基金公告
博时睿益:2017年第四季度报告
2018年01月20日
博时睿益定增灵活配置混合型证券投资 基金 2017 年第 4 季度报告 2017 年 12 月 31 日 基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一八年一月二十日 博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 1 月 19 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时睿益定增混合 场内简称 博时睿益 基金主代码 160522 交易代码 160522 基金运作方式 契约型定期开放式 基金合同生效日 2016 年 8 月 19 日 报告期末基金份额总额 683,954,896.96 份 在封闭期内,本基金主要投资于定向增发的证券,基金管理人在严格 控制风险的前提下,通过对定向增发证券投资价值的深入分析,力争 基金资产的长期稳定增值。 投资目标 转为上市开放式基金(LOF)后,本基金主要在对公司股票投资价值 的长期跟踪和深入分析的基础上,挖掘和把握国内经济结构调整和升 级的大背景下的事件性投资机会,力争基金资产的长期稳定增值。 本基金将按照风险收益配比原则,实行动态的资产配置。在本基金的 投资策略 封闭期,基金管理人将主要采取一级市场参与定向增发策略,当本基 金转型为上市开放式基金(LOF)后,主要采用事件驱动的投资策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50% 本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债 风险收益特征 券型基金,低于股票型基金,属于中高预期风险、中高预期收益的基 金品种。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 1 博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 -11,159,159.08 2.本期利润 -23,429,930.90 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0343 4.期末基金资产净值 684,054,407.12 5.期末基金份额净值 1.000 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三 -3.29% 0.89% 2.33% 0.40% -5.62% 0.49% 个月 3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 2008 年至 2012 年在中金 公司工作。2012 年加入博 陈鹏扬 基金经理 2016-08-19 - 9.5 时基金管理有限公司,历 任研究员、资深研究员、 投资经理、博时睿远定增 2 博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 混合基金的基金经理。现 任博时裕隆混合基金兼博 时睿利定增混合基金、博 时 弘 盈 定 期开 放 混 合 基 金、博时睿益定增混合基 金、博时弘裕 18 个月定开 债基金、博时弘泰定期开 放混合基金、博时睿丰定 开混合基金、博时弘康 18 个月定开债基金、博时睿 远事件驱动混合(LOF)基 金的基金经理。 2012 年从北京大学硕士 研究生毕业后加入博时基 金管理有限公司,历任研 究员、高级研究员、资深 研究部副 研究员。现任研究部副总 金晟哲 总经理/基 2017-02-28 - 5.5 经 理 兼 博 时鑫 泽 混 合 基 金经理 金、博时睿利定增混合基 金、博时睿益定增混合基 金、博时睿丰定开混合基 金、博时价值增长混合基 金的基金经理。 注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵 从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细 则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信 于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合 有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司 制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,由于本基金的定增仓位已经建仓结束,主要进行了打新和现金管理操作。净值波动 主要来自参与定增项目的市值波动;同时由于定增新规,造成定增项目会计处理方式改变,也对净 值产生了影响。 3 博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017 年整个 A 股市场呈现蓝筹估值提升与中小市值股票估值大幅度下杀的格局。由于蓝筹股票 再融资需求不强,定增股票整体表现偏向中小市值股票;作为一类资产,定增资产的整体表现弱于 市场。但依靠严格的项目筛选,博时睿利的表现依然优于同期定增市场及同策略定增产品的平均表 现。此外,在“217”再融资新规和“527”减持新规相继出台后,定增项目会计处理方式的改变 对本基金净值造成一定冲击,按照新的会计处理方式,至今仍有部分项目浮盈未体现在净值之中。 展望 2018 年,我们认为宏观经济层面最大的变化不是短期的经济数据会变强或变弱,而是我们 看待宏观经济应当从过去 5 年持续下行的惯性预期、转变为以某个增长水平为中枢的平稳波动,这 对于资产配置意义重大。此外,供给侧改革和制造业升级仍然会是产业演绎的重点,供给侧改革将 以包括环保在内的各种方式持续深化,制造业升级则将在竞争格局较好的板块中创造超额收益。从 买变化和估值比较的角度,看好航空、传媒、银行、以及部分竞争格局稳固的制造业。 出于对航空安全和准点率的诉求,航空运力增速已经放缓、行业竞争格局迎来拐点,客座率水 平开始反季节性提升,未来行业将演绎出类似煤炭、钢铁的“供给侧改革”行情;叠加票价上限放 开的预期,大公司将明显受益。 传媒行业经历 2 年多的政策打压、估值下杀后,目前部分公司的前瞻估值已经降至 20x,未来 12 个月将呈现收入增速加速、估值易上难下的情形,从内生增速和估值匹配的角度已经非常有吸引 力。 银行业有望面临 10 年来最为健康的总需求形势。政府财政纪律的提升、供给侧改革对企业杠杆 率的优化、以及企业资本开支的回升有望成为 18 年经济的最大亮点,这些因素将带来银行股 18 年 的估值提升。 经过过去 5 年的惨烈厮杀,部分制造业子行业已经完成了行业集中度的提升和竞争格局的优化, 留下来的企业大多是行业成本优化的引领者,而环保等因素则进一步提升了行业壁垒。这些变化将 导致未来 2-3 年行业波动下降、同时龙头企业拿走更大份额的行业利润。具有类似特征并且估值合 理的板块包括造纸、部分建材子行业、以及光伏、电子和新能源汽车的个别子板块。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2017 年 12 月 31 日,本基金基金份额净值为 1.000 元,份额累计净值为 1.000 元。