国泰金牛创新成长混合型证券投资基金
2021年第4季度报告
2021年12月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十四日
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2022年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年10月1日起至12月31日止。
| 基金简称 | 国泰金牛创新成长混合 |
| 基金主代码 | 020010 |
| 交易代码 | 020010 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2007年5月18日 |
| 报告期末基金份额总额 | 998,009,834.15份 |
| 投资目标 | 本基金为成长型混合基金，主要投资于通过各类创新预期能带来公司未来高速增长的创新型上市公司股票，在有效的风险控制前提下，追求基金资产的长期增值。这里的创新包括技术创新、制度创新、市场创新和管理创新等范畴。 |
| 投资策略 | 1、大类资产配置策略；2、股票资产投资策略；3、存托凭证投资策略；4、债券资产投资策略。 |
| 业绩比较基准 | 80%×[沪深300指数收益率]+20%×[上证国债指数收益率] |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 |
| 基金管理人 | 国泰基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
单位：人民币元
| 主要财务指标 | 报告期 (2021年10月1日-2021年12月31日) |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 43,304,776.86 |
| 2.本期利润 | 124,790,701.86 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1237 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,728,680,729.24 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.732 |
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 7.64% | 1.12% | 1.45% | 0.63% | 6.19% | 0.49% |
| 过去六个月 | 11.31% | 1.31% | -3.79% | 0.82% | 15.10% | 0.49% |
| 过去一年 | 15.22% | 1.32% | -3.12% | 0.94% | 18.34% | 0.38% |
| 过去三年 | 191.53% | 1.40% | 53.74% | 1.03% | 137.79% | 0.37% |
| 过去五年 | 144.18% | 1.28% | 44.91% | 0.96% | 99.27% | 0.32% |
| 自基金合同 生效起至今 | 484.04% | 1.55% | 50.08% | 1.35% | 433.96% | 0.20% |
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2007年5月18日至2021年12月31日)
注：本基金的合同生效日为2007年5月18日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 程洲 | 国泰聚 | 2015-01-26 | - | 22年 | 硕士研究生，CFA。曾任职于申银万国 |
| 信价值优势灵活配置混合、国泰金牛创新成长混合、国泰大农业股票、国泰聚优价值灵活配置混合、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合、国泰鑫睿混合、国泰大制造两年持有期混合、国泰通利9个月持有期混合、国泰兴泽优选一年持有期混合的基金经理 | 证券研究所。2004年4月加盟国泰基金管理有限公司，历任高级策略分析师、基金经理助理，2008年4月至2014年3月任国泰金马稳健回报证券投资基金的基金经理，2009年12月至2012年12月任金泰证券投资基金的基金经理，2010年2月至2011年12月任国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的基金经理，2012年12月至2017年1月任国泰金泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）的基金经理，2013年12月起兼任国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2015年1月起兼任国泰金牛创新成长混合型证券投资基金（原国泰金牛创新成长股票型证券投资基金）的基金经理，2017年3月至2020年7月任国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2017年6月起兼任国泰大农业股票型证券投资基金的基金经理，2017年11月起兼任国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2018年3月起兼任国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2019年5月至2020年7月任国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2019年11月起兼任国泰鑫睿混合型证券投资基金的基金经理，2020年1月至2021年7月任国泰鑫利一年持有期混合型证券投资基金的基金经理，2020年5月起兼任国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金的基金经理，2021年2月起兼任国泰通利9个月持有期混合型证券投资基金的基金经理，2021年9月起兼任国泰兴泽优选一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。 | ||||
| 姜英 | 国泰金牛创新成长混合的基金经理 | 2020-12-18 | - | 10年 | 硕士研究生。本科毕业于北京大学生命科学学院，获得金融学和管理学硕士。曾任职于国金证券、光大保德信基金，负责医药和消费领域研究。2016年3月加入国泰基金，历任研究员、基金经理助理。2020年12月起任国泰金牛创 |
| 新成长混合型证券投资基金的基金经理。 | |||||
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
2021年四季度A股各大指数整体波澜不兴，沪深300指数单季度上涨1.52%，创业板
指数的走势基本相似，季度涨幅为2.40%。从市场结构看，行业轮动速度加快，个股轮动速
度也在加快，很多累计涨幅较大的股票出现了调整，而处于低位的股票普遍有所反弹，股价分化严重的情况在四季度出现了一定幅度的修正。
本基金在四季度基本维持了较高的股票仓位，操作方面，组合继续持有了景气度较好的特色原料药和新能源车产业链上游的锂资源，大幅增持了一些估值相比于未来两三年业绩增速有较大安全边际的传统化工和电子龙头企业，减持了一些业绩压力依然较大的品种。从整体持仓结构看，目前本基金重点配置了特色原料药，围绕新能源、半导体和5G等新兴产业的化工、电子和设备制造商，以及一些内需相关度高、估值合理、盈利增长确定的细分行业龙头。
本基金本报告期内的净值增长率为7.64%，同期业绩比较基准收益率为1.45%。
