易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金
2021年第1季度报告
2021年3月31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年四月十九日
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年1月1日起至3月31日止。
| 基金简称 | 易方达永旭定期开放债券 |
| 场内简称 | 易基永旭 |
| 基金主代码 | 161117 |
| 交易代码 | 161117 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式，本基金合同生效后，每封闭运作两年，集中开放一次申购和赎回 |
| 基金合同生效日 | 2012年6月19日 |
| 报告期末基金份额总额 | 2,001,065,909.12份 |
| 投资目标 | 本基金力争为基金持有人提供持续稳定的高于业绩比较基准的收益，实现基金资产的长期增值。 |
| 投资策略 | 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。1、封闭期投资策略在遵循债券组合久期与封闭期适当匹配的基础上，本基金通过对宏观经济变量（包 |
| 括国内生产总值、工业增长、货币信贷、固定资产投资、消费、外贸差额、财政收支、价格指数和汇率等）和宏观经济政策（包括货币政策、财政政策、产业政策、外贸和汇率政策等）进行分析，预测未来的利率趋势，判断债券市场对上述变量和政策的反应，并据此对债券组合的平均久期进行调整，提高债券组合的总投资收益。本基金对债券市场收益率期限结构进行分析，运用统计和数量分析技术，预测收益率期限结构的变化方式，选择确定期限结构配置策略，配置各期限固定收益品种的比例，以达到预期投资收益最大化的目的。本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。2、开放期投资策略开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资者安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。 | |
| 业绩比较基准 | 两年期银行定期存款收益率（税前）+0.5% |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，理论上其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 易方达基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
单位：人民币元
| 主要财务指标 | 报告期 (2021年1月1日-2021年3月31日) |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 21,194,647.30 |
| 2.本期利润 | 29,490,922.02 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0147 |
| 4.期末基金资产净值 | 2,111,840,759.19 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.055 |
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个 月 | 1.34% | 0.05% | 0.64% | 0.01% | 0.70% | 0.04% |
| 过去六个 月 | 1.92% | 0.06% | 1.29% | 0.01% | 0.63% | 0.05% |
| 过去一年 | 2.21% | 0.09% | 2.59% | 0.01% | -0.38% | 0.08% |
| 过去三年 | 16.66% | 0.07% | 7.80% | 0.01% | 8.86% | 0.06% |
| 过去五年 | 23.29% | 0.07% | 13.60% | 0.01% | 9.69% | 0.06% |
| 自基金合 同生效起 至今 | 71.59% | 0.09% | 30.41% | 0.01% | 41.18% | 0.08% |
易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012年6月19日至2021年3月31日）
注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为71.59%，同期业绩比较基准收益率为30.41%。
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 李 一 硕 | 本基金的基金经理、易方达年年恒实纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理、易方达年年恒春纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理、易方达年年恒秋纯债一年定期开放债券型 | 2014-07-12 | - | 13年 | 硕士研究生，具有基金从业资格。曾任瑞银证券有限公司研究员，中国国际金融有限公司研究员，易方达基金管理有限公司固定收益研究员、固定收益投资部总经理助理、易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金基金经理、易方达新利灵活配 |
| 发起式证券投资基金的基金经理、易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理、易方达安源中短债债券型证券投资基金的基金经理、易方达恒信定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理、易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金的基金经理、易方达稳健收益债券型证券投资基金的基金经理助理、易方达信用债债券型证券投资基金的基金经理助理、易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金的基金经理助理、易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）的基金经理助理、易方达瑞富灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理、易方达恒兴3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理助理、易方达富惠纯债债券型证券投资基金的基金经理助理、易方达恒惠定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理助理、易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理助理、易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理助理、固定收益特定策略投资部负责人 | 置混合型证券投资基金基金经理、易方达新享灵活配置混合型证券投资基金基金经理、易方达富惠纯债债券型证券投资基金基金经理、易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金基金经理、易方达恒惠定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。 | ||||