报告期 内,本基金基金份额净值增长率为-3.29%,同期业绩基准增长率 2.33% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无 §5 投资组合报告 4 博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 360,748,036.51 52.63 其中:股票 360,748,036.51 52.63 2 固定收益投资 2,482,428.40 0.36 其中:债券 2,482,428.40 0.36 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 286,000,000.00 41.73 其中:买断式回购的 - - 买入返售金融资产 银行存款和结算备付 6 35,730,080.19 5.21 金合计 7 其他各项资产 464,644.77 0.07 8 合计 685,425,189.87 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 16,459,561.17 2.41 C 制造业 203,621,053.80 29.77 电力、热力、燃气及水 D 46,089,273.02 6.74 生产和供应业 E 建筑业 19,107,394.84 2.79 F 批发和零售业 - - 交通运输、仓储和邮政 G 17,957.94 0.00 业 H 住宿和餐饮业 72,135,785.89 10.55 信息传输、软件和信息 I - - 技术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,317,009.85 0.48 科学研究和技术服务 M - - 业 水利、环境和公共设施 N - - 管理业 居民服务、修理和其他 O - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 360,748,036.51 52.74 5 博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 601877 正泰电器 3,811,149 92,934,868.05 13.59 2 600258 首旅酒店 2,809,573 72,135,785.89 10.55 3 600864 哈投股份 5,904,984 45,571,150.92 6.66 4 600267 海正药业 2,254,673 34,135,749.22 4.99 5 002568 百润股份 1,820,000 23,350,600.00 3.41 6 601969 海南矿业 1,972,386 16,459,561.17 2.41 7 600072 中船科技 1,286,834 15,133,169.11 2.21 8 000519 中兵红箭 1,647,164 15,112,729.70 2.21 9 002531 天顺风能 1,269,823 9,726,844.18 1.42 10 002503 搜于特 1,587,302 8,333,335.50 1.22 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例 序号 债券品种 公允价值(元) (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 2,482,428.40 0.36 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,482,428.40 0.36 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 132013 17 宝武 EB 17,200 1,673,044.00 0.24 2 113013 国君转债 4,540 476,200.60 0.07 3 127004 模塑转债 3,570 332,117.10 0.05 4 110039 宝信转债 10 1,066.70 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 6 博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体除海正药业(600267)外,没有 出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 上海证券交易所于 2017 年 12 月 8 日发布公告称,浙江海正药业股份有限公司因业绩预告 不准确、重大合同披露不及时、重大合同披露不完整等原因,被上海证券交易所处以公开谴责 的纪律处分。 对该股票投资决策程序的说明:根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告为 基础,结合其未来增长前景,由基金经理决定具体投资行为。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 14,005.38 2 应收证券清算款 166,763.84 3 应收股利 - 4 应收利息 283,875.55 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 464,644.77 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 127004 模塑转债 332,117.10 0.05 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的公允价值 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 (元) 净值比例(%) 情况说明 定向增 1 601877 正泰电器 47,067,677.80 6.88 发 2 601877 正泰电器 45,867,190.25 6.71 定向增发 3 600258 首旅酒店 37,311,116.16 5.45 定向增发 7 博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 4 600258 首旅酒店 34,824,669.73 5.09 定向增发 5 600864 哈投股份 26,892,364.44 3.93 定向增发 定向增 6 601969 海南矿业 8,481,259.80 1.24 发 7 601969 海南矿业 7,978,301.37 1.17 定向增发 8 600072 中船科技 15,133,156.08 2.21 定向增发 9 000519 中兵红箭 7,824,029.00 1.14 定向增发 定向增 10 000519 中兵红箭 7,288,700.70 1.07 发 11 002568 百润股份 11,274,900.00 1.65 定向增发 12 002531 天顺风能 9,726,844.18 1.42 定向增发 13 002503 搜于特 8,333,335.50 1.22 定向增发 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 683,954,896.96 报告期基金总申购份额 - 减:报告期基金总赎回份额 - 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 683,954,896.96 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金份 资 额比例达到 申购份 者 