鹏华丰实定期开放债券型证券投资基金 2022年第4季度报告
2022年12月31日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：2023年1月20日
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。
| 基金简称 | 鹏华丰实定期开放债券 |
| 基金主代码 | 000295 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2013年9月10日 |
| 报告期末基金份额总额 | 42,989,147.45份 |
| 投资目标 | 在有效控制风险的基础上，通过每年定期开放的形式保持适度流动性，力求取得超越基金业绩比较基准的收益。 |
| 投资策略 | 本基金债券投资将主要采取久期策略，同时辅之以债券类属配置策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略，在有效控制风险的基础上，通过每年定期开放的形式保持适度流动性，力求取得超越基金业绩比较基准的收益。 1、久期策略 本基金将主要采取久期策略，通过自上而下的组合久期管理策略，以实现对组合利率风险的有效控制。为控制风险，本基金采用以“目标久期”为中心的资产配置方式。目标久期的设定划分为两个层次：战略性配置和战术性配置。“目标久期”的战略性配置由投资决策委员会确定，主要根据对宏观经济和资本市场的预测分析决定组合的目标久期。“目标久期”的战术性配置由基金经理根据市场短期因素的影响在战略性配置预先设定的范围内进行调整。如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期，直至接近目标久期上限，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将 |
| 缩短组合的久期，直至目标久期下限，以减小债券价格下降带来的风险。 2、债券类属配置策略 本基金以等价税后收益为基础，以历史价格关系的数量分析为依据，同时兼顾特定类属的基本面分析考察不同债券板块之间的相对价值，决定债券资产在类属间的配置，并根据市场变化及时进行调整，从而选择既能匹配目标久期、同时又能获得较高持有期收益的债券类属配置比例。 3、收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一， 本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线变化的预测, 适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合，并进行动态调整。 4、骑乘策略 本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一策略即通过对收益率曲线的分析，在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下，随着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑，从而获得较高的资本收益；即使收益率曲线上升或进一步变陡，这一策略也能够提供更多的安全边际。 5、息差策略 本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得的资金投资于债券，利用杠杆放大债券投资的收益。 6、债券选择策略 根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 7、中小企业私募债投资策略 本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况，与中小企业私募债券承销券商紧密合作，合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况，力求规避可能存在的债券违约，并获取超额收益。 | ||
| 业绩比较基准 | 一年期定期存款税后利率＋0.5％ | |
| 风险收益特征 | 本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中具有较低风险收益特征的品种。 | |
| 基金管理人 | 鹏华基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中信银行股份有限公司 | |
| 下属分级基金的基金简称 | 鹏华丰实定期开放债券A | 鹏华丰实定期开放债券B |
| 下属分级基金的交易代码 | 000295 | 000296 |
| 报告期末下属分级基金的份额总额 | 36,404,918.63份 | 6,584,228.82份 |
| 下属分级基金的风险收益特征 | 风险收益特征同上 | 风险收益特征同上 |
注：无。
单位：人民币元
| 主要财务指标 | 报告期（2022年10月1日-2022年12月31日） | |
| 鹏华丰实定期开放债券A | 鹏华丰实定期开放债券B | |
| 1.本期已实现收益 | -291,027.56 | -57,583.00 |
| 2.本期利润 | -1,673,742.08 | -300,113.32 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0460 | -0.0456 |
| 4.期末基金资产净值 | 41,227,779.72 | 7,228,813.57 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.132 | 1.098 |
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
鹏华丰实定期开放债券A
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -3.90% | 0.65% | 0.50% | 0.01% | -4.40% | 0.64% |
| 过去六个月 | -6.98% | 0.53% | 1.01% | 0.01% | -7.99% | 0.52% |
| 过去一年 | -8.86% | 0.49% | 2.00% | 0.01% | -10.86% | 0.48% |
| 过去三年 | 5.39% | 0.34% | 6.01% | 0.01% | -0.62% | 0.33% |
| 过去五年 | 17.02% | 0.28% | 10.01% | 0.01% | 7.01% | 0.27% |
| 自基金合同 生效起至今 | 53.45% | 0.28% | 21.18% | 0.01% | 32.27% | 0.27% |
鹏华丰实定期开放债券B
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.94% | 0.66% | 0.50% | 0.01% | -4.44% | 0.65% |
| 过去六个月 | -7.11% | 0.54% | 1.01% | 0.01% | -8.12% | 0.53% |
| 过去一年 | -9.11% | 0.49% | 2.00% | 0.01% | -11.11% | 0.48% |
| 过去三年 | 4.27% | 0.34% | 6.01% | 0.01% | -1.74% | 0.33% |
| 过去五年 | 14.88% | 0.28% | 10.01% | 0.01% | 4.87% | 0.27% |
| 自基金合同 生效起至今 | 48.43% | 0.28% | 21.18% | 0.01% | 27.25% | 0.27% |
注：业绩比较基准=一年期定期存款税后利率＋0.5％
注：1、本基金基金合同于2013年09月10日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
注：无。
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 戴钢 | 基金经理 | 2013-09-10 | - | 20年 | 戴钢先生，国籍中国，经济学硕士，20年证券从业经验。曾就职于广东民安证券研究发展部，担任研究员；2005年9月加盟鹏华基金管理有限公司，从事研究分析工作，历任债券研究员、专户投资经理，现担任稳定收益投资部副总经理/基金经理。2011年12月至2014年12月担任鹏华丰泽分级债券型证券投资基金基金经理,2012年06月至2018年07月担任鹏华金刚保本混合型证券投资基金基金经理,2012年11月至2015年11月担任鹏华中小企业纯债债券型发起式证券投资基金基金经理,2013年09月至今担任鹏华丰实定期开放债券型证券投资基金基金经理,2013年09月至今担任鹏华丰泰定期开放债券型证券投资基金基金经 |
