专家视点
方世平:本周关注澳储货币纪要及英国通胀数据!
2020年04月20日

  上周五国际现货黄金收报1681.63美元/盎司,白银收报15.19美元/盎司。

  本周二09:30澳洲联储4月货币政策会议纪要,随后13:00澳洲联储洛威(Philip Lowe)将发表演讲。

  此前澳洲联储在4月的决议中维持利率不变,符合市场预期。但澳洲联储强调,当前仍将会采取一切措施支持就业,在达到充分就业前,将不会提高利率。在确信CPI达成目标前,也将不会提高利率。

  周三14:00 英国3月零售物价指数年率以及英国3月核心CPI年率数据。

  经济学家指出,短期看,英国推出的这些政策会缓解疫情对英国经济的冲击,特别是对中小企业和面临失业风险的人员有很大帮助;但从长期看,如果疫情无法尽快得到控制,政策是否具有可持续性,财政政策还有多少“子弹”,是否会影响人们对经济的信心等,都是需要考虑的问题。

  20:30 加拿大3月CPI年率数据。

  在OPEC达成减产协议之后,市场的焦点重新转移到全球原油市场需求前景之上,由于受到疫情影响,全球原油消费需求大幅度下滑,且下滑幅度仍然大幅超出减产的幅度,因此美国原油库存仍然可能处在相当高的水平,且油价仍然面临下行的压力。

  周四20:30 美国截至4月18日当周初请失业金人数(万)数据。

  就业市场已进入创伤期,更严格的隔离措施的前景和许多州还没有能够处理全部的失业申请的事实表明,最坏的情况还在后面。分析预计4月份失业率将飙升至15%。同时21:45美国4月Markit制造业PMI初值数据,投资者在关注初请数据的背景下,也需关注该数据表现。

  周五20:30美国3月耐用品订单月率初值数据以及22:00美国密歇根大学消费者信心指数数据。

  美联储表示,在4月20-24日期间,将以每日约150亿美元的速度购买国债。美联储本轮国债购买计划始于3月13日,并在3月19日-4月1日期间达到峰值的750亿美元/日。经过数次调整后,美联储本周国债购买量为每日300亿美元左右,本周将进一步降低至每日150亿美元。

  从技术日K线图上来看,美元指数收小阴线。美指上方压力4月6日高点100.94以及3月20日高点102.99,下方支撑60日均线,美指支撑98.91,98.11,阻力100.41,101.11。

  欧元/美元支撑 1.0792,1.0711,阻力1.0972,1.1071

  EURUSD:欧元兑美元上周五最高上探1.0893,最低触及1.0810,收报1.0873。

  欧洲央行管委维勒鲁瓦表示,由于通胀低于2%的目标,欧洲央行将不得不维持极低的利率水平和极充裕的流动性。如果必须采取更多行动来履行(欧盟)条约赋予的稳定物价使命,我们会做的更多。

  从技术日线图上来看,欧元收小阳线。上方压力60日均线以及半年线,下方支撑4月6日低点1.0767。

  交易策略:如汇价反弹持稳于1.0891之上,可考虑轻仓做多,目标为1.0972-1.1071;如汇价反弹破败1.0810继续尝试做空,目标1.0767-1.0711。

  英镑/美元 支撑 1.2387,1.2275,阻力1.2630,1.2761

  GBPUSD:英镑兑美元上周五最高上探1.2524,最低触及1.2405,收报1.2500。

  自从英国1月底正式“脱欧”以来,处于“脱欧”过渡期的英国与欧盟就在谈判,要敲定“后脱欧时代”双边关系,包括贸易、安全等多方面。这对英国而言,可以说是比第一阶段名义“脱欧”实质意义更重大的第二阶段。

  因新冠疫情推迟的英国与欧盟“脱欧”后谈判日前正式重启。双方已商定未来几周举行多轮视频双边谈判,力争在6月前达成一份未来关系协议。按照相关规定,若英欧双方未能在“脱欧”过渡期内达成贸易协议且过渡期不再延长,双方将重新回到WTO框架下开展贸易。为确保双方有充足时间达成协议,延长“脱欧”过渡期是一个选项。分析指出,疫情已经造成谈判推迟,并使后续谈判在相当长时间内无法面对面进行。从谈判的当前进度与复杂程度看,若不延长过渡期,双方如期达成一份自由贸易协议的可能性将大大降低。

  最新预期显示,今年英国经济可能会萎缩12.8%,这将是自1709年以来最糟糕的一年。英国国家经济社会研究院宏观经济预测主管盖瑞•杨表示,脱欧贸易谈判至少需要一年,而目前疫情又打乱了正常的工作节奏,所以到最后双方可能不得不同意延期。但延期不符合约翰逊方面政策安排,所以约翰逊方面依旧坚称将在年底之前达成英欧贸易协定。但目前来看,这种情况的可能性已经越来越小。

  英国国家统计局称,受疫情影响,将推迟GDP和零售销售数据的发布日期,其中零售销售数据推迟一天发布(原定4月23日,推迟至4月24日),5月公布的GDP数据将推迟一天发布(原定5月12日推迟至5月13日),6月公布的GDP数据将推迟两天发布。该机构称,此举是为了保证发布的经济数据的质量。

  从技术日线图上来看,英镑收小阳线。上方压力60日均线以及半年线;下方支撑4月7日低点1.2163。

  交易策略:如汇价反弹持稳于1.2524,可考虑轻仓做多,目标为1.2630-1.2761;如汇价反弹破败1.2476,可继续尝试做空,目标1.2387-1.2275。

  黄金 支撑1647.17,1612.72,阻力1731.91,1782.20

  黄金上周五最高上探1720.60美元/盎司,最低下探触1677.55美元/盎司,最终收报1681.63美元/盎司。

  根据CME提供的信息,2020年5月份的美原油期货合约将在4月21日(北京时间22日凌晨02:30)进行交割,多数经纪商会在4月16日-20日展期。因此部分经纪商已经陆续开始换成06合约了。

  一般而言即将换月的两种期货合约的价差不会相差过大,但是本次换月罕见的出现很大的价差主要是近期期货溢价的情况持续存在,因此随着合约切换,因此这种溢价就体现出来了。近期现货原油市场的价格持续走低,主要是受到需求持续下滑的影响,此前部分现货原油的成交价格甚至只有5美元,但是市场以及一部分交易商都押注随着需求回升以及OPEC+大规模减产最终将使得过剩的供应从市场上抹去,未来油价一定会上涨。部分贸易商甚至还提前囤积原油以期未来价格上涨时出售,都体现了市场的这种预期。因此推动期货价格持续走高,因此就出现了近期期货溢价,期现价差持续扩大的局面,而这种情况在切换合约时将会在油价上直接体现。

  从技术日线来看,黄金收中阴线。上方压力4月14日高点1747.74,下方支撑30日均线。

  交易策略:若金价反弹持稳于1690,可考虑继续做多,目标为1731.91-1782.20,若金价下行跌破1677.55;可尝试轻仓做空,目标为1647.17-1612.72。

  今天关注的主要数据面如下:

  14:00 德国3月PPI

  16:30 英国央行首席经济学家及货币政策委霍尔丹(Andy Haldane)和英国央行副行长布罗德班特(Ben Broadbent)举行吹风会

  17:00 欧元区2月季调后贸易帐

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