序 期初份额 赎回 或者超过 额 持有份额 份额占比 类 号 份额 20%的时间 别 区间 1 2017-10-01~2 200,017,000.00 - - 200,017,000.00 29.24% 8 博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 机 017-12-31 构 产品特有风险 本报告期内,本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况,当该基金份额持有 人选择大比例赎回时,可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时,存在一定 的流动性风险;为应对巨额赎回而进行投资标的变现时,可能存在仓位调整困难,甚至对基金份 额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理, 但当基金出现巨额赎回并被全部确认时,申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓 支付的风险,未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值 产生的不利影响。 本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况,根据基金合同相关约定,该份额 持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会,并有权自行召集基金份额持有人大 会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金 管理人会对该议案的合理性进行评估,充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。 在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎 回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000 万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基 金合并或者终止基金合同等情形。 此外,当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔 或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时, 本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是 博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2017 年 12 月 31 日,博时基金公司 共管理 192 只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年 金账户,管理资产总规模约 7587 亿元人民币,其中非货币公募基金规模约 2254 亿元人民币,累计 分红逾 828 亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同 业中名列前茅。 1、 基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,截至 2017 年 4 季末: 权益基金方面,标准指数股票型基金里,博时上证 50ETF、博时深证基本面 200ETF 今年以来净 值增长率分别为 30.41%、28.81%,同类排名分别为前 1/8 和前 1/6,博时裕富沪深 300 指数(A 类) 今年以来净值增长率排名前 1/6;股票型分级子基金里,博时中证银行指数分级(B)今年以来净值 增长率为 43.97%,同类基金中排名前 1/6;混合偏股型基金中, 博时主题行业混合(LOF) 今年以来 净值增长率为 31.96%,同类基金排名位居前 1/6,博时行业轮动混合今年以来净值增长率为 27.90%, 同类基金排名位居前 1/4;混合灵活配置型基金中,博时外延增长主题灵活配置混合基金今年以来 净值增长率分别为 32.12%,同类基金排名位于前 1/12,博时互联网主题灵活配置混合、博时沪港深 优质企业灵活配置混合(A 类)基金今年以来净值增长率分别为 23.79%、24.01%,同类基金中排名位 于前 1/3。 黄金基金类,博时黄金 ETF(D 类)今年以来净值增长率 4.00%,同类排名第一。 9 博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 固收方面,长期标准债券型基金中,博时裕盛纯债债券今年以来净值增长率为 3.63%,同类 170 只基金中排名前 10,博时聚润纯债债券今年以来净值增长率分别为 3.45%,同类基金排名位于前 1/10, 博时裕昂纯债债券、博时裕创纯债债券等今年以来净值增长率排名前 1/8,博时裕安纯债债券、博 时智臻纯债债券等今年以来净值增长率排名前 1/6;货币基金类,博时合利货币、博时外服货币今 年以来净值增长率分别为 4.26%、4.23%,在 227 只同类基金排名中位列第 8 位与第 11 位。 QDII 基金方面,博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时亚洲票息收益债券(QDII)(美元),今年以 来净值增长率分别为 0.23%、6.38%,同类排名均位于前 2/4。 2、 其他大事件 2017 年 12 月 13 日—12 月 15 日,由华尔街见闻主办的“2017 全球投资峰会及颁奖典礼活动” 和由时代周报主办的“2017(南翔)年度盛典暨 2017‘金桔奖’颁奖典礼”在上海隆重举行。博时 基金分别斩获“年度卓越公募基金”和“最佳财富管理机构”两项颇具份量的公司大奖。 2017 年 12 月 8 日,由经济观察报与上海国际信托有限公司联合主办的“观察家金融峰会”暨 “2016-2017 中国卓越金融奖”颁奖典礼在北京召开,博时基金实力荣获“年度卓越综合实力基金 公司”奖项。 2017 年 12 月 5 日,北京商报联手北京市品牌协会主办的“2017 北京金融论坛暨年度北京金融 业十大品牌评选”在京揭晓。博时基金凭借优秀的品牌建设及卓越的品牌推广力,在本次论坛中荣 获“品牌推广卓越奖”。 2017 年 11 月 27 日,由南方都市报和中国金融改革研究院共同主办的 2017 年(第三届)CFAC 中国金融年会在深召开,博时基金在此次大会上荣获“年度最佳基金公司大奖”,值得一提的是, 这是博时基金第三次获得该项殊荣。 2017 年 11 月 24 日,由《新财富》杂志社主办的“第十五届新财富最佳分析师”评选颁奖盛典 在深圳举行博时基金捧得新财富十五周年特别大奖——3i 最智慧投资机构。 2017 年 10 月 19 日,外汇交易中心公布 2017 年第三季度银行间本币市场活跃交易商名单。博时 基金管理有限公司荣誉入选“债券市场活跃交易商”。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 10 博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 二〇一八年一月二十日 11
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