众所周知,“国家队”是A股不可忽略的特殊力量,对不少投资者(包括机构投资者)有重要的参考价值。而随着三季度披露的结束,国家队持股以及变化全部浮现。
国金证券(600109,股吧)的老师就最新“国家队”的持仓情况做了全面梳理,据统计,“国家队”持股市值达4.43万亿元,占A股总市值7.23%。具体持股情况、特征、行业配置情况如何?现基金君整理分享给大家。
一、 “国家队”的21个账户:汇金规模大持仓稳定、证金配置灵活
“国家队”包括汇金公司、证金公司、外管局旗下3个投资平台以及5支“国家队”基金,共有21个账户。如图:
二、 “国家队”持股市值达4.43万亿元,占A股总市值7.23%
截止2017Q3,“国家队”持股市值达4.43万亿,创历史新高。“国家队”的21个账户共持有1128只个股,持股市值合计达4.43万亿元(过去四个季度分别是:4.12万亿、3.82万亿、3.57万亿、3.55万亿),占A股总市值的7.23%(过去四个季度分别:7.16%、6.56%、6.53%、6.80%)。“国家队”体量之大,是A股不可忽略的特殊力量。
持股市值创新高的主要原因是汇金公司持股市值的大幅增长,而股价因素是导致汇金公司持股市值上升的根本原因。2017Q3汇金公司持股市值上升幅度较大,增加3512.7亿元,主要由股价因素导致,而证金公司和“国家队”基金持股市值分别下降257.5亿元、232.2亿元。
1.行业配置集中在大金融,比重达83.4%
行业配置比例来看,“国家队”持股主要集中在大金融行业,其中对银行持股市值占比最大,保险和券商次之,比重分别为76.36%、3.69%、3.30%。
“国家队”持股公司的市值分布主要集中在“50-100 亿、100-200 亿”。
国家队青睐PE低于30倍的低估值的公司。
1.证金公司
三季度末,证金公司持有440支个股,持股市值达8167.4亿元(持股规模较上个季度下降了258亿元),占A股总市值的1.33%(较上个季度下降了0.13%)。
截止三季度末,汇金公司持有994家公司,持股市值达3.49万亿,占A股总市值比重为5.69%(前两个季度分别为5.44%、5.19%),连续三个季度小幅上升。
从行业配置结构来看,汇金公司持有银行市值占比达88.6%,持有保险和证券市值占比分别为2.6%和1.4%。汇金公司对金融行业持股比重如此之大,这和公司的定位相关,作为代表国家对重点金融企业行使出资人权利,履行出资人义务的国有独资公司,汇金公司是国有四大行等金融机构的原始股东。
三季度末,5支“国家队”基金规模仓位均创新低:规模为724.2亿元股票市值(前值为956.4亿元),整体仓位为29.35%(2016年以来平均仓位为41.7%)。
具体来说,5支基金中,按持股市值由大到小的排序依次为:
华夏新经济(249.2亿元)、嘉实新机遇(167.4亿元)、南方消费活力(161.4亿元)、易方达瑞惠(76.3亿元)、招商丰庆(69.9亿元)。
外管局旗下投资平台于2015四季度首次出现在上市公司是大股东之列,但持股规模相对较小。截止2017年三季度末,外管局旗下投资平台的3个账户合计持有18家公司,持股市值达519.8亿元。