.87% | 1.05% | 862.19% | 0.10% |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个 月 | 2.09% | 0.38% | 3.39% | 0.55% | -1.30% | -0.17% |
| 过去六个 月 | 5.75% | 0.46% | 4.64% | 0.71% | 1.11% | -0.25% |
| 过去一年 | 1.98% | 0.53% | -1.05% | 0.74% | 3.03% | -0.21% |
| 自基金合 同生效起 至今 | 1.00% | 0.64% | 6.12% | 0.79% | -5.12% | -0.15% |
广发稳健增长开放式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2004年7月26日至2023年3月31日)
注：自2015年11月2日起，本基金的业绩比较基准由“中信标普300指数收益率×65%+中信标普国债指数收益率×35%”变更为“沪深300指数收益率×65%+中证全债指数收益率×35%”。
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 傅友兴 | 本基金的基金经理；广发睿阳三年定期开放混合型证券投资基金的基金经理；广发稳健回报混合型证券投资基金的基金经理；公司副总经理、高级董事总经理、联席投资总监、价值投资部总经理 | 2014-12-08 | - | 21年 | 傅友兴先生，经济学硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任天同基金管理有限公司研究员、基金经理助理、投委会秘书，广发基金管理有限公司研究发展部研究员、基金经理助理、研究发展部副总经理、研究发展部总经理、权益投资一部副总经理、广发聚丰混合型证券投资基金基金经理(自2013年2月5日至2016年2月23日)、广发稳安 |
| 保本混合型证券投资基金基金经理(自2016年2月4日至2017年8月4日)、广发多因子灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2016年12月30日至2018年1月9日)、广发聚安混合型证券投资基金基金经理(自2017年3月1日至2018年3月14日)、广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2018年1月29日至2019年8月15日)、广发优企精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2016年8月4日至2020年7月13日)、广发睿享稳健增利混合型证券投资基金基金经理(自2019年8月21日至2020年10月21日)。 | |||||
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有6次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
2023年一季度，国内经济走上复苏通道，但受制于出口回落以及相对克制的政策刺激，经济的复苏斜率相对平缓。受益于经济的复苏，股市开始转暖，但结构分化较大。一季度，沪深300指数上涨4.6%，中证500指数上涨8.1%，中证1000上涨9.5%。行业方面，计算机、传媒、通信等行业涨幅靠前，房地产、银行、电力设备等行业下跌。
过去的一个季度，市场对于国内经济的预期经历了从强复苏到弱复苏的转换，受此影响，与经济复苏、场景恢复相关的周期行业、大消费行业先涨后跌。本基金股票仓位小幅提升，增加了食品、电子等配置，减持消费者服务、军工等行业。进入2月，随着ChatGPT成为人类有史以来最快达到一亿用户的应用，人工智能成为全球最受关注的科技创新领域。创新和创造性毁灭是经济内生演化和增长的核心机制；每一轮的科技创新，既可能打破现存的产业均衡格局，也将带来新的产业变革机会。管理人将努力寻找质地优秀、股价相对其价值低估的企业，努力为持有人实现基金资产的稳健增值。
本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为2.19%，C类基金份额净值增长率为2.09%，同期业绩比较基准收益率为3.39%。
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | 7,350,400,683.49 | 42.60 |
| 其中：普通股 | 7,350,400,683.49 | 42.60 | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | 7,291,641,283.89 | 42.26 |
| 其中：债券 | 7,291,641,283.89 | 42.26 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | 1,219,819,342.49 | 7.07 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,387,695,801.44 | 8.04 |
| 7 | 其他资产 | 4,392,038.70 | 0.03 |
| 8 | 合计 | 17,253,949,150.01 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净 |
|---|---|---|---|
| 值比例（％） | |||
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 220,400,000.00 | 1.33 |
| C | 制造业 | 6,073,034,783.49 | 36.64 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 179,940,000.00 | 1.09 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 379,667,500.00 | 2.29 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 497,358,400.00 | 3.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 7,350,400,683.49 | 44.35 |
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 603833 | 欧派家居 | 6,800,000 | 821,304,000.00 | 4.96 |
| 2 | 605499 | 东鹏饮料 | 3,330,000 | 640,725,300.00 | 3.87 |
| 3 | 300408 | 三环集团 | 19,300,000 | 580,930,000.00 | 3.51 |
| 4 | 300012 | 华测检测 | 24,000,000 | 492,000,000.00 | 2.97 |
| 5 | 002832 | 比音勒芬 | 11,800,000 | 379,960,000.00 | 2.29 |
| 6 | 300357 | 我武生物 | 7,800,000 | 371,280,000.00 | 2.24 |
| 7 | 002027 | 分众传媒 | 53,000,000 | 364,110,000.00 | 2.20 |
| 8 | 300979 | 华利集团 | 6,500,000 | 341,380,000.00 | 2.06 |
| 9 | 600519 | 贵州茅台 | 180,000 | 327,600,000.00 | 1.98 |
| 10 | 600933 | 爱柯迪 | 12,600,000 | 304,668,000.00 | 1.84 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 5,449,850,013.06 | 32.88 |
| 其中：政策性金融债 | 5,251,730,352.79 | 31.69 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | 1,841,791,270.83 | 11.11 |
| 7 | 可转债（可交换债） | - | - |
| 8 | 同业存单 | - | - |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 7,291,641,283.89 | 44.00 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 210202 | 21国开02 | 11,900,000 | 1,203,537,961.64 | 7.26 |
| 2 | 190203 | 19国开03 | 4,000,000 | 405,173,698.63 | 2.44 |
| 3 | 210207 | 21国开07 | 3,800,000 | 391,503,068.49 | 2.36 |
| 4 | 170210 | 17国开10 | 3,200,000 | 347,265,227.40 | 2.10 |
| 5 | 092218001 | 22农发清发01 | 3,300,000 | 330,470,408.22 | 1.99 |
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
| 序号 | 名称 | 金额(元) |
|---|---|---|
| 1 | 存出保证金 | 590,427.10 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | - |
| 5 | 应收申购款 | 3,801,611.60 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 4,392,038.70 |
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
单位：份
| 项目 | 广发稳健增长混合A | 广发稳健增长混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 10,778,126,559.72 | 152,700,489.87 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 308,882,984.38 | 10,313,583.79 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 555,944,967.05 | 14,034,221.90 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 10,531,064,577.05 | 148,979,851.76 |
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。
1.中国证监会批准广发稳健增长开放式证券投资基金募集的文件
2.《广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同》
3.《广发稳健增长开放式证券投资基金托管协议》
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件和营业执照
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇二三年四月二十一日