| 理,2013年10月至2018年05月担任鹏华丰信分级债券型证券投资基金基金经理,2014年12月至2016年02月担任鹏华丰泽债券型证券投资基金(LOF)基金经理,2015年11月至今担任鹏华丰和债券型证券投资基金(LOF)基金经理,2016年03月至2022年12月担任鹏华丰尚定期开放债券型证券投资基金基金经理,2016年04月至2018年10月担任鹏华金鼎保本混合型证券投资基金基金经理,2016年08月至2018年05月担任鹏华丰饶定期开放债券型证券投资基金基金经理,2018年05月至2018年12月担任鹏华普悦债券型证券投资基金基金经理,2018年07月至今担任鹏华宏观灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2018年09月至今担任鹏华弘实灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2018年10月至今担任鹏华金鼎灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2019年09月至2021年03月担任鹏华锦利两年定期开放债券型证券投资基金基金经理,2022年10月至今担任鹏华弘尚灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2022年10月至今担任鹏华弘泽灵活配置混合型证券投资基金基金经理,戴钢先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。 | |||||
注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
四季度债券市场小幅上涨，中债总财富指数上涨了0.25%。影响四季度债券市场的核心事件在于11月优化防疫二十条措施正式出台，市场预期防疫放松后会带来经济的全面复苏，由此导致了债券市场短期收益率大幅上行。此后由于债券市场的调整导致了理财产品出现了较大规模的赎回，从而进一步造成了债券市场的负反馈。直至12月中下旬，央行大规模的投放了跨年资金，银行间一天回购的利率水平跌破1%，创出了年内的新低，债市逐步企稳回升。此间出现的疫情对各城市经济活动的冲击也有利于债市的走强。
组合以短久期高等级信用债为主要标的。由于看好权益市场，因此对转债资产进行了积极配置。
截至本报告期末，本报告期鹏华丰实定开债券A份额净值增长率为-3.90%，同期业绩比较基准增长率为0.50%，鹏华丰实定开债券B份额净值增长率为-3.94%，同期业绩比较基准增长率为0.50%。
无。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 65,634,238.95 | 95.26 |
| 其中：债券 | 65,634,238.95 | 95.26 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,589,457.38 | 2.31 |
| 8 | 其他资产 | 1,672,856.59 | 2.43 |
| 9 | 合计 | 68,896,552.92 | 100.00 |
注：无。
注：无。
注：无。
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 4,568,032.85 | 9.43 |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 9,644,108.19 | 19.90 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债（可交换债） | 51,422,097.91 | 106.12 |
| 8 | 同业存单 | - | - |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 65,634,238.95 | 135.45 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 163251 | 20象屿G1 | 47,500 | 4,841,965.21 | 9.99 |
| 2 | 113052 | 兴业转债 | 47,330 | 4,818,874.77 | 9.94 |
| 3 | 110053 | 苏银转债 | 38,820 | 4,802,695.54 | 9.91 |
| 4 | 163279 | 20电控01 | 47,000 | 4,802,142.98 | 9.91 |
| 5 | 113050 | 南银转债 | 40,200 | 4,722,106.77 | 9.75 |
注：无。
注：无。
注：无。
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
|---|---|---|
| 1 | 存出保证金 | 4,268.62 |
| 2 | 应收证券清算款 | 1,668,587.97 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | - |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 1,672,856.59 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 113052 | 兴业转债 | 4,818,874.77 | 9.94 |
| 2 | 110053 | 苏银转债 | 4,802,695.54 | 9.91 |
| 3 | 113050 | 南银转债 | 4,722,106.77 | 9.75 |
| 4 | 127049 | 希望转2 | 4,508,970.41 | 9.31 |
| 5 | 113013 | 国君转债 | 4,396,762.76 | 9.07 |
| 6 | 113057 | 中银转债 | 4,191,324.76 | 8.65 |
| 7 | 127047 | 帝欧转债 | 4,086,912.44 | 8.43 |
| 8 | 110086 | 精工转债 | 3,532,441.43 | 7.29 |
| 9 | 110079 | 杭银转债 | 2,707,546.82 | 5.59 |
| 10 | 123107 | 温氏转债 | 2,173,454.03 | 4.49 |
| 11 | 113011 | 光大转债 | 2,092,224.66 | 4.32 |
| 12 | 127063 | 贵轮转债 | 1,395,562.11 | 2.88 |
| 13 | 110067 | 华安转债 | 636,361.88 | 1.31 |
注：无。
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
单位：份
| 项目 | 鹏华丰实定期开放债券A | 鹏华丰实定期开放债券B |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 36,404,918.63 | 6,584,228.82 |
| 报告期期间基金总申购份额 | - | - |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | - | - |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 36,404,918.63 | 6,584,228.82 |
注：无。
注：无。
注：无。
无。
（一）《鹏华丰实定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华丰实定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
（三）《鹏华丰实定期开放债券型证券投资基金2022年第4季度报告》（原文）。
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投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2023年1月20日
