专家视点
方世平:本周日行、美联储、欧行利率决议备受关注!
2020年04月27日

  上周五国际现货黄金收报1727.40美元/盎司,白银收报15.20美元/盎司。

  本周三大行利率决议备受关注,其中包括日行利率决议、美联储利率决议以及欧行利率决议,在降息空间有限的情况下,市场关注各国央行对于经济前景的预期以及是否会实施进一步刺激。

  今日11:00日本央行利率决议、召开发布会并发表经济展望报。

  分析认为,日本央行不会立即采取太大力度的进一步措施,因其政策施展空间已经非常有限,所以,即使其口头上允诺进一步强化QE力度,投资者之后也不再会有更大的进一步反应。相比较而言,日本本周二的失业率数据可能更加重要,因为反映了经济活动受冲击程度。

  周二22:00美国4月谘商会消费者信心指数。

  此前密歇根大学消费者信心指数跌至了2012年以来最差水平,凸显了市场信心的大幅下滑。目前市场预期是谘商会消费者信心指数仅录得90,前值120,如果符合预期,预计为2014年以来最差水平,凸显消费需求疲软。

  周四02:00 美联储利率决议,02:30美联储鲍威尔将召开发布会。

  投资者普遍认为其可用的政策工具已经尽数祭出,因而此次政策决议的引起的关注程度目前仍有限;但分析指出,美联储暂时不会有进一步的实质性政策行动,并不代表其此次会议就毫无看点。

  美联储的政策决议备受关注。虽然当前美联储暂时缺少立刻进一步扩大宽松力度的动机与空间,但仍可能通过口头措辞进一步对美元汇价实施打压。过去几周美联储发声密集,美联储表达了对于经济放缓的忧虑以及在必要时进一步扩大宽松的决心,因此如果美联储认为当前下行压力加大,可能会强化市场对于美联储扩大宽松的预期。

  虽然美联储不会有切实的行动,但其仍会强调在未来仍能有进一步的政策空间,并非已经黔驴技穷,这方面的任何暗示,都可能对美指的进一步上行空间起到限制和打压作用。

  19:45欧洲央行公布利率决议,20:30欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)召开发布会。

  预计此次会议不会带来新的政策。不过,欧洲央行可能会重申准备好提升和延长购债计划及执行其他所需行动的立场。

  随着经济下行压力加大,市场预期欧洲央行最快会在本次决议上扩大购债规模以缓解经济压力。经济学家们预测,7500亿欧元的紧急计划将进一步扩大5000亿欧元,今年所有项目的总计购买规模将超过1.5万亿欧元。

  20:30美国3月核心PCE物价指数年率(%)数据。

  市场预期是1.4%,进一步远离美联储2%的通胀目标,暗示通缩压力加大,这意味着更长时间内美联储将实施超宽松的货币政策。

  周五22:00美国4月ISM制造业PMI数据。

  目前市场的预期是37.5,如果符合预期将是2009年以来的最差水平,这可能会进一步打压市场的乐观情绪。

  从技术日K线图上来看,美元指数4连阳后首度收小阴线。美指上方压力4月6日高点100.94以及3月20日高点103,下方支撑10日均线,美指支撑99.62,99.03,阻力100.83,101.45。

  欧元/美元支撑 1.0734,1.0635,阻力1.0906,1.0987

  EURUSD:欧元兑美元上周五最高上探1.0830,最低触及1.0725,收报1.0824。

  一项对经济学家的调查显示,未来几个月,欧洲央行将扩大紧急债券购买规模,增加经济支持力度。受访者中有四分之一预计欧洲央行最快可能于本周四召开政策会议时扩大抗击疫情的购债计划规模。经济学家们预测,7500亿欧元的紧急计划将进一步扩大5000亿欧元,今年所有项目的总计购买规模将超过1.5万亿欧元。

  从技术日线图上来看,欧元4连阴后首度收小阳线。上方压力10日均线以及60日均线,下方支撑3月23日低点1.0635。

  交易策略:如汇价反弹持稳于1.0850之上,可考虑轻仓做多,目标为1.0906-1.0987;如汇价反弹破败1.0793继续尝试做空,目标1.0734-1.0635。

  英镑/美元 支撑 1.2239,1.2111,阻力1.2502,1.2637

  GBPUSD:英镑兑美元上周五最高上探1.2377,最低触及1.2296,收报1.2367。

  尽管数据显示英国3月零售销售录得纪录最大跌幅,食品采购因冠状病毒疫情而大增,但与服装和多数其他商品销售锐减相比,增幅相形见绌。

  从技术日线图上来看,英镑收3连阳线。上方压力60日均线;下方支撑4月21日低点1.2246。

  交易策略:如汇价反弹持稳于1.2377,可考虑轻仓做多,目标为1.2502-1.2637;如汇价反弹破败1.2296,可继续尝试做空,目标1.2239-1.2111。

  黄金 支撑1676.97,1626.53,阻力1758.47,1789.53

  黄金上周五最高上探1736.31美元/盎司,最低下探触1708.90美元/盎司,最终收报1727.40美元/盎司。

  美国银行不仅仅是看涨黄金。该行大宗商品分析师日前发布的一份报告中表示,他们认为白银价格将在未来12个月内升至20美元/盎司;该行分析师指出,我们的供需模型暗示,低于15美元/盎司的白银价格难以解释。工业白银需求疲软,约占市场的一半,这是白银价格明显逊于黄金的原因。随着全球经济面临自1930年代“大萧条”以来最严重的衰退,工业需求已经跌落悬崖;该行经济学家预计,今年全球经济将萎缩2.8%。工业需求疲软可能最终将白银需求推至2004年的最低水平。然而,尽管增长前景似乎令人沮丧,但随着各国从疫情大流行中复苏,制造业有望反弹;该行分析师指出,虽然疫情对全球经济产生了严重影响,但我们认为GDP增长疲弱的数据伴随着警告,这意味着工业承购的反弹可能比某些疲软的部门增长数据所显示的更快,全球经济进入了规定的相对健康的锁定和衰退状态,在大规模的财政刺激措施下,最终将有助于经济活动的反弹和对白银需求的稳定。

  从技术日线来看,黄金收小阴线。上方压力4月14日高点1747.74,下方支撑10日均线以及4月21日低点1657.60。

  交易策略:若金价反弹持稳于1739.10,可考虑继续做多,目标为1758.47-1789.53,若金价下行跌破1720;可尝试轻仓做空,目标为1676.97-1626.53。

  今天关注的主要数据面如下:

  11:00日本央行利率决议、召开发布会并发表经济展望报

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