农银汇理红利日结货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 2016 年 6 月 30 日 基金管理人：农银汇理基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2016 年 7 月 20 日 农银汇理红利日结货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 7 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 农银红利日结货币 交易代码 000907 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 12 月 19 日 报告期末基金份额总额 8,325,648,751.35 份 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力争获 投资目标 得超越业绩比较基准的投资收益。 1、利率策略。基金管理人将通过跟踪分析 GDP、利率 水平、通货膨胀、货币供应、就业水平、国际利率水 平、汇率等宏观经济指标，考察宏观经济及货币政策 对债券市场的影响，分析金融市场资金供求状况变化 趋势及结构，在此基础上，建立对预期利率走势的基 本判断。 2、类属配置策略。类属配置指组合在央行票据、债 券回购、短期债券以及现金等投资品种之间的配置比 投资策略 例。 3、个券选择策略。本基金将在正确拟合收益率曲线 的基础上，及时发现偏离市场收益率的债券，并找出 因投资者偏好、供求、流动性、信用利差等导致债券 价格偏离的原因；同时，基于收益率曲线判断出定价 偏高或偏低的期限段，从而指导相对价值投资，选择 出估值较低的债券品种。 4、相对价值策略。基金管理人将在保证基金的安全 性和流动性的前提下，适当参与市场的套利，捕捉和 第 2 页 共 11 页 农银汇理红利日结货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 把握无风险套利机会，进行跨市场、跨品种操作，以 期获得安全的超额收益。 5、银行存款投资策略。基金根据不同银行的银行存 款收益率情况，结合银行的信用等级、存款期限等因 素的分析，以及对整体利率市场环境及其变动趋势的 研究，在严格控制风险的前提下选择具有较高投资价 值的银行存款进行投资。 6、流动性管理策略。基金管理人将在遵循流动性优 先的原则下，综合平衡基金资产在流动性资产和收益 性资产之间的配置比例，通过现金留存、持有高流动 性券种、正向回购、降低组合久期等方式提高基金资 产整体的流动性。 业绩比较基准 人民币活期存款利率(税后)。 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险 风险收益特征 品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基 金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 农银红利日结货币 A 农银红利日结货币 B 下属分级基金的交易代码 000907 000908 报告期末下属分级基金的份额总额 2,248,484,995.01 份 6,077,163,756.34 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年 6 月 30 日 ） 农银红利日结货币 A 农银红利日结货币 B 1. 本期已实现收益 12,609,681.12 50,973,645.76 2．本期利润 12,609,681.12 50,973,645.76 3．期末基金资产净值 2,248,484,995.01 6,077,163,756.34 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 农银红利日结货币 A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 第 3 页 共 11 页 农银汇理红利日结货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.6018% 0.0007% 0.0885% 0.0000% 0.5133% 0.0007% 月 农银红利日结货币 B 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.6618% 0.0007% 0.0885% 0.0000% 0.5733% 0.0007% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 11 页 农银汇理红利日结货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 本基金主要投资于货币市场金融工具：现金、通知存款、一年以内(含一年)的银行定期存款和大 额存单、剩余期限在 397 天以内（含 397 天）的债券、期限在一年以内（含一年）的中央银行票 据、期限在一年以内（含一年）的债券回购、短期融资券、剩余期限在 397 天以内（含 397 天） 的资产支持类证券以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。 本基金建仓期为基金合同生效日（2014 年 12 月 19 日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资 比例已达到基金合同规定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 金融学硕士。历任中国国际金 融有限公司销售交易部助理、 本基金基 2014 年 12 国信证券经济研究所销售人 许娅 - 8 金经理 月 19 日 员、中海基金管理有限公司交 易员、农银汇理基金管理有限 公司债券交易员。现任农银汇 第 5 页 共 11 页 农银汇理红利日结货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 理基金管理有限公司基金经 理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的 相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额 持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法 规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确 保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过 该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 4 月债券市场曾有过一波深度回调，主因通胀预期又起，经济复苏企稳预期无法证伪，信用 债违约蔓延，营改增前夕市场对于各种税收是否免税不明。央行虽然通过不断逆回购和 MLF 给予 市场流动性支持，但营改增之后对于回购是否需要征收增值税一直不明确，导致资金始终处于紧 平衡状态，利率居高不下。后 5 月伴随营改增细则落实，资金面恢复平稳，在公布的经济金融数 据不及预期、权威人士表态等带动下，债券收益率小幅震荡下行。6 月虽为半年末，央行为维稳 资金面，通过不断逆回购和 MLF 给予市场流动性支持。6 月国际风险事件频发，美国议息会议、 MSCI 三拒 A 股到英国“脱欧”公投，市场避险情绪上升，风险偏好下降，同时国内经济基本面仍 偏弱，债券收益率进一步下行。 考虑到偏弱的基本面、中枢下行的 CPI，以及英退欧带来的外围经济预期恶化，美元加息预 期的减弱对国内货币政策宽松的概率也在增加。另外需关注去杠杆等政策的具体进展情况、信用 违约对债市情绪的影响。总体来看，三季度债市收益率或震荡下行。 红利日结二季度规模相对稳定，二季度资金面较为宽松，但四月份的债市深度调整没有把握 第 6 页 共 11 页 农银汇理红利日结货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 住行情，在深度调整时应该加仓信用债，期待三季度末能够把握住资金收紧行情，锁定更多的长 期收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A 类份额净值收益率 0.6018%，B 类份额净值收益率 0.6618%，同期业绩比 较基准收益率 0.0885%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的 规定。