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来,一起寻找家庭长期理财的解决方案
来源:    2022年12月06日

关于投资理财,有一个普遍性硬需求:如何给家庭配置更合适的长期投资计划?

经济学家马科维茨提出了著名的资产组合理论,他有句名言“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐。”

我们,该如何享用这份免费午餐?

现状:理财难

今年以来,A股市场持续震荡调整,普通投资者需要面对市场较大的不确定性和复杂性。可攻可守、回撤相对可控的“固收+”成为优化家庭资产配置的好工具。 随着资管新规在2018年重磅推出,银行理财产品开始走向净值化的道路,非标资产投资受到诸多限制。近年来,理财利率整体持续下行,寻找家庭资产配置中稳健需求的产品,成为投资者一直在寻觅的方向。

(数据来源:Wind,截至2022年11月8日)

震荡市中的良方

从近十年走势来看,“固收+”的主力军——二级债基指数净值曲线走势稳健,成为投资者资产配置中可以弥补风险收益缺口的一端。

“固收+”,就是在债券打底的基础上增加其他投资策略(如二级市场股票投资、可转债交易等)增厚收益。

广义的 “固收+”策略的产品类型非常多,主要包括如下几种:

混合债券一级基金、灵活配置型基金(偏债策略)、混合债券二级基金、FOF基金(偏债策略)、量化对冲基金

从实际运作效果看,“固收+”类产品净值波动较小,投资者不用过多纠结于买卖时点,长期持有,体验更佳

截至2022年9月底,满足“固收+”标准的基金合计规模约2.6万亿元,其中二级债基规模最大,超1.05万亿元,迅猛的发展规模背后是投资者对这类进退有度产品的青睐。(数据来源:wind)

长期投资的选择

“固收+”基金,并非是投资者在遭遇市场波动时的“救急”港湾,它是健康的资产配置需要给留出的一弯版图。

对投资者而言,“固收+”基金通过股债搭配,融合不同大类资产的优势,让固收资产发挥“稳定器”作用的同时,也可以分享股市上涨的红利。

“固收+”基金,并非是投资者在遭遇市场波动时的“救急”港湾,它是健康的资产配置需要给留出的一弯版图。

对投资者而言,“固收+”基金通过股债搭配,融合不同大类资产的优势,让固收资产发挥“稳定器”作用的同时,也可以分享股市上涨的红利。

相较于权益产品,它的波动小“固收+”产品主要投资于债券等固定收益类资产,整体风险相较于权益类产品较低。相较于纯债产品,它的弹性高,弹性收益空间依赖于权益类的资产的配置,与权益市场有着较高的相关性,需要灵活配比,精准布局。

农银瑞泽添利债券

(A类017017  C类017018)点击查看产品详情

正在发行的农银瑞泽添利债券基金,是一只标准二级债基,债券资产占基金资产的比例不低于80%。以利率债、信用债为底仓构建安全垫,奠定基础收益。投资于权益资产的比例合计不超过基金资产的20%,稳中求进,获取弹性收益空间。

纯正的“固收+”基金,并不是将固收和权益资产做简单的“1+1”,单一资产博取超额收益,往往带来较大波动,最终表现为“盈亏同源”,业绩稳定性难以实现。不追求最高收益率的组合,而通过追求各类赢率较高的资产,以实现回撤可控,绝对收益实现概率较高的组合配置。股债合力,攻守有道,农银瑞泽添利债券基金正在农业银行等各大渠道发行中。


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