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共3次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2021年一季度我国宏观经济复苏的态势没有改变。由于去年疫情期间的基数效应，今年1-2月份经济增长数据处于较高水平。如果以2019年同期数据作为基数来看两年的平均增速，则今年工业增加值表现最好，但投资及消费增速相对平稳。生产端数据好于预期主要受到出口增速较高所带动，同时就地过年政策也利好于工业生产的持续性。投资方面，地产投资增速相对较高，而基建投资及制造业投资均出现了一定幅度的下降。下游消费端数据同样尚未恢复，今年1-2月份的增速相对偏低。后续看，我们认为出口及制造业投资两个因素将对今年上半年宏观经济构成支撑。尤其是由于中国经济最近几年经历了较为充分的主动调整，未来制造业投资的复苏具备明显空间。
总体而言，在经济平稳回升的背景下，供需环境及资金利率水平决定了一季度债券市场的走势。其中尤其是1月末银行间市场流动性显著收紧，导致资金利率及债券收益率出现大幅波动。不过自2月份以来市场资金面有所改善，配置型资金买入需求开始显现，收益率曲线陡峭化下行，同时高评级信用利差明显压缩。
3月份债券市场逐步进入了新的平衡状态，收益率波动幅度明显下降，即使欧美主要市场国债利率中枢水平持续上行，也未对我国债券资产造成明显冲击。不过市场参与主体对于信用风险的偏好远未恢复，评级间利差仍维持高位。
操作上，组合持续提高杠杆，优化持仓结构。未来我们将继续维持久期匹配策略，关注组合的持有期回报水平，并根据市场情况灵活调整组合的配置结构。
截至报告期末，本基金份额净值为1.055元，本报告期份额净值增长率为1.34%，同期业绩比较基准收益率为0.64%。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | 3,083,701,200.00 | 95.36 |
| 其中：债券 | 2,848,112,000.00 | 88.08 | |
| 资产支持证券 | 235,589,200.00 | 7.29 | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | 32,922,169.38 | 1.02 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 61,378,587.05 | 1.90 |
| 7 | 其他资产 | 55,723,883.26 | 1.72 |
| 8 | 合计 | 3,233,725,839.69 | 100.00 |
本基金本报告期末未持有境内股票。
本基金本报告期末未持有股票。
| 序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 1,154,661,100.00 | 54.68 |
| 5 | 企业短期融资券 | 361,725,800.00 | 17.13 |
| 6 | 中期票据 | 1,331,725,100.00 | 63.06 |
| 7 | 可转债（可交换债） | - | - |
| 8 | 同业存单 | - | - |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 2,848,112,000.00 | 134.86 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 155342 | 19建材07 | 700,000 | 70,532,000.00 | 3.34 |
| 2 | 143166 | 17光控01 | 700,000 | 70,049,000.00 | 3.32 |
| 3 | 102001898 | 20河钢集MTN012 | 700,000 | 68,481,000.00 | 3.24 |
| 4 | 101801187 | 18陕煤化MTN004 | 500,000 | 50,800,000.00 | 2.41 |
| 5 | 102001904 | 20漳州开发MTN001 | 500,000 | 50,370,000.00 | 2.39 |
| 序号 | 证券代码 | 证券名称 | 数量（份） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 137658 | 锦绣07A | 300,000 | 30,087,000.00 | 1.42 |
| 2 | 169525 | 兴辰03A | 300,000 | 30,042,000.00 | 1.42 |
| 3 | 169736 | 玺悦01优 | 200,000 | 20,064,000.00 | 0.95 |
| 4 | 179460 | 璀璨16A | 200,000 | 19,818,000.00 | 0.94 |
| 5 | 169795 | 20借02A1 | 170,000 | 17,086,700.00 | 0.81 |
| 6 | 137394 | 荟享048A | 160,000 | 16,028,800.00 | 0.76 |
| 7 | 137647 | 21弘基1A | 150,000 | 15,021,000.00 | 0.71 |
| 8 | 179659 | 21滇中1A | 150,000 | 15,004,500.00 | 0.71 |
| 9 | 169435 | 国借1A | 100,000 | 10,057,000.00 | 0.48 |
| 10 | 169280 | 光借6A | 100,000 | 10,030,000.00 | 0.47 |
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期末未投资股指期货。
本基金本报告期末未投资国债期货。
本基金投资20河钢集MTN012的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除20河钢集MTN012外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
|---|---|---|
| 1 | 存出保证金 | 38,386.71 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 55,647,996.55 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | 37,500.00 |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 55,723,883.26 |
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
本基金本报告期末未持有股票。
单位：份
| 报告期期初基金份额总额 | 2,001,065,909.12 |
| 报告期期间基金总申购份额 | - |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | - |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,001,065,909.12 |
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
1.中国证监会核准易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4.基金管理人业务资格批件、营业执照。
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二一年四月十九日