展望2022年一季度，我们认为，中央经济工作会议定调明年坚持以经济建设为中心，这意味着稳增长的货币和财政政策的力度都会有所增强，因而A股市场的系统性风险有限，春季行情值得期待。操作方面，基于PPI基本见顶的判断，本基金看好中下游制造业的投资机会，具体而言，在周期方面继续看好积极拓展第二成长空间的大炼化和大化工龙头企业，在医药消费方面看好肉制品、乳制品龙头和特色原料药公司，在成长方面围绕新能源、半导体和军工产业布局新技术应用和进口替代中有所作为的中小市值公司，在具体品种上我们更加关注有质量的增长和合理的价格。
无。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 1,617,910,319.71 | 92.32 |
| 其中：股票 | 1,617,910,319.71 | 92.32 | |
| 2 | 固定收益投资 | 91,241,861.70 | 5.21 |
| 其中：债券 | 91,241,861.70 | 5.21 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 22,329,225.18 | 1.27 |
| 7 | 其他各项资产 | 21,035,041.44 | 1.20 |
| 8 | 合计 | 1,752,516,448.03 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 1,558,209,554.54 | 90.14 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 4,713.80 | 0.00 |
| F | 批发和零售业 | 19,328,187.89 | 1.12 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 22,927,620.15 | 1.33 |
| H | 住宿和餐饮业 | 48,812.16 | 0.00 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 3,168,366.22 | 0.18 |
| J | 金融业 | 69,749.68 | 0.00 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 5,707,077.57 | 0.33 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 7,054,015.10 | 0.41 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 169,875.03 | 0.01 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 18,161.78 | 0.00 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 1,204,185.79 | 0.07 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 1,617,910,319.71 | 93.59 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300702 | 天宇股份 | 2,200,000 | 106,370,000.00 | 6.15 |
| 2 | 002436 | 兴森科技 | 7,400,000 | 103,600,000.00 | 5.99 |
| 3 | 000902 | 新洋丰 | 5,800,000 | 97,962,000.00 | 5.67 |
| 4 | 002876 | 三利谱 | 1,463,000 | 91,408,240.00 | 5.29 |
| 5 | 002236 | 大华股份 | 3,700,000 | 86,876,000.00 | 5.03 |
| 6 | 000739 | 普洛药业 | 2,150,000 | 75,443,500.00 | 4.36 |
| 7 | 600519 | 贵州茅台 | 35,700 | 73,185,000.00 | 4.23 |
| 8 | 600499 | 科达制造 | 2,850,000 | 70,737,000.00 | 4.09 |
| 9 | 000636 | 风华高科 | 2,200,000 | 65,560,000.00 | 3.79 |
| 10 | 603181 | 皇马科技 | 2,902,807 | 55,675,838.26 | 3.22 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | 89,565,861.70 | 5.18 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债（可交换债） | 1,676,000.00 | 0.10 |
| 8 | 同业存单 | - | - |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 91,241,861.70 | 5.28 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 019654 | 21国债06 | 895,390 | 89,565,861.70 | 5.18 |
| 2 | 113052 | 兴业转债 | 16,760 | 1,676,000.00 | 0.10 |
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期内未投资股指期货。
本基金本报告期内未投资国债期货。
| 序号 | 名称 | 金额(元) |
|---|---|---|
| 1 | 存出保证金 | 380,761.45 |
| 2 | 应收证券清算款 | 18,380,294.21 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 1,476,237.42 |
| 5 | 应收申购款 | 797,748.36 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 21,035,041.44 |
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
单位：份
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,017,810,150.62 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 25,920,823.09 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 45,721,139.56 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 998,009,834.15 |
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
1、关于同意国泰金牛创新成长股票型证券投资基金募集的批复
2、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金合同
3、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。
基金托管人住所。
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二二年一月二十四日
