易方达岁丰添利债券型证券投资基金

2022年第4季度报告

2022年12月31日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年一月二十日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

注：自2022年11月7日起，本基金增设C类份额类别，份额首次确认日为2022年11月8日。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.自2022年11月7日起，本基金增设C类份额类别，份额首次确认日为2022年11月8日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。

4.根据《易方达基金管理有限公司关于易方达岁丰添利债券型证券投资基金增设 C 类基金份额、调整基金份额净值计算小数点后保留位数并修订基金合同、托管协议的公告》，自2022年11月7日起，本基金的基金份额净值计算小数点后保留位数由小数点后3位变更为小数点后4位，小数点后第5位四舍五入。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达岁丰添利债券（LOF）A

易方达岁丰添利债券（LOF）C

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达岁丰添利债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

易方达岁丰添利债券（LOF）A

（2010年11月9日至2022年12月31日）

易方达岁丰添利债券（LOF）C

（2022年11月8日至2022年12月31日）

注：1.自2022年11月7日起，本基金增设C类份额类别，份额首次确认日为2022年11月8日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。

2.自2020年7月9日起，本基金业绩比较基准由“三年期银行定期存款收益率+1.2%”变更为“中债新综合财富指数”。基金业绩比较基准收益率在变更前后期间分别根据相应的指标计算。

3.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为188.33%，同期业绩比较基准收益率为60.26%；C类基金份额净值增长率为-1.77%，同期业绩比较基准收益率为-0.49%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共12次，其中9次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金投资策略和运作分析

四季度受到疫情影响国内经济再度出现下行压力。8、9月份经济企稳的走势在10月份被打破，工业生产、社会消费品零售额和固定资产投资均出现较为明显的下滑。基建投资边际走弱，而房地产投资则继续向下探底，但制造业投资却表现出较强的韧性。出口数据在海外货币政策收紧需求边际走弱的背景下，10-11月份呈现持续回落状态。11月份下旬随着疫情管控政策的调整，感染病例在全国范围内急剧攀升，使得人流量大幅下降，经济供需双方均走弱。

但是，偏弱的经济现实并没有影响市场对疫情管控政策放开后的乐观预期。债券市场收益率出现较为明显的上升，10年国债收益率先下后上，较三季度末上行8BP。而中短端信用债券品种，由于叠加了银行理财赎回的影响，收益率出现更大幅度的上行，截止四季度末3年AAA中票收益率较三季度末上升50BP，4年AAA-银行二级资本债收益率较三季度末上升63BP。权益市场在四季度出现见底回升。沪深300指数上涨1.75%，创业板指数上涨2.53%。行业方面，社会服务上涨21.8%，计算机、传媒、综合、医药生物、美容护理和商贸零售上涨10-14%，而煤炭、石油化工、电力设备和有色金属下跌相对较大。可转债则跟随债券市场的调整也出现下跌，中证转债指数下跌2.48%。

当下我们正处于后疫情时代的起点，且是二十大会议后的首年，我们认为未来几个重要的方向是相对确定的。首先，疫情管控政策放开的大趋势不会发生变化，而由此带来的消费端恢复是大概率事件。这使得未来一段时间经济基本面的变化方向不利于债券市场，而有利于股票市场。第二，稳定房地产市场的政策态度非常明确，在此环境下行业走势较大概率出现改善，但是改善的幅度可能还需要需求端政策的配合，这一点需要持续关注。第三，二十大以后决策层提出的实施扩大内需战略将会让未来五年的经济增长更加值得期待。第四，随着美联储加息进入深水区，未来海外需求走弱从而给出口增长带来压力也是较为确定的负面因素。最后，市值化管理后的理财市场首次面临经济周期的拐点，理财市场规模的波动将放大债券市场的波动，因此管理好组合的净值波动仍是下一阶段我们需要面对的重大挑战。

报告期内本基金债券资产的久期和仓位较为灵活，组合从10月份开始就逐渐降低久期和仓位，由于之前配置了较多利率债，流动性较好，因此降低债券久期和仓位的过程较快，帮组合规避了部分波动。随后在债券收益率调整到较高的位置时，组合少量增加了债券的仓位和久期，并积极根据市场情况进行波段操作。同时，基于对疫情管控放开后经济基本面走势的判断，12月开始组合快速增加了可转债资产配置比例，加仓至偏高水平。整体看本基金在过去一个季度坚持以获取长期有竞争力的投资回报为目标，积极进行资产结构调整，组合净值出现一定波动，但总体表现仍然较为稳健。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.5438元，本报告期份额净值增长率为-1.23%，同期业绩比较基准收益率为-0.02%；C类基金份额净值为1.5432元，本报告期份额净值增长率为-1.77%，同期业绩比较基准收益率为-0.49%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国工商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

§6 开放式基金份额变动

单位：份

注：本基金A类基金份额由原基金份额变更而来，并于2022年11月7日起增设C类份额类别，本报告期的相关数据按实际存续期计算。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会核准易方达岁丰添利债券型证券投资基金募集的文件；

2.《易方达岁丰添利债券型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达岁丰添利债券型证券投资基金托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇二三年一月二十日