报告期内，本基金未出现上述情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 3,172,529,636.21 35.15 其中：债券 3,172,529,636.21 35.15 - 资产支持证券 - 431,449,567.17 2 买入返售金融资产 4.78 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 3 5,080,643,088.26 56.29 计 4 其他资产 341,136,889.70 3.78 5 合计 9,025,759,181.34 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 2.93 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 695,668,715.39 8.36 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例 的简单平均值。 第 7 页 共 11 页 农银汇理红利日结货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 109 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 119 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 94 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明 本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过 180 天的情况。根据本基金基金合同规定， 本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过 120 天，下同。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 的比例（%） 的比例（%） 1 30 天以内 14.92 8.36 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 20.64 - 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 19.28 - 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 4 90 天(含)-180 天 25.27 - 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 5 180 天(含)-397 天（含） 24.21 - 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 合计 104.31 8.36 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 784,447,736.64 9.42 第 8 页 共 11 页 农银汇理红利日结货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 其中：政策性金融债 784,447,736.64 9.42 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,419,673,569.47 17.05 6 中期票据 - - 7 同业存单 968,408,330.10 11.63 8 其他 - - 9 合计 3,172,529,636.21 38.11 剩余存续期超过 397 天的浮 10 - - 动利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 比例（％） 16 温州银行 1 111693611 1,500,000 149,361,439.52 1.79 CD067 2 140201 14 国开 01 1,000,000 101,716,461.35 1.22 3 140310 14 进出 10 1,000,000 101,697,004.18 1.22 4 150215 15 国开 15 1,000,000 100,003,783.16 1.20 16 沪世茂 5 041662002 1,000,000 99,958,110.07 1.20 CP001 16 中原高速 6 011699793 1,000,000 99,951,320.50 1.20 SCP001 7 160204 16 国开 04 1,000,000 99,867,131.06 1.20 16 福建海峡 8 111690793 1,000,000 99,568,044.11 1.20 银行 CD006 16 福建海峡 9 111690913 1,000,000 99,550,540.38 1.20 银行 CD008 16 成都农商 10 111694212 1,000,000 99,427,277.62 1.19 银行 CD001 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0923% 报告期内偏离度的最低值 0.0107% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0417% 第 9 页 共 11 页 农银汇理红利日结货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金计价采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其 买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提损益。本基金通过每日分红使基 金份额净值维持在 1.0000 元。 5.8.2 本报告期内无持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券摊余成本超 过当日基金资产净值 20％的情况。 5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.4 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 83,006,516.35 4 应收申购款 258,130,373.35 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 341,136,889.70 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 农银红利日结货币 A 农银红利日结货币 B 报告期期初基金份额总额 2,028,153,265.34 5,903,698,927.12 报告期期间基金总申购份额 2,690,651,067.03 11,036,025,890.46 报告期期间基金总赎回份额 2,470,319,337.36 10,862,561,061.24 报告期期末基金份额总额 2,248,484,995.01 6,077,163,756.34 总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 第 10 页 共 11 页 农银汇理红利日结货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、《农银汇理红利日结货币市场基金基金合同》； 3、《农银汇理红利日结货币市场基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件。 8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区银城路 9 号农银大厦 50 层。 8.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理 时间内取得备查文件的复制件或复印件。 农银汇理基金管理有限公司 2016 年 7 月 20 日 第 11 页 共 11 页